SYLD rekor seviyeye ulaştı: Satın almak için iyi bir temettü ETF'si mi?

Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) hissesi bu yıl iyi performans gösterdi. Son altı haftadır yükselerek 2020'deki en düşük noktanın %280 üzerinde olan 73,48$'lık rekor seviyeye ulaştı.

Birinci sınıf bir ETF

Cambria Hissedar Getirisi ETF'si, hissedarlarını ödüllendirme konusunda uzun bir geçmişe sahip şirketleri takip eden popüler bir fondur.

Esas olarak temettü ödeme, hisselerini geri satın alma ve borçlarını azaltma geçmişi olan şirketlere odaklanır. Çoğu durumda, bunlar güçlü serbest nakit akışlarına sahip olan ve izlenmesi gereken en iyi finansal ölçütlerden biri olan şirketlerdir.

SYLD'nin ayrıca S&P 500 endeksine kıyasla iskontolu işlem gören şirketlere yatırım yapma geçmişi de vardır. %0,59'luk bir gider oranına ve yaklaşık %1,81'lik yıllık temettü getirisine sahiptir.

Fonun bileşenleri , Vanguard S&P 500 (VOO) ve SPDR S&P 500 ETF (SPY) gibi popüler fonların bileşenlerinden farklıdır. Çoğu fona hakim olan sınırlı sayıda teknoloji şirketi vardır.

Fonun şirketlerinin çoğu, tüm firmaların %21,7'sini oluşturan enerji sektöründedir. Diğer firmalar ise tüketici takdir yetkisi, finans, malzeme, endüstriyel ve iletişim hizmetleri sektöründedir.

En iyi SYLD üyesi şirketler

5,3 milyar doların üzerinde değere sahip önde gelen bir doğal gaz şirketi olan CNX Resources, %1,47'lik hissesiyle en büyük bileşendir. Doğal gaz fiyatları baskı altında kalmaya devam ederken CNX'in hissesi son 12 ayda %52'den fazla arttı. Son beş yılda %381 oranında arttılar.

Milyarlarca varlığa sahip tanınmış bir yatırım bankacılığı grubu olan Jefferies Financial Group, fonun ikinci büyük şirketidir. Hisseleri son 12 ayda %96'dan fazla ve son beş yılda %267 oranında artarak değerlemesini 13 milyar doların üzerine çıkardı.

Jefferies ve diğer yatırım bankaları, yatırımcıların faiz oranlarının aşağı doğru hareket etmeye başlamasıyla daha fazla anlaşma beklemesiyle iyi performans gösterdi. Morgan Stanley ve JPMorgan gibi sektördeki en iyi bankalar bu hafta güçlü mali sonuçlar yayınladı.

İtfaiye araçları, terminal kamyonları ve acil durum araçları gibi özel ürünler üreten orta ölçekli bir şirket olan REV Group, SYLD ETF'deki üçüncü firmadır. Hisse senedi son 12 ayda %82'den fazla artarak değerlemesini 1,4 milyar doların üzerine çıkardı.

REV, ürünlerine ekonomik koşullardan bağımsız olarak talep olması nedeniyle genellikle her türlü hava koşuluna uygun bir şirket olarak görülmektedir.

Fonun diğer önemli şirketleri ise Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation ve Brady Corp.

İlişkisiz ETF

SYLD ETF'ye yatırım yapmanın en önemli nedenlerinden biri, diğer fonlar kadar S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleriyle ilişkili olmamasıdır. Belgelerine göre, son beş yılda S&P 500 ile korelasyonu 0,80'di. Buna karşılık, Morningstar Mid-Cap Value Category Average'ın korelasyonu 0,90'dı.

SYLD ayrıca son beş yılda S&P 500 endeksinden daha iyi performans gösterdi ve son beş yıldaki toplam getirisi %126 oldu. Aynı dönemde Schwab US Dividend Equity (SCHD) ve S&P 500 ETF'leri sırasıyla %88 ve %112 arttı.

Ancak buradaki zorluk, fonun oldukça döngüsel bir sektör olan enerji sektörüne maruz kalmasıdır.

Diğer endişe ise fonun diğer temettü ETF'lerinden %1,8 daha düşük getiriye sahip olması ve diğer fonlardan daha pahalı olmasıdır. Örneğin, iyi bir geçmişe sahip olan VOO ETF'nin gider oranı sadece %0,03'tür.

SYLD ETF analizi

TradingView'deki SYLD grafiği

Haftalık grafik, Cambria Hissedar Getirisi ETF'sinin son birkaç yıldır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor.

2020'deki 19,63 dolarlık düşük seviyeden 73,48 dolara yükseldi. En son olarak, Nisan 2024'teki en yüksek salınımı olan 72,71 dolarlık önemli direnç noktasının üzerine çıktı. Bu seviyenin üzerine çıkarak, oluşan çift tepe modelini geçersiz kıldı.

Fon, Mayıs 2023'ten bu yana en düşük salınımları birbirine bağlayan yükselen trend çizgisinin üzerinde kalmayı başardı. 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı.

Dolayısıyla, boğaların mevcut seviyenin yaklaşık %10 üzerinde olan 80$ seviyesindeki bir sonraki önemli direnç noktasını hedeflemesiyle hisse senedinin yükselişini sürdürmesi muhtemel.