Canoo hissesi nadir görülen bir desen oluşturuyor: GOEV %670 artabilir mi?

Canoo hisse senedi fiyatı bu yıl düştü ve elektrikli araç şirketinin çökmek üzere olabileceği endişelerini artırdı. GOEV hisseleri son 30 günde %53'ten fazla ve bu yıl %92 düştü ve piyasa değerini yaklaşık 43 milyon dolara çıkardı. Bu, birkaç yıl önce 4 milyar doların üzerinde değerlenen bir şirket için büyük bir düşüş.

GOEV hissesi ilerlemeye rağmen çöktü

Şirketin oldukça cesaret verici mali sonuçlar yayınlamasının ardından bile GOEV hisse senedi fiyatı güçlü düşüş eğilimini sürdürdü.

Bu sayılar, çeyrekteki gelirinin 0,9 milyon dolar olduğunu ve yıl başından bu yana rakamın 1,5 milyon dolara ulaştığını gösterdi. Bunlar küçük sayılar çünkü şirket araçlarını yakın zamanda göndermeye başladı.

En önemlisi, Canoo'nun maliyet kesintileri, düzeltilmiş FAVÖK kaybının 37,7 milyon dolar olmasıyla, geçen yıl elde ettiğine göre %2'lik bir iyileşmeyle, net karını iyileştirmesine yardımcı oldu. Hisse başına zarar 54 sentti, geçen yılki 1,71 dolara göre büyük bir iyileşmeydi.

Sonuçlar ayrıca Canoo'nun çeyrek boyunca nakit yakımını iyileştirdiğini gösterdi. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 39,4 milyon dolar yaktıktan sonra 31,3 milyon dolar yaktı.

Bu sayılar şirketin maliyetlerini yönetmede ilerleme kaydettiği anlamına geliyor. Bu eğilim, operasyonlarını Kaliforniya'dan Teksas ve Oklahoma'ya kadar devam eden konsolidasyonuyla desteklendi ve burada Serbest Ticaret Bölgesi (FTZ) yetkisi aldı.

Canoo, işinin 2024'ün dördüncü çeyreğinde ilerlemeye devam etmesini bekliyor. Nakit çıkışının 30 milyon ila 40 milyon dolar arasına hareket ettiğini görüyor. Düzeltilmiş FAVÖK'ünün eksi 30 milyon ila 35 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

Canoo, filolar arasında büyük bir pazar potansiyeline sahip araçlar üreten büyük ölçüde iyi bir şirkettir. Gerçekten de, USPS, Walmart, Okla ve Jazeera Paints gibi popüler kuruluşlardan büyük siparişler almıştır.

Bu firmalar, zamanla EV'lerle değiştirmek isteyecekleri binlerce içten yanmalı motorlu araca sahipler. En önemlisi, endüstri, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, şu an için o kadar da rekabetçi değil. En büyük rakiplerden bazıları Workhorse Group ve Rivian gibi firmalar.

Bilanço sorunları

Canoo'nun en büyük zorluğu, bilançosunun şimdilik operasyonlarını destekleyememesidir. Şirketin karlılığa giden uzun bir yolu olduğundan yatırımcılardan sürekli olarak nakit toplaması gerekecektir.

Rivian ve Lucid Group gibi şirketler, elektrikli araç şirketlerinin kâr elde etmeden önce ne kadar uzun zaman aldığına dair daha fazla işaret sağlıyor. Araçlarını birkaç ay önce teslim etmeye başlayan Rivian, zaman içinde büyük kayıplar bildirmeye devam etti. Benzer şekilde, Lucid Group para kaybetti ve bu da Suudi Arabistan'dan bir kurtarma paketine yol açtı.

Canoo'nun bilanço sıkıntıları, üçüncü çeyrekte 27 milyon dolar ve yakın zamanda 12 milyon dolarlık bir kredi imkanı elde etmesine neden oldu. Bu fonlar, dördüncü çeyrekte 30 milyon dolardan fazla harcamayı bekleyen bir şirket için yeterli değil.

Bu, daha önce faaliyette olma uyarısı yapan Canoo'nun önümüzdeki aylarda zorlanacağı anlamına geliyor.

Canoo hissesinin bundan sonraki adımı ne olacak?

TradingView'dan GOEV grafiği

Makro bir bakış açısından, Trump seçiminden sonra EV şirketlerinin yaşadığı düşüşün abartılı bir hareket olduğuna inanıyoruz. Tüketiciler ve üreticiler arasındaki popülerlikleri nedeniyle elektrikli araçların vergi kredilerini sonlandıracağını düşünmüyoruz. Ayrıca Trump, dünyanın en büyük EV şirketini yöneten Elon Musk'a yakın.

Olumlu tarafta, GOEV hisse senedi fiyatının günlük grafikte düşen kama formasyonunun oluşmasıyla birlikte güçlü bir geri dönüş sergileyebileceğine dair işaretler var. Bu formasyon, iki düşen ve birleşen trend çizgisiyle karakterize edilir.

Çoğu dönemde, iki çizginin birleşmek üzere olduğu zamanlarda güçlü bir geri dönüş gerçekleşir ve şu anda da bu gerçekleşiyor. Bu, Canoo'nun %11'lik yüksek bir kısa faiz oranına sahip olması gerçeğiyle birleştiğinde, yakında kısa bir sıkışma yaşayabileceği anlamına gelir.

Bu gerçekleşirse, Canoo hissesi mevcut seviyenin yaklaşık %670 üzerinde olan 3,30 dolara sıçrayabilir. Ancak uzun vadede, zorluklar devam ettiği için şirket muhtemelen baskı altında kalacaktır.