ASML'nin revize edilmiş görünümünün ardından çip hisseleri piyasa çöküşünden etkilendi

Dünyanın önde gelen çip ekipmanı üreticilerinden ASML Holding NV'nin iç karartıcı görünümünün ardından yarı iletken sektöründeki yatırımcılar yenilenen belirsizlikle karşı karşıya kalıyor.

Hollandalı şirketin revize tahmini, küresel çip hisselerinde sert bir düşüşe yol açtı ve ABD'de işlem gören çip üreticileri ile önde gelen Asya yarı iletken şirketlerinin toplam kayıpları 420 milyar doları aştı.

ASML 2025 satış tahminini düşürdü

Dünyanın en gelişmiş çip üretim ekipmanlarını üretmesiyle bilinen ASML, yapay zeka (YZ) sektörleri dışındaki talebin zayıf olması nedeniyle 2025 net satış tahminini düşürdü.

Şirket, 2025 net satışlarına ilişkin üst rehberlik aralığını 40 milyar avrodan 35 milyar avroya (38 milyar dolar) düşürdü.

Revizyon, özellikle yapay zekaya olan güçlü talebin ve Nvidia Corp.'un son ürün performansının etkisiyle yarı iletken hisselerinde yaşanan son toparlanma ışığında birçok yatırımcı için sürpriz oldu.

Bu duyurunun ardından ASML'nin hisseleri Avrupa borsalarında 1998'e kadar gerileyerek on yıllardır görülen en sert düşüşlerden birini yaşadı.

ASML'nin revize tahmininin dalga etkisi yarı iletken sektöründe hissedildi; Tokyo Electron Ltd. Asya pazarlarında %10'a kadar düşüş yaşadı ve Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) kazanç raporu öncesinde %3,3 değer kaybetti.

Yatırımcılardan karışık tepkiler

ASML'nin zayıf 2025 tahmini, yapay zeka dışındaki sektörlerdeki zayıflık ve Intel Corp. gibi şirketlerin harcamalarındaki azalma nedeniyle kısmen öngörülüyordu ancak aşağı yönlü revizyonun ölçeği analistleri şaşırttı.

Citigroup analisti Atif Malik, yatırımcılar için beklenmedik olumsuz bir faktör olarak "düzeltmenin büyüklüğünün" altını çizdi.

Piyasanın sert tepkisine rağmen bazı analistler ihtiyatlı bir iyimserlik içinde kalmaya devam ediyor ve ASML'nin yaşadığı zorlukların şirkete özgü olabileceğini belirtiyor.

Fibonacci Asset Management Global Pte. CEO'su Jung In Yun, ASML'nin kazançlarındaki düşüşün, önemli çip üreticilerinin stratejik sipariş azaltmalarından kaynaklanmış olabileceğini düşünüyor ancak altında yatan nedenler henüz net değil.

Ayrıca Çin'in devam eden ekonomik teşvik çabalarının çip talebini artırabileceğini ve pazarın canlanmasına yardımcı olabileceğini belirtti.

Daha geniş çip endişelerine rağmen yapay zeka talebi güçlü kalmaya devam ediyor

Yarı iletken endüstrisi yapay zeka dışındaki alanlarda zorluklarla karşılaşsa da, yapay zeka destekli teknolojilere olan talep Nvidia gibi önemli çip üreticilerini desteklemeye devam ediyor.

Şirket, yapay zeka ürün gamındaki olumlu gelişmelerin ardından yakın zamanda yeni bir rekor hisse senedi fiyatına ulaştı ve bu durum sektördeki daha geniş endişelerin bir kısmını telafi etmeye yardımcı oldu.

Nvidia ve diğer yapay zeka odaklı çip üreticilerinin, diğer segmentlerde talebin yavaşlamasına rağmen yakın vadede sağlam büyümelerini sürdürmeleri bekleniyor.

Çip üreticilerini bekleyen zorluklar

Ancak daha geniş yarı iletken endüstrisi, ekonomik değişimlere ve çeşitli sektörlerdeki dalgalanan talebe karşı savunmasız kalmaya devam ediyor.

Yapay zeka dışı uygulamalara olan talebin yavaşlaması ve sektörün en büyük oyuncularından bazılarının sermaye harcamalarının azalması, ASML gibi üreticiler için devam eden zorluklara yol açacaktır.

Şimdi gözler, çip pazarının sağlığı hakkında daha fazla fikir verebilecek olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'nun kazanç raporuna çevrildi.

Tüm bu zorluklara rağmen, birçok analist, özellikle yapay zeka uygulamaları ve dijital dönüşüm çabalarının son teknolojiye olan talebi artırmasıyla, yarı iletken sektörünün uzun vadeli büyüme beklentilerinin bozulmadan kaldığına inanıyor.