Super Micro (SMCI) hissesi kazanç öncesinde karışık sinyaller gönderiyor

Süper Mikro Bilgisayar (SMCI) hisse senedi fiyatı, son birkaç ayda işletmesi ve yapay zeka (AI) sektörüyle ilgili endişeler nedeniyle baskı altında kaldı. Cuma günü 46,25 dolardan işlem görüyordu ve bu yılın en yüksek seviyesinden %62'den fazla düştü.

SMCI'ın performansı, bu yılın başlarında 100 dolara yükselen ve şu anda geçen yılın mayıs ayından bu yana en düşük seviyesi olan 30 dolara gerileyen Celsius Holdings'in performansını yansıtıyor.

Supermicro büyük zorluklarla karşı karşıya

Yaygın olarak Supermicro olarak bilinen Super Micro Computer, veri merkezlerine olan talebin artmasıyla birlikte gündeme gelen lider bir teknoloji şirketidir.

Şirket, sektörün önde gelen oyuncularının kullandığı sunucular, depolama sistemleri, iş istasyonları ve ağ cihazları sağlıyor.

Microsoft, Alphabet ve Amazon gibi şirketler veri merkezlerine yatırım yapmaya devam ettikçe çözümleri oldukça kritik hale geldi. Analistler bu yatırımların önümüzdeki birkaç yıl içinde 1 trilyon dolarlık önemli dönüm noktasını geçebileceğini tahmin ediyor.

NVIDIA bu endüstrinin en büyük faydalanıcılarından biri haline geldi ve bu hareket değerlemesini 3 trilyon doların üzerine çıkardı. NVIDIA'nın altında, endüstride çözümler sağlayan SMCI gibi diğer şirketler de faydalandı.

Bu büyüme şirketin finansal sonuçlarıyla kanıtlanıyor. SeekingAlpha'nın verileri, yıllık gelirinin 2020'de 3,3 milyar doların üzerinde olduğunu ve bu rakamın geçen mali yılda 14,4 milyar dolara çıktığını gösteriyor. Son çeyrekteki geliri, 2020'de elde ettiğinden çok daha yüksek olan 5,3 milyar doların üzerindeydi.

Super Micro Computer, ürünlerine olan talebin artması nedeniyle oldukça karlı bir şirket haline geldi. Geçtiğimiz çeyrekte 352 milyon dolar net kar elde etti, bu da 2022'de elde ettiği 285 milyon dolardan çok daha yüksek.

Herkes SMCI'ın güçlü büyümesine ikna olmuş değil. Örneğin, Hindenburg Research şirketi işini manipüle etmekle ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) 17,5 milyon dolarlık bir anlaşma yaptıktan sonra işten çıkarılan personelin bir kısmını yeniden işe almakla suçladı. Supermicro ayrıca yıllık 10k raporunu sunmayı geciktirdi.

SMCI kazançları önümüzde

Supermicro, geçtiğimiz birkaç haftada birkaç önemli manşete konu oldu. Bu ayın başlarında, AMD EPYC 9005 Serisi CPU'lar ve Instinct GPU'lar ile yeni sunucular ve GPU hızlandırmalı sistemler piyasaya sürdü. Açıklamasında, yeni ürünlerin CPU başına 192 çekirdeğe kadar 500W'a kadar termal güç tasarımına olanak sağlayacağını belirtti.

Şirket ayrıca, exascale hesaplama için NVIDIA GB200 NVL72 platformuyla desteklenen yeni sıvı soğutma çözümlerini de tanıttı.

Bu çözümler, onu AI veri merkezi sektöründe lider bir oyuncu yapmayı hedefliyor. Ayrıca, işini artık çeyrekte 100.000'den fazla GPU gönderecek şekilde ölçeklendirdi.

Son mali sonuçlara göre, Super Micro Computer'ın satışları bir önceki yılın aynı dönemindeki 3,85 milyar dolardan 5,3 milyar dolara yükseldi.

Net geliri de bir yıl önceki 194 milyon dolardan 353 milyon dolara sıçradı. Bu, marjları %17'den %11,2'ye düştükten sonra bile gerçekleşti. Bu marjlar, şirket Malezya ve Kaliforniya'daki çözümlerini genişleterek yatırımlarını artırmaya devam ettikten sonra daraldı.

Bu nedenle, yatırımcılar 30 Ekim'deki yaklaşan kazançlarına odaklanacaklar. Analistler, rakamların gelirinin %212 artarak 6,45 milyar dolara çıktığını göstermesini bekliyor. Gelecek çeyrek gelir rehberliği 6,9 milyar dolar olacak. Şirketin gelecek mali yıl için 27,8 milyar dolar ve 32 milyar dolar kazanması bekleniyor.

Eğer bu rakamlar doğruysa, güçlü büyümesine rağmen değerinin oldukça altında kaldığı anlamına geliyor.

Super Micro'nun 26 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri var ve bu da ona 15,3'lük bir ileriye dönük fiyat-kazanç oranı sağlıyor. Bu, medyan endüstri ortalamasının 29 olduğu ve S&P 500 endeksinin 21'lik bir çarpanı olduğu düşünüldüğünde önemli ölçüde küçük bir değerleme. Analistler ayrıca hissesinin mevcut seviyeden %65 artışla 76,70 dolara yükselmesini bekliyor.

Super Micro Computer hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan SMCI grafiği

Haftalık grafik, SMCI hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Yıl başından bu yana en yüksek seviyesi olan 123 dolardan 46 dolara yükseldi.

Hisse senedi 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalamanın altına düştü. Ayrıca 100 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamalarda destek buldu.

Olumsuz tarafta, hisse senedi uzun bir dikey çizgi ve bir dikdörtgenle karakterize edilen bir ayı bayrağı grafik deseni oluşturdu. Çoğu durumda, bu en ayı işaretlerinden biridir, yani hisse senedi kazançlardan sonra güçlü bir ayı patlaması yaşayabilir.

Bu gerçekleşirse, SMCI hisse senedi fiyatı 23 Eylül'deki en düşük seviyesi olan 37,17$'daki bir sonraki önemli destek noktasına düşebilir. 52$'daki direnç noktasının üzerine çıkması durumunda bu görüş geçersiz olacaktır.