Değerinin altında ama büyümeye hazır: Simply Good Foods iyi bir satın alma olabilir

Tüketicilerin daha sağlıklı beslenme alışkanlıklarına yönelik talebi artmaya devam ederken, sağlık ve zindelik trendinden yararlanan gıda şirketleri önemli bir büyüme görüyor.

Düşük karbonhidratlı, düşük şekerli ve yüksek proteinli ürünler satan Simply Good Foods da bu şirketlerden biri.

Bu büyümeye rağmen şirket hissesi performansını tam olarak yansıtamadı.

MarketWatch'a göre, Simply Good Foods'un hisseleri bu yıl %8 düşüşle 36,47 dolardan işlem görüyor ve yatırımcılar için özellikle şirketin popüler ürünlerinde güçlü satışlar görmeye devam etmesi ve Atkins markasını başarılı bir şekilde canlandırması durumunda bir satın alma fırsatı sunuyor.

Quest Nutrition satın alımı büyümeye yardımcı oluyor

Simply Good Foods'un 2019 yılında Quest Nutrition'ı satın alması, özellikle Quest'in yüksek proteinli atıştırmalık pazarına başarılı bir şekilde girmesiyle birlikte şirketin büyümesinde etkili oldu.

Protein tozları, tozları ve barlarıyla tanınan Quest, ürün yelpazesini tortilla cipsleri ve kurabiyeler gibi yüksek proteinli atıştırmalıkları da içerecek şekilde genişletti.

Bu çeşitlendirme, markanın yıllık bazda yüksek tek haneli ila çift haneli oranlarda büyümesine yardımcı oldu ve artık Simply Good Foods'un toplam satışlarının yarısından fazlasını oluşturuyor.

Simply Good Foods, Quest'in yanı sıra Haziran ayında bitki bazlı protein markası Only What You Need'i (OWYN) satın aldı.

Bitki bazlı protein tozları konusunda uzmanlaşmış olan OWYN'in, 2025 mali yılına kadar 145 milyon dolar satış geliri elde etmesi bekleniyor. Bu rakam şirketin toplam gelirinin yaklaşık %10'unu oluşturuyor.

Bu, 2024 yılına göre yıllık %20'lik bir artışı temsil ediyor ve bitki bazlı beslenmeye olan talebin arttığını gösteriyor.

Aktif beslenme için genişleyen pazar uzun vadeli büyüme sağlıyor

Protein takviyeleri ve atıştırmalıkları da kapsayan "aktif beslenme" ürünlerine yönelik pazar giderek büyüyor.

2023 yılında bu ürünlerin perakende satışları 20 milyar doları aşarken, önümüzdeki beş yıl boyunca yüksek tek haneli yıllık büyümenin devam etmesi bekleniyor.

Bu büyüme sadece vücut geliştirmecilerle veya niş pazarlarla sınırlı değil; aktif beslenme ürünleri artık ana akım haline geldi ve ülke çapında Target gibi büyük perakendecilerde ve marketlerde bulunabiliyor.

Mizuho analisti John Baumgartner, bu ürünlerin isteğe bağlı satın alımlar olmaktan çıkıp günlük temel ihtiyaçlar haline gelmesiyle birlikte bu pazar segmentinin istikrarlı bir şekilde büyümeye devam edeceğini öngörüyor.

Bu tür ürünlerin yaygın olarak bulunabilmesi ve tüketicilerin ek besin faydalarına olan ilgisinin artması, Simply Good Foods gibi şirketler için uzun vadeli bir büyüme fırsatı sunuyor.

Kaynak: MarketWatch

Atkins markası zorluklarla karşı karşıya

Simply Good Foods, yüksek proteinli segmentteki büyümesine rağmen, bir zamanlar şirketin kilo yönetimi ürünlerinin amiral gemisi olan eski Atkins markasıyla ilgili zorluklarla karşı karşıya.

Atkins, kilo verme diyetlerine olan ilginin azaldığı kalabalık bir pazarda varlığını sürdürmekte zorlanıyor.

Quest daha genç ve aktif tüketicilere hitap ederken, Atkins öncelikli olarak kilo verme çözümleri arayan orta yaşlı bireylere hitap ediyor.

Bu demografik grup daralıyor ve markanın "diyet" kavramıyla ilişkilendirilmesi, "diyet" kavramının giderek gözden düştüğü bir çağda bir dezavantaj haline geldi.

Şirkete 2023 yılında katılan CEO Geoff Tanner, gofret barlar, sakızlı ayıcıklar ve trüf gibi yeni ürünler piyasaya sürerek Atkins'i canlandırmaya odaklandı.

Marka ayrıca Atkins Strong protein shake ambalajını da geliştirdi.

Ancak bunun yavaş bir süreç olduğu ortaya çıktı; Atkins satışları son çeyrekte %5 düştü.

Simply Good Foods, Atkins'i çevreleyen zorlukları kabul etti ve 2025 mali yılında markanın yatırım getirisini artırmaya odaklanmayı planlıyor.

Bu durum kısa vadeli satışları etkileyebilirken, şirket bu çabaların Atkins'in uzun vadede karlı ve sürdürülebilir bir işletme olmaya devam etmesini sağlamak için gerekli olduğuna inanıyor.

Yatırımcı görünümü

Atkins ivmeyi yeniden kazanırsa, Simply Good Foods önemli bir büyüme kaydedebilir.

Şirket, yaşadığı zorluklara rağmen rakiplerinden, özellikle de protein tozlarına odaklanması nedeniyle hisse senedinde son iki yılda %180'in üzerinde artış görülen BellRing Brands'den daha düşük bir değerlemeyle işlem görüyor.

Simply'nin hisseleri, BellRing'in 33 katına karşılık 19 kat ileriye dönük kazançla işlem görüyor.

Şu anda Simply Good Foods'un hissesi, 2017'deki halka arzından bu yana en düşük seviyede, hatta 2020'deki pandemi satış dalgasının bile altında.

Analist John Baumgartner, hisse senedinin şu anda değerinin altında olduğuna, aşırı kısa vadeli olumsuzluğun Simply ile BellRing Brands gibi rakipleri arasında kopukluğa yol açtığına inanıyor.

Beslenme alanında değer yaratma arayışında olan yatırımcılar için Simply Good Foods, özellikle şirketin büyüyen sağlık ve zindelik trendinden yararlanmaya ve önemli markalarını canlandırmaya devam etmesiyle birlikte cazip bir fırsat sunabilir.