Macy's çalışanı 154 milyon dolarlık sahte harcamayı nasıl gizledi?

Macy's beklenmedik bir türbülansın ortasında kalıyor.

Perakende devi, üçüncü çeyrek kazanç raporunun 26 Kasım'dan 11 Aralık'a ertelendiğini duyurdu.

Bu gecikme, önemli miktardaki harcamayı gizlemek için muhasebe kayıtlarını manipüle ettiği iddia edilen eski bir çalışanın eylemlerine ilişkin yürütülen iç soruşturmadan kaynaklanmaktadır.

Gizli giderler ve muhasebe manevraları

Küçük paket teslimat masraflarından sorumlu eski çalışanın, "kasıtlı olarak hatalı muhasebe tahakkuk kayıtları yaptığı" iddiasıyla suçlandığı belirtildi.

Bu kayıtların, 2021'in dördüncü çeyreğinden 2 Kasım'da sona eren mali çeyreğe kadar olan dönemde 132 milyon ila 154 milyon dolar arasındaki teslimat giderlerini gizlediği bildiriliyor.

Bunu bir perspektife oturtmak gerekirse, Macy's söz konusu zaman diliminde 4,36 milyar dolar teslimat gideri kaydetti; bu da gizli tutarın toplamın yaklaşık %3 ila %3,5'ini oluşturduğu anlamına geliyor.

Önemlisi, Macy's bu muhasebe tutarsızlıklarının nakit akışını veya satıcı ödemelerini etkilemediğini ileri sürüyor.

Şirketin "etik davranış kültürü"nü vurgulayan bir açıklama yapan CEO Tony Spring, Macy's'in kapsamlı bir soruşturma ve uygun eylemde bulunmaya kararlı olduğunu belirtti.

Muhasebe usulsüzlüklerinin açığa çıkarılması

Macy's, kullanılan belirli yöntemler hakkında ağzını sıkı tutarken, yazılım şirketi Emburse'nin CFO'su Adriana Carpenter uzman bakış açısını sundu.

Carpenter, manipüle edilen kar ve zarar (K&Z) tabloları ile etkilenmeyen nakit akışı arasındaki tutarsızlığa dikkat çekti.

Carpenter, Fortune dergisine verdiği bir röportajda, "Bu beni, muhasebecinin bu teslimat işlemlerinin kodlamasını, ödemeleri bir bilanço hesabına (bir K&Z hesabına değil) borçlandırmak için değiştirdiği hipotezini öne sürmeye yöneltiyor" dedi.

İki olası senaryo öneriyor: Ya kodlama işlem anında değiştirildi ya da daha sonraki bir günlük kaydı ilk K&Z kaydını tersine çevirerek gideri bilançoya aktardı.

Carpenter, bordro dışı tüm harcamaları izleyen kapsamlı gider yönetimi çözümlerini savunuyor.

Teşvikler, hesap verebilirlik ve dolandırıcılığın dalga etkisi

Santa Clara Üniversitesi Leavey İşletme Okulu'nda yönetim alanında doçent olan Jo-Ellen Pozner, ne yazık ki çok sık rastlanan muhasebe manipülasyonu hakkında şu yorumu yaptı: "Açıkçası, birilerinin muhasebe rakamlarını çarpıtıp giderleri gizlemesi her zaman olur."

Pozner, çalışanların motivasyonunun performansa dayalı teşviklerle bağlantılı olabileceğini Fortune'a bildirdi.

Pozner, "Çalışanların teşvikleri maliyet azaltımına veya karlılık artışına bağlı olsaydı, o zaman bir maliyeti gizlemek için teşvikleri olabilirdi" dedi.

Ayrıca potansiyel hesap verebilirliğin finans yöneticilerinden denetçilere, üst düzey yöneticilerden yönetim kuruluna kadar herkesi kapsayan geniş kapsamına dikkat çekti.

Ancak Pozner tipik sonucun bu olduğunu kabul ediyor: "Neredeyse her zaman bir veya iki kişinin darbe alması söz konusudur."

Bu tür olayların istikrarsızlaştırıcı niteliğini de vurguladı: "Dolandırıcılık her zaman biraz istikrarsızlaştırıcıdır."

Macy's için bir geçiş ve dönüşüm zamanı

Bu muhasebe soruşturması Macy's için hassas bir zamanda gerçekleşiyor.

Şirket yakın zamanda potansiyel özel sermaye alıcılarıyla görüşmelerini sonlandırdı ve şu anda üç yönlü bir stratejik plan uyguluyor.

CFO ve COO Adrian Mitchell'e göre bu planın temel unsurlarından biri Macy's markasının güçlendirilmesi.

Mitchell, "Yıllar boyunca bu işin zamanla gerilediğini gördük, ancak biz bazı cesur adımlar atmaya karar verdik" dedi.

Bu "cesur" yaklaşımın bir parçası, 2023'ün dördüncü çeyreğindeki zararların ve genel satış düşüşünün ardından önümüzdeki üç yıl içinde 150 düşük performans gösteren mağazanın kapatılmasını içeriyor.

Macy's şu anda büyüme potansiyeli taşıdığı belirlenen 350 mağazaya odaklanıyor ve bu mağazalardan 50'si yeni girişimler için test alanı görevi görüyor.

Ön sonuçlar ve ihtiyatlı bakış

Üçüncü çeyrek ön sonuçları, net satışlarda yıllık bazda %2,4'lük bir düşüş olduğunu gösteriyor. Ancak Morningstar'ın kıdemli hisse senedi analisti David Swartz, raporda bazı cesaret verici işaretlere dikkat çekti.

Bunlar arasında en iyi 50 Macy's mağazasında aynı mağaza satışlarında %1,9'luk artış ve Bloomingdale's ile Bluemercury'de %3'ün üzerinde büyüme yer alıyor.

Swartz, "Bu sonuçları 'Cesur Yeni Bir Bölüm' planını destekleyici olarak görüyoruz" dedi.

Muhasebe sorununu ele alan Swartz, bunun uzun vadeli etkisini küçümsedi: "Her ne kadar hayal kırıklığı yaratsa da, sorun kontrol altına alınmış gibi görünüyor ve Macy'nin yıllık işletme giderlerinin 8 milyar doları aştığı düşünüldüğünde maliyet farklılıkları önemsiz."

Yatırımcıların ve analistlerin, bu izole olaydan ziyade Macy'nin stratejik planının uygulanmasına odaklanacağını düşünüyor.