Warner Bros hisse senedi analizi: WBD dibe vurdu, düşüşü satın alın

Warner Bros. Discovery (WBD), bu yıl en kötü performans gösteren medya hisselerinden biri oldu ve çok sayıda olumsuzlukla karşı karşıya kaldı. Bu yıl %31'den fazla düşüş yaşadı, Nasdaq 100, S&P 500 ve Dow Jones gibi popüler Amerikan endeksleri ise rekor seviyeye ulaştı.

En iyi WBD karşı rüzgarları

Warner Bros. Discovery bu yıl birkaç büyük zorlukla karşı karşıya kaldı. İlk olarak, milyonlarca Amerikalının kablolu aboneliklerden uzaklaşmasıyla kablo kesme eğilimi devam etti.

Sonuç olarak, çoğu kablo şirketi son birkaç çeyrekte yavaş gelir büyümesi bildirdi. Örneğin, önde gelen bir kablo şirketi olan Charter Communications, geçen yılın aynı dönemine göre küçük bir artışla 13,6 milyar dolar gelir bildirdi.

Comcast, Cox Communications ve Altice gibi diğer kablolu yayın şirketleri ise oldukça zayıf sonuçlar bildirdi.

Kablo endüstrisi, büyük televizyon işi nedeniyle Warner Bros. Discovery gibi bir şirket için dikkate değer bir endüstridir. CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network ve Discovery gibi ABD'deki en ikonik televizyon markalarından bazılarının sahibidir.

Warner Bros., müşterilerine kanallar sağlaması karşılığında kendisine ödeme yapan kablo şirketlerinden önemli miktarda para kazanıyor.

Warner Bros. Discovery ayrıca Amazon'a karşı büyük NBA spor haklarını kaybetti, bu da yayın işine zarar verebilir. Bunun için NBA'e dava açtı ancak çoğu analist, hak sahibi olarak NBA'in güçlü bir davaya sahip olduğuna inanıyor.

Ayrıca, şirketler maliyet tasarrufuna ve sosyal medya gibi diğer reklam kanallarına öncelik verdikçe, şirket daha zayıf bir reklam ortamının zorluğuyla karşı karşıya kalıyor.

Netflix rekabeti ve büyümesi

Warner Bros. Discovery, sektörde önemli bir oyuncu olmayı umduğu yayın akışı sektörüne büyük bir yatırım yaptı.

Birincil çözümü, sektördeki en büyük yayın çözümlerinden biri olan Max'tir. Ancak zorluk, büyümesinin sektördeki diğer firmalardan önemli ölçüde daha yavaş olmasıdır.

Örneğin, Netflix'in geliri, 5 milyondan fazla yeni üye eklemesiyle ikinci çeyrekte büyümeye devam etti. Şimdi, abonelik ve reklamcılık işinin yardımıyla yıllık gelirinin 45 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor.

Netflix'in performansı, onun yayın akışı savaşını kazandığını ve WBD ve Paramount gibi şirketlerin onu yakalamakta zorlanacağını gösteriyor.

En son sonuçlar Warner Bros. Discovery'nin doğrudan tüketiciye satış işinin iyi gitmediğini gösterdi. DTC aboneleri ikinci çeyrekte 3,6 milyon artarken, geliri %5 düşerek 2,5 milyar dolara geriledi.

DTC geliri çoğunlukla içerik gelirindeki %70'lik düşüş nedeniyle düştü. DTC'deki reklam geliri %98 artarken, dağıtım segmenti büyük ölçüde sabit kaldı. Segmentin düzeltilmiş FAVÖK kaybı 107 milyon doların üzerindeydi.

Warner, uluslararası genişlemenin de yardımıyla yayın çözümünün iyi performans göstermeye devam etmesini umuyor. Son zamanlarda Malezya, Singapur, Tayland ve Hong Kong gibi daha fazla ülke ekledi.

Warner Bros.'un kazançları önde

Warner Bros. Discovery hissesi için bir sonraki önemli katalizör, 7 Kasım'da açıklanması beklenen kazançları olacak.

WBD'nin analist tahminlerini kaçırma konusunda uzun bir geçmişi var, bu da bu eğilimin devam edebileceği anlamına geliyor. Analistler, üçüncü çeyrekte gelirinin %1,50 düşerek 9,83 milyar dolara gerilemesini bekliyor.

Yıllık gelirin yüzde 2,90 düşüşle 40,1 milyar dolara, gelecek yıl ise 40,7 milyar dolara gerilemesi bekleniyor.

Bu sonuçlar reklamcılıktaki trendler ve doğrudan tüketiciye satış faaliyetleri hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır.

Analistler Warner Bros'un performansını değerlendirirken çoğunlukla tarafsızdır. En karamsar analist, Ağustos ayında şirketi üstün performanstan piyasa performansına düşüren Bernstein'dandır.

Needham, Goldman Sachs, Benchmark ve Rosenblatt'taki diğer analistlerin hepsi şirket hakkında tarafsız bir duruş sergiledi. Ortalama hisse senedi tahmini 10,43 dolardır ve mevcut seviyeden %34 daha yüksektir.

Warner Bros. Discovery teknik analizi

Günlük grafik, WBD hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Mart 2023'ten beri bir iniş kanalı oluşturdu ve şimdi üst tarafının biraz altında.

WBD, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri nötr seviyelere geçti.

Özellikle hisse senedinin 18 Haziran, 12 Ağustos ve 11 Eylül'de altına inemediği 6,92 dolar seviyesinde güçlü bir dip bulması dikkat çekiyor.

Bu nedenle, bu kadar çok olumsuzlukla birlikte, hissenin kazançlarından önce veya sonra geri dönüş yapma olasılığı vardır. PayPal ve Walgreens Boots Alliance gibi sıkıntılı birkaç şirketin son zamanlarda bunu yaptığını gördük.

Warner Bros. Discovery hissesi, bu yılın Temmuz ve Eylül aylarındaki en yüksek noktası ve geçen yılın Aralık ayındaki en düşük noktası olan 8,83$'lık önemli direnç noktasının üzerine çıkarsa daha fazla kazanç doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, Aralık ayındaki en yüksek noktası olan 12,67$'lık bir sonraki direnç seviyesine yükselebilir.

Daha fazlasını okuyun: Warner Bros (WBD) hisse senedi fiyatının geri dönüşü destansı olabilir