VIG, DGRW, DGRO popüler; ama bunlar gerçekten temettü ETF'leri mi?

Wall Street'teki en popüler temettü odaklı ETF'ler arasında Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) ve iShares Core Dividend Growth (DGRO) yer alıyor ve sırasıyla 102 milyar dolar, 15 milyar dolar ve 30,7 milyar dolarlık varlıklara sahipler.

Sağlam performansa sahip iyi ETF'ler

İsimlerinden de anlaşılacağı üzere bu fonlar, sahiplerine zaman içinde güvenilir temettü sağlamak üzere tasarlanmıştır.

VIG ETF, yatırımcılara temettülerini artırma konusunda uzun bir geçmişe sahip şirketlere erişim sağlamayı amaçlayan S&P US Dividend Growers endeksini takip ediyor.

Kurucu şirketlerinin çoğu teknoloji sektöründen olup, bunu finans, sağlık, endüstriyel ve temel tüketim malları takip ediyor. Fonun en önemli isimleri arasında Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon ve Visa yer alıyor.

Öte yandan WisdomTree US Quality Dividend Growth fonu, ödemelerini uzun süredir sürekli olarak artıran şirketlere yatırım yapar. VIG gibi, kurucu şirketlerinin çoğu teknoloji, sağlık, endüstriyel ve finansal sektörlerdedir. Fonun en büyük şirketleri Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie ve NVIDIA'dır.

DGRO ETF, temettü büyümesine odaklanan bir diğer popüler bulgudur. 413 şirkete yatırım yapan Morningstar US Dividend Growth Index'i takip eder. Finans, teknoloji, sağlık ve endüstriyel sektörler fonun en büyük oyuncularıdır ve en büyük şirketler ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft ve Chevron'dur.

Bu fonların iyi performans gösterme konusunda uzun bir geçmişi var. Aşağıda gösterildiği gibi, DGRW ETF son beş yılda %107 toplam getiri elde etti. Benzer şekilde, DGRO ve VIG fonları aynı dönemde %83 ve %85 getiri elde etti. Aynı performans diğer zaman dilimlerinde de tekrarlandı.

Bu fonlar iyi performans gösterdi çünkü zamanla yükselen blue-chip şirketlerden oluşuyorlar. Örneğin, Broadcom, Microsoft ve AbbVie gibi fonlardaki en önemli bileşenlerin uzun bir yükseliş geçmişi var.

Bunlar gerçekten temettü ETF'leri mi?

Ancak asıl zorluk, bu fonların temettü ETF'leri olarak nitelendirilip nitelendirilmediğidir. Başka bir deyişle, düzenli ödemelerini almak için bunlara yatırım yapılmalı mıdır?

VIG ETF'nin temettü getirisi %1,7 ve dört yıllık ortalaması %1,78'dir. Benzer şekilde, DGRW fonunun getirisi %1,47 ve dört yıllık getirisi %1,88'dir. DGRW fonu %2,16 ve dört yıllık ortalaması %2,25 öder.

Dolayısıyla bu durumda VIG ETF'si 10.000 dolarlık bir yatırım için yaklaşık 170 dolar temettü ödeyecekken, diğer ikisi sırasıyla 148 dolar ve 225 dolar ödeyecek.

Ancak, temettü getirisi hesaplamasına gider oranı ve vergileri dahil etmek gerekir. VIG ve DGRO'nun gider oranı %0,08 iken, DGRW'nin gider oranı %0,28'dir. Bu nedenle, bu fonların sunduğu toplam temettü getirisinin neredeyse ihmal edilebilir olduğunu görüyoruz.

İyi temettü fonları olup olmadıklarını belirlerken dikkate alınması gereken iki şey vardır. Birincisi, çoğu durumda ABD devlet tahvillerine yatırım yapmak olan risksiz getiridir. On yıllık getiri %4,2 olduğundan, 10.000$'lık bir yatırımın 420$ veya üç fonun ödediğinin iki katından fazlasını getireceği anlamına gelir.

Ancak bu tahvillerin büyüme potansiyeli yok ve Fed'in faiz oranlarını düşürmesiyle birlikte getirilerin düşme riski de bulunuyor.

İkinci olarak, bakılacak diğer şey Vanguard S&P 500 ETF (VOO) gibi düşük maliyetli bir endeks izleme fonuna yatırım yapmaktır. VOO'nun gider oranı %0,03 ve temettü getirisi %1,26'dır. Dört yıllık ortalaması %1,46'dır.

ETF kendisini hiçbir zaman bir temettü fonu olarak pazarlamadı ve yatırımcılarının çoğu temettüsü için yatırım yapmıyor. Bu, fonun en büyük beş yüz şirketini takip eden basit bir fon.

Daha fazlasını okuyun: SCHD ETF'yi seviyor musunuz? CLM ve CRF daha iyi getiri sağlayan alternatiflerdir

Toplam getiriye odaklanma

Bu nedenle, VIG, DGRO ve DGRW ETF'lerinin düşük getirileri nedeniyle iyi temettü ETF'leri olmadığı sonucuna vardık.

Aynı zamanda, veriler S&P 500 endeksini takip eden bir ETF'nin zaman içinde daha iyi toplam getiriler ürettiğini göstermektedir. Örneğin, yukarıda gösterildiği gibi, VOO ETF'si son beş yılda %112 toplam getiri elde etmiştir.

DGRW fonu %107 getiri sağlarken, DGRO ve VIG sırasıyla %83 ve %85 getiri sağladı. Bu, VOO ETF'sine fon tahsis eden bir yatırımcının diğer fonlara yatırım yapanlardan daha iyi getiri elde ettiği anlamına gelir.

Aynı eğilim bu yıl da yaşandı; VOO ETF'si %24,24 getiri sağlarken, diğer üçü %21'in altında getiri sağladı.

Bu nedenle, uzun vadeli yatırım yapmayı düşünüyorsanız, S&P 500 endeksine odaklanarak daha iyi sonuçlar elde etme olasılığınız yüksektir. Bunun yerine, temettülere odaklanıyorsanız, %8'in üzerinde ödeme yapan BNY Mellon High Yield Strategies Fund ve Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust gibi dikkate alınması gereken birçok varlık vardır.

Daha fazlasını okuyun: Kamu hizmetleri XLU ETF'sini seviyor musunuz? Biraz UTG ile destekleyin