Vodafone'un hisse senedi fiyatı Vodafone'un fikir sıkıntıları nedeniyle geriledi: Düşüşten satın alınmalı mı?

Vodafone (LON: VOD) hisse senedi fiyatı Perşembe günü Londra'da %2'den fazla ve ABD piyasa öncesi seansında %0,50 geriledi. Bu haftanın 79,50'lik zirvesinden düşerek 76,32p'ye geriledi. Yine de bu yılki en düşük noktasından %30 yükselerek FTSE 100 endeksindeki en iyi performans gösteren şirketlerden biri oldu.

Vodafone Fikir sıkıntıları

VOD hisse senedi fiyatının keskin bir şekilde düşmesinin başlıca nedeni, Hindistan'daki işletmesi olan Vodafone Idea'nın büyük bir yasal gerileme yaşamasıydı. Vodafone Idea'nın hisseleri %15'ten fazla düştü ve bu da onu en kötü performans gösteren büyük sermayeli şirket yaptı. Hisseler, yıl başından bu yana en yüksek seviyeden %45'ten fazla düştü.

Vodafone, Vodafone Idea'da %32 hisseye sahipken, diğer büyük hissedarı önde gelen bir Hint konglomerası olan Aditya Birla'dır. Bu nedenle, finansal performansının Vodafone'un işi üzerinde bir miktar etkisi vardır.

Vodafone Idea ve Indus Tower ve Bharti Airtel gibi diğer telekomünikasyon şirketleri de daha düşük marjlarla da olsa düşüş yaşadı.

Hindistan Yüksek Mahkemesi bir bildiride, Telekomünikasyon Bakanlığı'nın telekomünikasyon şirketlerinden aldığı borçları - Düzeltilmiş Brüt Gelir olarak bilinir - doğru hesapladığına karar verdi. Bu, Vodafone Idea borçlarının 703 milyar rupi yani 8 milyar dolar olması nedeniyle dikkat çekicidir.

Bu nedenle, şirketin borç artırma girişimlerine devam etme pozisyonunda olmama riski vardır. En önemlisi, Vodafone ve Aditya Birla da dahil olmak üzere en üst düzey hissedarlarının şirketi finanse etmek üzere çağrılma olasılığı vardır.

Vodafone Idea son birkaç yıldır oldukça sıkıntılı bir şirket oldu. Pazar payını 430 milyon ve 370 milyon müşterisi olan Jio ve Bharti Airtel gibi şirketlere kaptırdı.

Sektördeki en kötü bilançolardan birine sahip çünkü 25 milyar doların üzerinde borcu var. 2022'de bir kurtarma paketi talep etmek zorunda kaldı ve bu da hükümete şirkette büyük bir pay verdi. Ayrıca, ağını iyileştirmek için önemli miktarda paraya ihtiyacı var ve bu da Goldman'ın hisse senedini neden düşürdüğünü açıklıyor.

Vodafone bir dönüşüm stratejisi içinde

Bu arada Vodafone Grubu, iş hacmindeki yavaşlama nedeniyle bir dönüşüm stratejisi geliştiriyor.

Bu dönüşümün bir parçası olarak şirket, en önemli pazarlarından bazılarından çıktı ve fonları borcunun bir kısmını ödemek için kullandı. İspanya işini 5,3 milyar dolarlık bir anlaşmayla Zegona'ya sattı. Yakın zamanda İtalya işini 8 milyar avroluk bir anlaşmayla Swisscom'a sattı.

Aynı zamanda şirket, Three ile birleşerek İngiltere'deki pazar payını artırmak için çalışıyor. Ülkenin rekabet otoritesi yakın zamanda yaptığı bir açıklamada, birleşmenin daha yüksek fiyatlara yol açabilecek büyük bir şirket yaratacağı konusunda uyardı.

Vodafone, birleşik firmanın 5G gibi teknolojilere yatırım yapmak için iyi sermayelendirileceğini savunarak bu iddiaları reddetti. Ayrıca BT Group ile rekabet etmek için daha iyi bir konumda olacak.

Vodafone'un finansal sonuçları

En son finansal rakamlar, Vodafone'un hizmet gelirinin son çeyrekte %3,2 artarak 7,46 milyar avroya yükseldiğini gösterdi. Diğer gelirleri de 1,57 milyar avroya hafifçe yükselerek toplam geliri 9,05 milyar avronun üzerine çıkardı.

Vodafone için yatırımcılar her zaman en büyük bileşeni olduğu için Alman işine bakarlar. Almanya'da Q1'25 geliri bir önceki yılın aynı dönemindeki 3.147 milyar avrodan 3.095 milyar avroya geriledi.

İkinci en büyük iş olan İngiltere işi, 1,68 milyar avrodan artışla 1,68 milyar avronun üzerinde gelir elde etti. En iyi performansı, enflasyonun bir zorluk olmaya devam etmesine rağmen gelirin 664 milyon avroya fırladığı Türkiye'deydi. Vodafone'un Afrika işi de geliri 1,7 milyar avrodan 1,83 milyar avroya yükselerek iyi bir performans gösterdi.

Bu sayılar şirketin daha yavaş bir oranda da olsa büyüdüğünü gösteriyor. Bu yavaş büyüme bekleniyor çünkü çoğu telekom şirketi büyüme aşamasından çıktı.

Bunun yerine, çoğu yatırımcının Vodafone'u satın almasının temel nedeni temettüleridir. Şirket, BT Group dahil olmak üzere sektördeki diğer şirketlerden daha yüksek bir rakam olan yaklaşık %9,55'lik bir temettü getirisi ödüyor.

Ancak zorluk, şirketin bu yıl nakit tasarrufu yapmak ve pazarına yatırım yapmak için temettüsünü yarı yarıya azaltmayı planlamasıdır. Analistler, şirketin işine odaklanmasını sağladığı için bu kesintinin gerekli olduğuna inanıyor.

Daha fazlasını okuyun: Vodafone hisselerinin fiyatı daha da yükselebilir: 25 Temmuz önemli olacak

Vodafone hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, VOD hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında 60 dolara düştüğünü ve o zamandan beri yavaş bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 38,2% Fibonacci Geri Çekilme noktasına yaklaşıyor.

Vodafone'da ayrıca 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini kesmesiyle altın çapraz grafik deseni oluştu.

En önemlisi, ters baş ve omuzlar formasyonuna benzeyen bir şey oluşturdu. Bu nedenle, alıcılar 86.30p'deki %50 geri çekilme noktasını hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir.