Cheesecake Factory tüm zamanların en yüksek seviyelerine yaklaşırken yatırım yapmanın zamanı geldi mi?

Şirket 3. çeyrek kazançlarını duyurduktan sonra Cheesecake Factory hissesi bugün %14 arttı. Bu süreçte hisse senedi 52 haftalık yeni bir zirveye ulaştı ve tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşıyor.

Şirketin EPS'si 0,49 dolarlık beklentilere karşın 0,58 dolar olarak gerçekleşti.

Şirketin EPS'si bir yıl öncesine göre %49 arttı!

Cheesecake pazar payı kazanıyor

Hisse senedinin şu anki yükselişinin arkasındaki temel sebep, sadece daha fazla kazanç sağlaması değil, aynı zamanda piyasaya daha fazla nüfuz etmesidir.

Restoran sektörü 2024'te durgun bir yıl geçirdi.

Bazıları artan maliyetler arasında kar marjlarını korumak ve gıda fiyatlarını düşük tutmak için mücadele ederken, diğerleri porsiyon boyutlarını küçülttükleri için müşterilerin tepkisiyle uğraşmak zorunda kaldı.

Kısacası, Amerikan tüketicisi acımasız davranmış ve lezzetten ziyade değeri tercih etmeyi tercih etmiştir.

Tüm bunlara rağmen Cheesecake Factory sadece benzer satışları artırmakla kalmayıp, aynı zamanda restoranlarına gelen müşteri trafiğini de artırmayı başardı.

Şirketin çeyrekteki uygulamaları hakkında CEO'nun görüşleri şöyle:

Marj iyileştirmesi etkileyici olmaya devam ediyor

Çeyreklik kazanç ayrıca şirketin marjlarının iyileşmeye devam ettiğini gösteriyor. Bu, diğer restoranların telafi etmekte zorlandığı bir faktör.

Şirket, bir önceki çeyrekte son 6 yılın en yüksek marjını elde etmişti.

Bu çeyrekte de devam etmesi, CAKE'in benimsediği konseptin kalıcı olacağını gösteriyor.

IHOP veya Chili's gibi diğer restoranlar ise çoğunlukla kendilerine özgü modellerinin düşük marjlarla çalışması nedeniyle büyük çaplı restoran kapanışlarıyla karşı karşıya kaldılar.

İşler zorlaştığında şirketin zarardan başka gidecek yeri kalmaz. Zor zamanlarda ayakta kalabilmek için restoran kapatmaları takip eder.

Cheesecake Factory için marjlar, şirketin yüksek kaldıraçlı konumu onu riskli bir yatırım haline getirse bile, modelin üzerinde çalışmaya değer olduğunu kanıtlıyor.

Cheesecake'in satışlarının ardındaki sır

Şirket, diğer birçok restorandan farklı olarak, maliyetli olan merkezi hazırlama sistemlerini kullanmak yerine, iş gücünü eğiterek yiyeceklerini standart hale getiriyor.

Bu, bir Cheesecake restoranına her gittiğinizde muhtemelen biraz farklı bir tatla karşılaşacağınız anlamına geliyor, ama iyi anlamda.

Bu, şirketin menüsünü yılda iki kez döndürme politikasıyla da uyumludur. Bu, müşterilerin farklı bir şey denemek için geri gelmesini sağlar.

Menü rotasyonu aynı zamanda şirketin çok belli etmeden fiyat artışı yapmasına da yardımcı oluyor.

Eğer daha önce sattığınız şeyin aynısını satmıyorsanız, yeni bir ürünü biraz daha yüksek bir fiyat noktasında tanıtmanız çok daha kolaydır.

Bu taktikleri uygulamak kolay değil, ancak bu şirket bunu başarıyor ve bu da onu özel kılıyor.

Şirketin ödülü, yüksek enflasyonda bile marjları iyileştirmektir.

Yatırımcıların ödülü ise bugünkü gibi toparlanmalar şeklinde geliyor.

Yükselişin devam etmesi halinde şirketin yeni rekor seviyelere ulaşması uzun sürmeyecektir.