Zenginlikten yıkıma: Bill Hwang'ın Archegos felaketi nedeniyle aldığı 18 yıllık ceza

Bir zamanlar finans dünyasının önde gelen isimlerinden Sung Kook "Bill" Hwang, Archegos Capital Management'ın muhteşem çöküşündeki rolü nedeniyle Çarşamba günü 18 yıl hapis cezasına çarptırıldı.

Bu çöküş Wall Street'te şok dalgalarına yol açtı ve büyük bankaları 10 milyar doların üzerinde zararla baş başa bıraktı.

Manhattan'daki ABD Bölge Yargıcı Alvin Hellerstein, jürinin Hwang'ı temmuz ayında aralarında elektronik dolandırıcılık, menkul kıymetler dolandırıcılığı ve piyasa manipülasyonunun da bulunduğu 10 suçtan suçlu bulmasının ardından cezayı açıkladı.

Eşi benzeri görülmemiş ölçekte bir mali felaket

Yargıç Hellerstein, Hwang'ın eylemlerinin ciddiyetini vurgulayarak, "Davranışlarınızın yol açtığı kayıpların miktarı, uğraştığım diğer tüm kayıplardan daha büyüktür." dedi.

Savcı Andrew Thomas da ceza duruşmasında aynı görüşte olduğunu belirterek, Archegos'un çöküşünü "ulusal bir felaket" olarak niteledi.

Savcılık, Hwang için beyaz yakalı bir suç için alışılmadık derecede uzun bir ceza olan 21 yıl hapis cezasının yanı sıra mağdurlara 12,35 milyar dolar tazminat ve para cezası verilmesini talep etmişti.

Söz konusu mali cezalara ilişkin kararın perşembe günü verilmesi bekleniyor.

Hwang'ın durumunu FTX fiyaskosuyla karşılaştırmak

Yargıç Hellerstein, cezayı açıklamadan önce Hwang'ın davası ile FTX kripto para borsasının itibarsız kurucusu Sam Bankman-Fried'in davası arasında paralellik kurdu.

Bankman-Fried, Mart ayında FTX kullanıcılarından 8 milyar dolar çaldığı gerekçesiyle 25 yıl hapis cezasına çarptırılmıştı.

Hwang'ın avukatı Dani James, iki davanın temelde farklı olduğunu savunarak, "Bay Bankman-Fried müşterilerinden kelimenin tam anlamıyla çalıyordu. Burada olanın bu olduğunu düşünmüyorum." dedi.

Hwang'ın müsamaha talebi ve savcılığın karşı argümanları

Hwang'ın avukatları, temyiz süreci tamamlanana kadar kefaletle serbest bırakılmasını savunarak, hapis cezası, mal varlığına el konulması veya tazminat talep etmemişti.

Tekrar suç işleme riskinin düşük olduğunu ve Grace and Mercy Vakfı aracılığıyla yaptığı hayırseverlik çalışmalarının olumlu etkisini vurguladılar.

James, "Gelecekte suç işleyebileceği düşüncesi kesinlikle doğru değil." dedi.

Ancak savcılığın ağır bir ceza için yaptığı baskı, Hwang'ın eylemlerinin yıkıcı mali sonuçlarını yansıtıyor.

Tiger Asia'dan Archegos'a: Finansal manevraların tarihi

Hwang'ın kariyeri, hedge fon efsanesi Julian Robertson'ın akıl hocalığında başladı.

Önceki yatırım fonu Tiger Asia Management'ın 2012 yılında içeriden bilgi ticareti davasında elektronik dolandırıcılık suçunu kabul etmesinin ardından Hwang, 2013 yılında Archegos'u bir aile ofisi olarak kurdu.

Savcılar, Hwang'ın aşırı miktarda kredi almak için bankaları Archegos'un portföyü konusunda aldattığını ve daha sonra bu kredileri medya ve teknoloji hisselerine yoğun bahis oynamak için kullandığını ileri sürdü.

Çöküş: teminat çağrıları ve 100 milyar dolarlık bir kayıp

Archegos 36 milyar dolar yönetirken, Hwang'ın kaldıraçlı pozisyonları onu borsada 160 milyar dolarlık inanılmaz bir riske maruz bıraktı.

Tercih ettiği hisse senetlerinin fiyatları düşmeye başlayınca teminat çağrılarını karşılayamaz hale geldi.

Zararlarını azaltmak için çabalayan bankalar, Hwang'ın toplam getiri takaslarını destekleyen hisseleri elden çıkarmaya başladı ve bu durum 100 milyar dolardan fazla piyasa değerinde düşüşe yol açtı.

Credit Suisse 5,5 milyar dolar zarar ederken, Nomura Holdings de önemli kayıplar yaşadı.

Credit Suisse artık UBS'nin bir parçası.

Son bölümü bekliyorum

Hwang, mahkemeye verdiği ifadede pişmanlık duyduğunu ve telafi etme isteğini dile getirirken, hakimin müsadere ve tazminat konusundaki kararı, onun karşı karşıya kalacağı mali sonuçların tam boyutunu belirleyecek.

Hwang'ın avukatları, onun net servetinin "en fazla" 55,3 milyon dolara düştüğünü belirtti.

Davada suçlu bulunan eski Archegos CFO'su Patrick Halligan da 27 Ocak'ta açıklanması planlanan cezasını bekliyor.