USD/TRY: USD carry trade devam ederken Türk lirası diken üstünde

Türk lirası, yatırımcıların ülkenin enflasyon rakamlarına ve Salı günü ABD’de yapılacak seçimlere tepki göstermesiyle bu hafta baskı altında kaldı. USD/TRY döviz kuru, 34,35’lik rekor seviyesinde işlem gördü ve yıl başından bu yana elde ettiği kazançları %17’ye çıkardı.

Türkiye enflasyon verileri

ABD doları/TL paritesi, Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) enflasyondaki düşüşün eylül ayında da devam ettiğini gösteren raporunun ardından hafif yükseldi.

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Eylül ayındaki yüzde 2,97 seviyesinden Ekim ayında yüzde 2,88’e gerileyerek, yüzde 2,60 olan medyan tahminin üzerine çıktı.

Beklenti olan %48,2’nin üzerine çıkarak %49,38’den %48,60’a geriledi. Dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon ise yıllık bazda %49,1’den %47,8’e ve aylık bazda %3,6’dan %2,8’e geriledi.

Bu sayılar, manşet enflasyonun bu yılın başlarında %70’e ulaşmasıyla Türk enflasyonunun doğru yönde hareket ettiği anlamına geliyor. Ancak düşüş, analistlerin beklediği kadar hızlı değil.

Dolayısıyla veriler, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre sabit tutma kararı alabileceği anlamına geliyor.

Banka, son faiz toplantısında faiz oranlarını yılın büyük bölümünde uyguladığı yüzde 50 seviyesinde sabit bıraktı.

Olumlu tarafı, Türk ekonomisi iyi gidiyor, güçlü turizm sektörü de buna yardımcı oluyor. En son veriler, ülkenin Ocak ve Ağustos arasında 35,8 milyon turisti ağırladığını, geçen yılın aynı dönemine göre %7,1’lik bir artış olduğunu gösterdi. Bu turistlerin çoğu Rusya’dandı ve İstanbul’a taşınıyorlardı.

Türkiye’de gayrimenkul ve imalat sektörleri de iyi durumda, şirketler özellikle Ruslardan gelen güçlü talebi bildiriyor.

Daha fazlasını okuyun: Türk lirası kritik seviyeye yaklaşırken USD/TRY analizi

ABD seçimleri ve Fed

USD/TRY paritesinde bir sonraki önemli gelişme ise Salı günü gerçekleşecek olan ABD genel seçimleri olacak.

Bu, dikkat çekici bir seçim olacak çünkü piyasa hala kimin kazanacağından emin değil ve tüm kararsız eyaletlerdeki anketler eşit.

Tahmin piyasası Trump’ın seçimi kazanacağını öngörüyor. Ancak bu hala oldukça yeni bir piyasa ve bunun doğru olup olmayacağı belirsiz.

Seçim, Federal Rezerv’in para politikasını sunacağı bir sonraki günden bir gün önce gerçekleşecek. Çoğu analist, enflasyon doğru yönde hareket ederken, iş gücü piyasası baskı altında olduğundan, bankanın üst üste ikinci toplantıda faiz oranlarını düşüreceğini bekliyor.

Son ekonomik veriler, Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) yüzde 2,4’e, Kişisel Harcama Bütçesi’nin (PCE) ise yüzde 2,0’ye gerilediğini, yani her ikisinin de yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğini gösteriyor.

Ekim ayında ekonominin sadece 12 bin istihdam yaratmasına karşın işsizlik oranının yüzde 4,1’de kaldığı açıklandı.

USD/TRY paritesi, yatırımcıların Türk varlıklarına yatırım yapmak için ABD doları borç alması ve bu yatırımlardan %50’nin üzerinde getiri elde etmesiyle popüler bir carry trade haline geldi.

USD/TRY teknik analizi

USD/TRY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafikte, USD/TRY paritesinin son birkaç ayda yukarı yönlü hareket ettiği ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı görülüyor.

Bu performans, yatırımcıların ve Türk vatandaşlarının hala Türk merkez bankasına güvenmemeleri nedeniyle gerçekleşti. Çoğu, sonunda boyun eğip faiz oranlarını erken düşürmeye başlamasını bekliyor.

USD/TRY paritesi 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldı. Ancak, sonunda bir geri çekilmeye işaret eden yükselen bir kama deseni oluşturdu. Bu gerçekleşirse, yıl bitmeden önce 34’teki destek seviyesini yeniden test edebilir. Kamanın üst tarafının üzerine doğru bir hareket daha fazla kazanıma işaret edecektir.