Son JD hisse senedi tahminim doğru çıktı: Sırada ne var?

JD.com (JD) hisse senedi fiyatı, Ağustos ayında öngördüğüm gibi güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdi. Bu ay 47,78 dolara fırladı ve bu Şubat 2023'ten bu yana en yüksek noktası oldu. Bu yılki en düşük noktasından %135'ten fazla sıçradı ve piyasa değerini 64 milyar doların üzerine çıkardı.

JD'nin toparlanması diğer önde gelen Çinli şirketlerin toparlanmasıyla aynı zamana denk geldi. Alibaba hisseleri bu yılki en düşük seviyesinden %68'in üzerinde ve aynı dönemde %65 arttı. Nio, XPeng ve Li Auto gibi diğer Çinli şirketler de aynı dönemde iyi performans gösterdi.

Çin'in teşvik umutları

JD.com ve diğer Çinli şirketler, son birkaç haftada teşvik umutları ve çoğunun aşırı düşük değerli olması sayesinde iyi performans gösterdi.

Çin merkez bankası, 125 milyar doların üzerinde fonu serbest bırakacak önemli bir banka faiz oranını düşürmek de dahil olmak üzere bir dizi teşvik önlemi açıkladı. Bu fonların bir kısmı hisse geri alımları yoluyla Çinli şirketlere akacak.

Pekin ayrıca sıkıntılı emlak piyasasını kurtarmak ve tüketici harcamalarını artırmak için önlemler sözü verdi. Pazartesi günü yetkililer, bütçe açığını genişletecek bir hareketle işletmelere daha fazla destek sözü verdi.

Yeni önlemlerin bir parçası olarak hükümet, işletmelere son birkaç ayda verdikleri yasadışı veya keyfi cezaları geri ödeme sözü verdi. Ayrıca yetkililer, hukukun üstünlüğünü teşvik etmek ve işletmelere karşı alınan yasadışı önlemleri önlemek için yeni kurallar uygulamayı düşünüyor.

En önemlisi, Pekin son birkaç ayda hedef alınan büyük ve hızlı büyüyen teknoloji şirketlerine destek sağlamak için çalışıyor. JD ve Alibaba gibi büyük firmalar son birkaç yıldır tekelci davranışları nedeniyle Pekin yetkilileri tarafından hedef alındı.

Dolayısıyla ülkede beklenen büyüme ve tüketici harcamaları nedeniyle JD.com hisse senedi fiyatı toparlandı.

Eylemler JD'nin işini yeniden başlatabilir

Bu eylemler, ülkedeki rekabet devam ederken işleri yavaşlayan önde gelen bir e-ticaret oyuncusu olan JD.com'a yardımcı olabilir. JD, Alibaba, Suning ve Pinduoduo ve Temu'nun ana şirketi olan PDD Holdings gibi şirketlerle rekabet ediyor.

En son finansal sonuçlar, JD.com'un net gelirinin ikinci çeyrekte sadece %1,2 artarak 291 milyar RMB'ye ulaştığını gösterdi. Geçmişte şirket, talebin artmasıyla çift haneli büyüme oranı yaşamaya alışmıştı.

JD Retail geliri %1 artarak 257,1 milyar RMB'ye yükselirken, lojistik geliri %8 artarak 44,2 milyar RMB'ye çıktı. Öte yandan, JD Worldwide ve JD Property gibi işletmeleri içeren yeni iş segmenti %35'in üzerinde geriledi.

JD Worldwide, dünyanın dört bir yanındaki şirketlerin Çinli şirketlere ulaşmasını sağlayan şirketin çözümüdür. Philips, Braun, Thermos ve Unilever gibi uluslararası markalara ve özel yetkili distribütörlere açıktır.

Bu nedenle, şirketin iş hacminin yavaşlaması nedeniyle yatırımcılar, Pekin'in sunacağı ek likiditenin şirketin büyümesini yeniden başlatmasına yardımcı olacağına inanıyor.

JD'nin bu teşvikle bile birkaç yıl öncesine geri dönmek için net katalizörlerden yoksun olduğuna inanıyoruz. PDD Holdings'in aksine, JD esas olarak büyük bir uluslararası işi olmayan yerel bir markadır, bu da iş büyümesinin ekonomik yavaşlamadan etkileneceği anlamına gelir.

PDD Holding'in gelir artışı, daha önce de belirttiğimiz Temu faaliyeti sayesinde arttı .

Daha fazlasını okuyun: JD.com, Walmart hissesi satışı haberlerinin ardından %10'dan fazla düştü

Çok düşük değerli

JD.com için olumlu durum, sektördeki en düşük değerli şirketlerden biri olmasıdır. 60 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahiptir, oldukça karlıdır ve Çin'deki en iyi bilançolardan birine sahiptir.

JD'nin yıllık kârı 2019'da 1,74 milyar dolardan son on iki ayda (TTM) 4,2 milyar doların üzerine çıktı. Bu kârlılık, şirket işletme giderlerini azaltmaya devam ettikçe devam etti.

Sonuç olarak, sektördeki çoğu şirketten daha düşük olan 12 aylık fiyat-kazanç oranı 14'tür.

Ayrıca nakit ve kısa vadeli yatırımları 2019'da 8,8 milyar dolardan TTM'de 27,78 milyar doların üzerine çıkan sağlam bir bilançoya sahiptir. Uzun vadeli borcu 7,8 milyar dolar olup, 20 milyar dolarlık net nakit sağlamaktadır.

Şirket, güçlü bilançosunu kullanarak hisselerini geri satın alıyor ve bu da hisse başına kazancını artıracak.

JD hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, JD.com hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü bir geri dönüş içinde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda 20 Mayıs'ta en yüksek noktası olan 35,73$'daki önemli direnç noktasını geçti.

Ayrıca Temmuz 2023'teki en yüksek noktası olan 40,80$'daki önemli direnç seviyesini de geçti. En önemlisi, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini kestiği için altın bir kesişim oluşturdu.

Bu nedenle, boğaların 4 Ocak'ta gördüğü en yüksek seviye olan 64,25 dolardaki bir sonraki önemli direnç noktasını hedeflemesiyle hisse senedinin yükselişini sürdürmesi muhtemel.