CrowdStrike hisse senedi fiyatı: CRWD değerleme endişeleri devam ediyor

CrowdStrike (CRWD) hisse senedi fiyatı, yatırımcıların yaklaşan kazançlarını beklemesiyle son birkaç haftada bir geri dönüş gerçekleştirdi. Ağustos ayında 201 dolara düştükten sonra %52'den fazla toparlandı ve Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Piyasa değeri 73 milyar doların üzerine çıktı.

CrowdStrike en çok büyüyen şirketlerden biri oldu

CrowdStrike birkaç yıl önce nispeten küçük bir teknoloji şirketinden ABD'nin en büyüklerinden biri haline geldi.

Yıllık geliri 2020'de 481 milyon dolardan 3 milyar doların üzerine çıktı ve bu eğilimin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi bekleniyor.

CrowdStrike, bu güçlü performansı elde eden birçok siber güvenlik şirketinden biridir. Örneğin, SentinelOne'ın geliri 2020'de 46,5 milyon dolardan geçen yıl 621 milyon dolara fırladı.

Fortinet'in geliri de 2,1 milyar dolardan 5,3 milyar dolara yükselirken, Okta'nın geliri de sırasıyla 586 milyon dolardan 2,26 milyar dolara çıktı.

Siber güvenliğe olan talebin artmasıyla birlikte bu büyümenin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi muhtemel.

Ancak, birkaç ay önce CrowdStrike kesintisinin dünyayı durma noktasına getirdiğini gördüğümüz gibi, bu sorunsuz bir yolculuk olmadı. Örneğin, Delta Air Lines bu kesintiden dolayı 500 milyon dolardan fazla kaybettiğini belirtti ve şirkete dava açtı.

O zaman yazdığımız gibi, kesintinin önemli müşteri iptallerine yol açacağına inanmıyoruz. Ayrıca, tüm rakiplerinde benzer bir kesinti olabilir.

Daha fazlasını okuyun: CrowdStrike ve Microsoft hisseleri büyük kesintinin ardından düştü

CrowdStrike kazançları önde

CrowdStrike hissesi için bir sonraki önemli katalizör, 26 Kasım'da açıklanması beklenen üç aylık kazançları olacak.

Bu sonuçların, şirketin üçüncü çeyrekteki gelirinin geçen yılın aynı dönemindeki 783 milyon doların üzerindeki seviyesinden 982 milyon dolara yükseldiğini göstermesi bekleniyor.

Analistler ayrıca CrowdStrike'ın yıllık gelirinin %27,50 artarak 3,9 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor. Ayrıca gelirin 2025'te 4,77 milyar dolara çıkacağını öngörüyorlar. CrowdStrike'ın analistlerin beklediğinden daha iyi performans gösterme konusunda uzun bir geçmişi var.

Bu arada, kârlarının iyi gitmesi bekleniyor. Hisse başına kazancın (EPS) geçen yılın aynı döneminde elde ettiği 82 sentten daha düşük olan 81 sent olması bekleniyor. Düşüş, kesintinin etkisinden kaynaklanacak.

Yıl için hisse başına kazancın önceki 3,09 dolardan daha yüksek olan 3,63 dolara gelmesi bekleniyor. Ayrıca, kazanç büyümesi artmaya devam edecek ve 2025'te 4,27 dolara ulaşacak.

Değerleme endişeleri devam ediyor

CrowdStrike hissesi için en büyük endişe, 74 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine ve 3,9 milyar dolar olması beklenen yıllık gelire sahip olması nedeniyle aşırı değerli bir şirket olmasıdır. Bu, şirketin ileriye dönük fiyat-satış oranının 18 olduğu anlamına gelir, bu da önemli ölçüde daha yüksek bir sayıdır.

Değerleme ayrıca 173 milyon dolarlık son on iki aylık (TTM) net gelirinden çok daha yüksektir. Bu, şirketin 28 olan sektör medyanından önemli ölçüde daha yüksek olan 664'lük bir ileriye dönük fiyat-kazanç oranına sahip olduğu anlamına gelir. 82'lik GAAP dışı ileriye dönük P/E oranı, 23 olan sektör medyanından çok daha yüksektir.

CrowdStrike gibi SaaS şirketleri için, onu değerlendirmenin en iyi yaklaşımı, gelir büyümesi ve marjlardan oluşan 40 kuralıdır. CROWD'un gelir büyümesi %33 ve kar marjı %4,8'dir ve toplamı %38'e getirir. Bu, şirketin bu metriği kullanarak bile aşırı değerli olduğunun bir işaretidir.

Bu rakamlar, CrowdStrike'ın değerlemesini haklı çıkarmak için güçlü sonuçlar bildirmeye devam etmesi gerektiği anlamına geliyor.

Önümüzdeki yıllarda çift haneli büyüme metrikleri muhtemelen zor olacak çünkü çoğu şirketin artık siber güvenlik sağlayıcıları var. Ayrıca sektördeki rekabet artıyor ve bunun çoğu, Google tarafından 20 milyar doların üzerinde bir fiyata satın alınmak üzere olan yakın zamanda piyasaya sürülen bir şirket olan Wiz'den geliyor.

CrowdStrike hisse senedi analizi

TradingView'dan CRWD grafiği

Günlük grafik, CRWD hisse senedi fiyatının Ağustos ayında 201 dolara düştüğünü ve %53'ten fazla sıçrayarak mevcut 307 dolara ulaştığını gösteriyor. 38.2% Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin üzerine çıktı.

CrowdStrike ayrıca siyahla gösterilen yükselen bir kanal oluşturdu. Ayrıca tüm hareketli ortalamaların üzerine çıktı. Göreceli Güç Endeksi (RSI) ayısal bir ayrışma paterni oluşturdu. Ayrıca, MACD göstergesi ayısal bir geçiş paterni oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedinin önümüzdeki günlerde düşüş eğilimi göstermesi olasılığı var. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta %50 geri çekilme noktası olan 201$ olacak. 324,86$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıkılması daha fazla kazanıma işaret edecektir. Bu seviyenin üzerine çıkılması bu yılın en yüksek seviyesi olan 397$'a daha fazla kazanıma yol açacaktır.