Motorola hisseleri tüm silindirlerde ateş ediyor: Şimdi satın almak riskli

Motorola Solutions hisse senedi fiyatı, birçok kişi tarafından büyük ölçüde unutulmuş olmasına rağmen son birkaç yıldır tüm silindirlerde ateş ediyor. Bu hafta rekor seviye olan 480 dolara fırladı ve yıl başından bu yana kazancı %50'ye çıkardı, bu da çoğu teknoloji hissesinden daha iyi performans gösterdiği anlamına geliyor.

Motorola hisseleri son beş yılda neredeyse %200 oranında değer kazanarak Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) ve International Business Machines (IBM) gibi tanınmış markaları geride bıraktı.

Motorola Solutions hissesi neden yükseliyor?

Motorola Solutions, 77 milyar doların üzerinde değere sahip küresel bir teknoloji şirketidir. Kara Mobil Radyo İletişimleri (LMR), video güvenliği ve erişim kontrol bölümleri aracılığıyla işini yürüten bir firmadır.

LMR bölümü, küresel olarak birçok devlet dairesi tarafından kullanılan iki yönlü radyo ve geniş bant ve bunların destekleyici yazılımlarını üretir. Videoda, sabit, vücuda takılan ve araç içi kameralar üretirken, komuta merkezi işletmesi kamu güvenliği kurumları için ses, video, veri ve analitik çözümlerini birleştiren çözümler üretir.

Motorola Solutions, Google'ın akıllı telefon pazarına girmek için 2011'de Motorola'yı 12,5 milyar dolara satın aldığında geriye kalan şeydir. O zamanlar Motorola, küresel olarak en büyük akıllı telefon üreticilerinden biriydi. Samsung, Nokia ve hatta Philips gibi şirketlerle rekabet ediyordu.

MSI artık büyük ölçüde bilinmiyor çünkü çözümlerini devlet kurumlarına, sivil toplum örgütlerine ve diğer şirketlere sağlıyor.

İşletmesi zaman içinde mütevazı bir şekilde iyi performans gösterdi, geliri 2020'de 7,4 milyar dolardan son on iki ayda 10,4 milyar doların üzerine çıktı. Kârı da aynı dönemde 953 milyon dolardan 1,46 milyar dolara çıktı, bu da hisse senedinin neden sıçradığını açıklıyor.

MSI kazançları önde

Motorola Solutions hisse senedi fiyatı, şirketin perşembe günü açıklayacağı ikinci çeyrek finansal sonuçlarıyla ilgi odağı olacak.

En son sonuçlar, Motorola Solutions'ın gelirlerinin ikinci çeyrekte %9 artarak 2,4 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Bu gelir artışının başlıca nedeni, geliri %15 artarak 1,65 milyar dolara çıkan LMR ve video bölümleriydi.

Gelir artışı, geliri 977 milyon dolar seviyesinde sabit kalan yazılım ve hizmetler bölümü tarafından dengelendi.

Analistler, Motorola Solutions'ın gelirinin üçüncü çeyrekte %8 artarak 2,76 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Yıl için gelirinin 10,8 milyar dolar olmasını bekliyorlar, ardından gelecek mali yılda 11,46 milyar dolar bekleniyor.

MSI'ın son birkaç çeyrekte beklentileri sürekli olarak aştığı için sonuçlarının beklentilerden daha iyi olma ihtimali var.

Daha fazlasını okuyun: JPMorgan: Bu yüksek kaliteli hisse senedinde 'uzun vadeli bir pozisyon' oluşturun

Değerleme endişeleri devam ediyor

Motorola Solutions, sektörünün en iyi oyuncusu olarak primle işlem görmeyi hak ediyor. Ancak, şirketin çift haneli büyüme oranları görmediği için aşırı değerlendiğine dair işaretler var.

SeekingAlpha'ya göre Motorola'nın ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 53'tür, bu da sektör ortalaması olan 29'un neredeyse iki katıdır. Bu rakam ayrıca beş yıllık ortalama olan 35'ten de çok daha yüksektir. 35 olan GAAP dışı P/E oranı da 24 olan medyandan daha yüksektir.

Bu sayıları bağlamına oturtmak için diğer büyük teknoloji şirketlerine bakalım. Üç haneli rakamlarla büyüyen bir şirket olan NVIDIA'nın ileriye dönük P/E oranı 51,2'dir. Benzer şekilde, Microsoft'un ileriye dönük çarpanı 31,37 iken, Alphabet'in oranı 21'dir.

Bu şirketler sadece daha hızlı bir tempoda büyümekle kalmıyor, aynı zamanda daha yüksek marjlara da sahipler. Alphabet'in brüt ve net kar marjları sırasıyla %58 ve %27 iken NVIDIA'nın sırasıyla %75 ve %55'tir.

Buna karşılık, Motorola Solutions'ın brüt ve net gelir marjı sırasıyla %50 ve %14'tür. Bu nedenle, bu firmaların seçimi göz önüne alındığında, Motorola Solutions'ı seçmezdim.

Analistler ayrıca Motorola Solutions hissesinin ileride çok az yükseliş potansiyeli olduğuna inanıyor. Örneğin, mevcut ortalama hedef 464$'dır ve bu da mevcut fiyatın birkaç puan altındadır.

MSI hissesi son birkaç ayda bir yükseltme almadı. En iyimser analistlerin bazıları Bank of America, Jefferies, Evercore ve Deutsche Bank gibi şirketlerden.

Motorola Solutions hisse senedi analizi

TradingView'dan MSI grafiği

Haftalık grafik, MSI hisse senedi fiyatının son birkaç yıldır güçlü ve durdurulamaz bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Sürekli olarak bir dizi daha yüksek zirve ve daha yüksek dip oluşturdu.

Hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamalardan önemli ölçüde yüksek kalmaya devam ediyor. Örneğin, 50 haftalık hareketli ortalamadan neredeyse %20 daha yüksek.

Motorola Solutions'ın Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD kırmızı yanıp sönmeye başladı. MACD'nin iki çizgisi düşüş eğilimi gösterirken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, yakın vadede düşüş yönlü bir çıkış yapma olasılığı artıyor. Bu gerçekleşirse, 400$'daki önemli desteğe düşebilir.