JEPI ve JEPQ ETF'leri fırladı; çok sayıda katalizör varlığını sürdürüyor

JPMorgan Equity Premium (JEPI) ve JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF'leri bu yıl iyi performans gösterdi ve tüm zamanların en yüksek seviyelerinde bulunuyor. JEPQ fonu Cuma günü 2023'teki en düşük noktasından %74'ün üzerinde artışla 55,30 dolara yükseldi.

Benzer şekilde, JEPI fonu geçen yılın en düşük seviyesinden %42'lik güçlü bir artışla 60$'daki önemli direnç noktasına yaklaştı. Bu iki fon da son birkaç ayda güçlü girişler yaşadı, JEPI bu yıl 3,29 milyar dolar ve JEPQ 7,7 milyar dolar ekledi. Şu anda 36 milyar dolar ve 17 milyar dolar varlığa sahipler.

Önde gelen boomer şekerleme ETF'leri

JEPI ve JEPQ, yatırımcılara zaman içinde güvenilir temettüler sağlamayı amaçlayan iki önde gelen boomer candy ETF'sidir. JEPQ'nun ileri temettü getirisi %9,4 iken JEPI'nin getirisi %7,1'dir.

Bu aylık getiriler , Schwab US Dividend Equity gibi diğer popüler temettü ETF'lerinden önemli ölçüde daha yüksektir (SCHD) ve Vanguard Temettü Değer Artışı (VIG).

En önemlisi, bu fonlar, yüzde 5'in altında getiri sağlayan ABD devlet tahvillerine kıyasla daha yüksek getiri sağlıyor.

JEPI ve JEPQ getiri elde etmek için basit bir yaklaşım kullanır. İlk olarak, fonlar nakitlerinin bir kısmını bir grup hisse senedine yatırır ve yükseliş trendlerinden faydalanır. İkinci olarak, daha sonra çağrı opsiyonları satar ve primi alırlar ve bunu her ay hissedarlarına dağıtırlar.

Bir çağrı opsiyonu, yatırımcılara bir varlığı satın alma hakkı veren ancak yükümlülüğünü getirmeyen bir yatırımdır. Bu durumda, fiyat vadesinden önce düşerse, yatırımcı opsiyonu görmezden gelip piyasa fiyatından satın alabilir.

Ayrıca, eğer fiyat yükselirse, yatırımcı başlangıçta anlaşılan fiyattan satın alma ve yükselişten yararlanma hakkına sahip olur.

Kapalı çağrı opsiyonu, yatırımcılara yatırımlarının yükselen trendinden kar elde etmelerine olanak sağlayarak fayda sağlar. Strateji ayrıca, opsiyon primini alarak oynaklık olduğunda düşüşü azaltmaya yardımcı olabilir.

JEPI ile JEPQ arasındaki temel fark, yatırım yaptıkları varlıklardır. JEPI, S&P 500 endeksinde bulunan bir şirket sepetine yatırım yapmıştır. Bu şirketlerin çoğu teknoloji sektöründe olup, bunları finans, sağlık ve endüstriyel sektörler takip etmektedir. Fonun en önemli isimleri arasında NVIDIa, Amazon, ServiceNow ve Mastercard yer almaktadır.

JEPQ ETF ise çoğunluğu teknoloji sektöründe yer alan Nasdaq 100 endeksindeki şirketlere yatırım yaptı.

Yukarıda gösterildiği gibi, JEPQ ve JEPI ETF'leri bu yıl %19,25 ve %14,90 toplam getiri elde etti. Bu iyi bir getiri olsa da, sırasıyla %21 ve %24 oranında yükselen Invesco QQQM ve Vanguard S&P 500 (VOO) ETF'leri gibi popüler kıyaslama endekslerinin gerisinde kaldılar.

Bu performans, güçlü temettülerine rağmen boomer candy ETF'lerinin S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerini takip eden endekslerden daha düşük performans göstermeye devam ettiği anlamına geliyor.

Daha fazlasını okuyun: VIG, DGRW, DGRO popüler; ancak bunlar gerçekten temettü ETF'leri mi?

JEPQ ve JEPI ETF'leri için katalizörler

Birkaç katalizör önümüzdeki aylarda bu ETF'leri daha yükseğe taşıyabilir. İlk olarak, binlerce Amerikan şirketinin önümüzdeki haftalarda mali sonuçlarını yayınlaması bekleniyor.

Bu kazançlar, JPMorgan, Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi şirketlerin sağlam finansal sonuçlar yayınlamasıyla çoktan başladı. FactSet'e göre, S&P 500 endeksindeki şirketlerin %14'ü finansal sonuçlarını çoktan yayınladı. Bunların %79'u pozitif bir EPS sürprizi bildirirken, %64'ü pozitif bir gelir sürprizi bildirdi.

Karma kazanç büyümesi %3,4'tü. Bu, son birkaç çeyrektekinden daha zayıf bir kazanç büyümesi olsa da, aynı zamanda üst üste beşinci çeyrek kazanç büyümesidir. Bu nedenle, çoğu şirketin güçlü finansal sonuçlar yayınlaması olasılığı vardır.

İkinci olarak, bu fonlar muhtemelen Federal Rezerv ve diğer merkez bankalarının eylemlerinden faydalanacaktır. Fed zaten devasa bir %0,50 faiz indirimi yaptı ve yetkililer önümüzdeki birkaç toplantıda birkaç indirim daha yapılacağı sinyalini veriyor. CME'den alınan veriler Fed'in gelecek yılın Aralık ayına kadar faiz oranlarını yaklaşık %3,25'e düşüreceğini gösteriyor.

Diğer merkez bankaları da faiz oranlarını düşürüyor. Geçtiğimiz hafta, ECB faiz oranlarını %0,25 oranında düşürdü ve daha fazlasının geleceğine dair ipuçları verdi. Çin'de, PBoC de faiz oranlarını düşürdü ve ekonomiyi canlandırmak için bir dizi teşvik paketi açıkladı.

Üçüncüsü, önümüzdeki birkaç hafta içinde ABD seçimleri var. Çoğu dönemde, hisse senetleri seçim öncesinde bir miktar oynaklık gösterir ve ardından yatırımcılar piyasadaki yeni normale uyum sağladıkça yeni bir yükseliş sergiler.

Bu nedenle, JEPI, JEPQ ve diğer kıyaslama ETF'leri yakın vadede iyi performans göstermeye devam edebilir. Ancak, daha önce yazdığım gibi , hedefiniz iyi bir toplam getiri elde etmekse, S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerine yatırım yapmak daha güvenlidir. Hedefiniz daha iyi getiri elde etmekse, JEPI ve JEPQ, devlet tahvillerinden ve diğer temettü fonlarından daha iyidir.