Comcast neden kablolu kanallardan ayrılıyor?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA), müşterilerinin TV işinden kitlesel olarak göç etmesi nedeniyle kablo ağ kanallarını ayırma planlarını duyurmasının ardından bugün ilgi odağı haline geldi.

Medya devi, son çeyrekte 365 bin televizyon abonesi kaybetti.

Comcast, Golf Channel ve Rotten Tomatoes gibi çeşitli varlıkların yan kuruluşunun hissedarları için daha fazla değer yaratmasını bekliyor.

Çok uluslu şirketin şu anda 2024'te başladığı fiyatla hemen hemen aynı seviyede işlem gördüğü belirtiliyor.

Bu yan ürün neden Comcast için iyi bir fikir?

Tom Rogers, CNBC ve MSNBC gibi varlıkların "franchise'larını genişletmek için ihtiyaç duydukları kaynaklara ulaşmalarını" sağlayacağı için bu yan ürünü "çok iyi bir hamle" olarak nitelendiriyor.

Rogers, NBC Cable'ın eski başkanıdır ve şu anda Oorbit Gaming'in yönetim kurulu başkanı olarak görev yapmaktadır.

Comcast, şimdiye kadar CNBC ve MSNBC gibi kanalları kablolu kanallar olarak ele aldı ancak bu ayrılığın "streaming dünyasının fırsatlarından yararlanmalarına" yardımcı olacağını Çarşamba günü verdiği bir röportajda belirtti.

Rogers, şirketin kablolu kanallar kanalını devretme kararını sorunlu varlıklardan kurtulmanın bir yolu olarak değil, "gerçekten güçlü medya imtiyazlarının kendilerini genişletmeleri için bir fırsat" olarak görüyor.

Yaklaşık bir yıl sürmesi beklenen ayrılığın ardından Bravo, NBC ve Peacock'un Comcast'ta kalacağını belirtelim.

Comcast, yan ürün için oldukça iyi bir konumda

Tom Rogers, Comcast'ın rakiplerinin çoğu gibi aşırı borç yükü altında olmaması nedeniyle sağlıklı bir yan kuruluşu organize etme yeteneğine güvendiğini söylüyor.

"Sağlıklı bilançosu göz önüne alındığında Comcast, bunu mali açıdan güçlü bir şekilde gerçekleştirebilecek bir konumdadır" diye ekledi.

Rogers, ayrılmış haber ve eğlence varlıklarının artık NBC ve Peacock gibi kaynaklar için rekabet etmek zorunda kalmayacakları ve "bugünün kablo paketlerinin kısıtlamalarının çok ötesinde" büyümek için öncelikli muamele görecekleri için bunun olumlu olmasını bekliyor.

Comcast'in üçüncü çeyrek mali sonuçlarını tahminlerden daha iyi açıklamasından sadece birkaç hafta sonra, yan kuruluş haberinin geldiği belirtiliyor.

Bugün Comcast hissesine yatırım yapmalı mısınız?

Comcast'ın kablolu ağ kanallarını ayırmaya başlamasıyla hisse senetleri daha cazip hale gelebilir.

Benchmark analistleri şu anda bu medya hissesi için 60 dolarlık bir fiyat hedefi belirliyor ve bu da buradan itibaren yaklaşık %40'lık bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

TD Cowen ayrıca şirketin uzun vadeli mali beklentilerine de güveniyor.

Kısa vadeli engellere rağmen yatırım şirketi, CMCSA'nın uzun vadede hisse başına serbest nakit akışının yıllık bileşik %14 oranında artmasını bekliyor.

TD Cowen analistleri, son araştırma notlarında Comcast hisseleri hakkında olumlu bir tavır takındılar çünkü Nasdaq'ta listelenen firma, mali üçüncü çeyrekte net veri aboneliğinin 9.000 arttığını bildirdi.