Nikkei 225 ve Topix endeks analizi: Düşüşten alım zamanı mı?

Nikkei 225 endeksi, Japonya'nın ilk büyük halka arzını gerçekleştirmesine ve Kazuo Uoda'nın bankanın gelecek hafta faiz oranlarını artırmayacağını ima etmesine rağmen bu hafta geri çekildi. En büyük Japon şirketlerini izleyen endeks, 2 Ekim'den bu yana en düşük seviyesi olan ¥37.770'e geriledi.

Bu arada Topix endeksi 19 Eylül'den bu yana en düşük seviyesi olan 2.610 ¥'ye geriledi ve bu yılın en yüksek seviyesinin yüzde 11,4 altında kaldı.

Tokyo Metrosu halka arz

Diğer birçok ülkede olduğu gibi, Japonya'da da ilk halka arzlar son birkaç yıldır büyük ölçüde öldü. Bu nedenle, ülkenin tren şirketinin sevilen operatörü Tokyo Metro'nun Çarşamba günü halka açılması büyük bir sürprizdi.

Hisseler Tokyo Borsası'nda (TSX) ilk gün %45'in üzerinde arttı. Bu sıçrama çoğunlukla şirketin dakikliği ve hizmet kalitesi için onu seven perakende yatırımcılardan kaynaklandı. Ayrıca şirketin halka arzdan önce yürüttüğü sağlam pazarlama kampanyasından da kaynaklandı.

Tokyo Metro, yatırımcılardan 2,3 milyar dolar toplayarak 2016'daki JR Kyushu'dan bu yana en büyük halka arzı gerçekleştirdi.

Bu nedenle, listelemenin daha fazla Japon şirketini halka açılmaya teşvik etme olasılığı yüksektir. Ayrıca, Nikkei 225 ve Topix endeksleri Japon şirketlerine hala talep olduğunu kanıtladı.

Nikkei 225 endeksi 11 Temmuz'da ¥42.415'lik on yılların zirvesine çıkarken, Topix ¥2.950'ye fırladı. Bu yılki zirvelerinde, bu yıl küresel olarak en iyi performans gösteren endeksler arasındaydılar.

Japonya Merkez Bankası faiz oranları

Nikkei 225 ve Topix endeksleri için diğer önemli katalizör, BoJ valisi Kazuo Ueda'nın son açıklamasıydı. Perşembe günü Washington'da yaptığı açıklamada, merkez bankasının önümüzdeki hafta toplantısını tamamladığında faiz oranlarını muhtemelen değiştirmeyeceğini söyledi.

Ona göre, bankanın bir sonraki faiz artışını yapmadan önce daha fazla ekonomik veri almak ve üzerinde düşünmek için hala zamanı var. Bazı analistlerin Japon yeninin düşmesiyle birlikte bankanın faiz oranlarını artıracağını beklemesi nedeniyle bu görüşü dikkate değerdi.

USD/JPY döviz kuru bu hafta 153.11'e fırladı, 31 Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası ve Ağustos ayındaki 139.62'lik düşük seviyeden %9.60 daha yüksek. Bu nedenle, banka para birimini desteklemek istiyorsa, faiz artırımı muhtemelen uygun olacaktır.

Cuma günü yayınlanan veriler, çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Eylül ayındaki %2,1'den Ekim ayında %1,8'e yükseldiğini gösterdi. Bu düşüş, %1,7'lik medyan tahmininden biraz daha düşüktü

Tokyo'da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yüzde 2,1'den yüzde 1,8'e gerilerken, gıda ve enerji hariç enflasyon rakamı yüzde 1,2'den yüzde 1,1'e çıktı.

Küresel endeksler geri çekildi

Nikkei 225 endeksindeki geri çekilme diğer küresel endekslerin geri çekilmesiyle aynı zamana denk geldi. ABD'de Dow Jones endeksi üst üste beş gün düştü ve 9 Ekim'den bu yana en düşük noktası olan 41.800$'a düştü. Bu yılın en yüksek noktasından %2,15'in üzerinde düştü.

Benzer şekilde, S&P 500 endeksi 5.800 dolara düşerken, Nasdaq 100 20.300 dolara geriledi. Aynı trend Avrupa'da da yaşandı, DAX 40, CAC 40 ve FTSE MIB düşüş trendlerine devam etti.

Çoğu dönemde Nikkei 225 ve Topix gibi Japon endekslerinin diğer küresel endekslerle yakın korelasyonları bulunmaktadır.

Nikkei 225 endeksindeki birçok şirket bu yıl iyi performans gösterdi. Mitsubishi Heavy Industries, güç ve uçak parçalarına olan artan talebin de yardımıyla bu yıl %158 oranında yükseldi.

Başka bir büyük endüstriyel şirket olan IHI Corp da enerji ürünleri sıçrayarak iyi bir performans gösterdi. Bu yıl %177'den fazla arttı. Fujikura %363 sıçradı, Hitachi ise iki katından fazla arttı.

Nikkei 225 endeksinde en iyi performans gösteren diğer şirketler arasında Japan Steel Works, Konami ve Sumitomo Mitsui yer aldı.

Nikkei 225 endeks analizi

Nikkei 225 grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, Nikkei endeksinin son birkaç gündür güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. ¥40.240'tan ¥37.770'e düştü, bu 2 Ekim'den bu yana en düşük noktası.

Endeks bu yılın en yüksek seviyesinden bu yana yüzde 11 geriledi, yani düzeltmeye geçti.

Bu arada, Yüzde Fiyat Osilatörü'nün (PPO) iki çizgisi düşüş eğilimi gösteren bir geçiş deseni oluşturdu. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50'deki nötr noktanın altına düştü. Stokastik Osilatör gibi diğer osilatörler aşağı doğru hareket etmeye devam etti.

Bu nedenle, yatırımcıların gelecek haftaki Japonya Merkez Bankası kararını beklemesiyle endeks muhtemelen gergin kalacaktır. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta ¥37.000 olacaktır. Bu gerçekleşirse, Topix endeksi de aşağı yönlü hareket etmeye devam edecek ve bir sonraki hedef ¥2.500 olacak, bu da 11 Eylül'deki en düşük noktası.