Vodafone hisse senedi fiyatındaki yükseliş durdu: Al, sat ya da tut?

Vodafone (LON: VOD) hisse senedi fiyatı, CEO Margherita Della Valle yönetimindeki devam eden dönüşümün de yardımıyla bu yıl iyi performans gösterdi. Şubat ayındaki en düşük noktasından itibaren %25'ten fazla sıçradı.

Yavaşlayan mavi çipli şirket

Vodafone, küresel olarak en büyük telekom şirketlerinden biridir. Companies by Market Cap'e göre, dünyanın 29. ve Avrupa'nın altıncı en büyük oyuncusudur.

Avrupa, Asya, Afrika ve diğer ülkelerde faaliyet göstermekte olup, milyonlarca şirkete geniş bant, sabit hat, internet, mobil para ve diğer çözümler sunmaktadır.

En büyük pazarları, işinin önemli bir bölümünü oluşturan İngiltere ve Almanya'dır. Ayrıca, sorunlu Vodafone Idea markası aracılığıyla Hindistan'da büyük operasyonları vardır.

Vodafone son birkaç yıldır bir dönüşüm yolculuğunda. Bu stratejinin bir parçası olarak şirket bazı pazarlardan ve iş çözümlerinden çıktı.

Örneğin, 2020'de kule işini Vantage Towers olarak bilinen bağımsız bir şirket olarak ayırdı ve o zamandan beri hissesini azaltıyor. Temmuz ayında, şirketteki 1,3 milyar avro değerindeki %10'luk bir hisseyi daha sattı.

Vodafone ayrıca daha az karlı bazı pazarlardan da çıktı. İspanya operasyonlarını 5,3 milyar dolara Zegona'ya ve İtalya işini 8 milyar avroya Swisscom'a sattı.

Şirket bu çıkışları, önemli borcunu azaltarak bilançosunu güçlendirmek için kullandı ve kaldıracı 2,25x ile 2,75x arasındaydı. Çıkışlar ayrıca yönetimin, önemli bir pazar payına sahip olduğu ülkelere odaklanarak markayı doğru boyutlandırmasına yardımcı oldu.

Ayrıca yatırımcılar artan dağıtımlardan faydalandı. Şirket bir açıklamada 4 milyar avroluk hisse geri alımı sağlayacağını söyledi. Ayrıca gelecek yıldan itibaren temettüsünü hisse başına 4,5 sente yeniden belirleyecek.

Vodafone'un istikrarlı işi

Vodafone, kendi ölçeğindeki çoğu telekomünikasyon şirketi gibi artık büyüyen bir şirket değil, çünkü çoğu kişinin halihazırda telefon abonesi var.

Şirkete yatırım yapan kişiler bunu şirketin istikrarı, temettüleri ve gelişmeye açık olması nedeniyle yaparlar.

En son finansal sonuçlar, Vodafone'un toplam gelirinin Q1'25'te %2,8 artarak 9,03 milyar avroya çıktığını gösterdi. Bu büyümenin başlıca nedeni, %3,2 artarak 7,46 milyar avroya yükselen hizmet geliriydi.

Birçok yatırımcının temel endişesi, en büyük pazarı olan Almanya'nın Telefonica ve Deutsche Telekom ile rekabetin artmasıyla iyi durumda olmamasıdır. Almanya geliri, Q1'24'teki 3,14 milyar avronun üzerindeki seviyesinden bu yılın aynı çeyreğinde 3,095 milyar avroya düştü.

Almanya'daki büyüme, gelirin 456 milyon avrodan 664 milyon avronun üzerine çıktığı Türkiye tarafından dengelendi. İngiltere ve Afrika operasyonları da iyi gidiyor.

Vodafone davası

Vodafone'a yatırım yapmak için bir dava açılabilir. Öncelikle, bugünün Vodafone'u birkaç yıl önce var olandan çok farklı. Önümüzdeki yıllarda daha karlı olacak daha yalın bir şirket.

İkinci olarak, firma Three ile birleşerek İngiltere'deki pazar konumunu sağlamlaştırıyor. Ortaya çıkan şirket , EE'nin ana şirketi olan BT Group için daha zorlu bir rakip olacak.

Üçüncüsü, Vodafone'un %9'un üzerinde güçlü bir temettü getirisi var ve bu onu FTSE 100 endeksindeki en yüksek gelirli şirketlerden biri yapıyor. Önümüzdeki yıl temettüsünü yeniden belirledikten sonra bile sağlam bir gelir oyunu olmaya devam edecek.

Ayrıca yönetimin Vodafone Business gibi diğer zayıf işletmelerden bazılarını tasfiye etme veya iyileştirme imkanı var.

Vodafone hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, VOD hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü toparlanmasının da yardımıyla iyi performans gösterdiğini gösteriyor. %23,6 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin üzerine çıktı, yani boğalar kontrolde.

Hisse senedi ayrıca yükselen bir kanal oluşturdu ve 100 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmayı başardı.

Ayrıca Aralık 2022'deki en düşük seviye olan 72p'deki önemli desteğin ve %23,6'lık geri çekilme noktasının da üzerine çıktı.

Bu nedenle, boğalar yıl başından bu yana en yüksek seviye olan 80p'yi hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, 86p'deki %50 geri çekilme noktasına yükselmesini sağlayacaktır.