USD/BRL: Brezilya reali neden çöktü?

Brezilya reali, ekonomiyle ilgili endişeler devam ederken rekor düşük seviyeye geriledi. USD/BRL döviz kuru rekor seviye olan 6,014'e fırladı. Bu yıl %25 oranında sıçradı ve en kötü performans gösteren para birimlerinden biri oldu.

Brezilya reali neden çöküyor?

ABD dolarının güçlenmesi ve Brezilya ekonomisine ilişkin endişeler nedeniyle USD/BRL paritesinde yükseliş yaşandı.

Son ekonomik veriler, Brezilya ekonomisinin durgunlaştığını gösterdi. İstatistik kurumuna göre, ekonomi üçüncü çeyrekte %3,3 büyüdü, bu da bir önceki çeyreğin %2,7'sinden daha iyi. Olumlu tarafta, IMF yakın zamanda GSYİH büyüme tahminini %2,1'den %3'e yükseltti.

Önemli bir konu, Brezilya'nın bu yıl tarım sektörünü etkileyen uzun süreli bir kuraklıkla karşı karşıya kalmasıdır. Buna paralel olarak, mısır ve soya fasulyesi gibi ekonomiye güç veren tarımsal emtialar son birkaç yılda keskin bir düşüş yaşadı.

Donald Trump'ın seçimi kazanmasıyla birlikte piyasa tarımsal emtia sektöründe daha fazla oynaklık bekliyor. Kanada, Meksika ve Çin gibi önemli ülkelerden gelen mallara gümrük vergilerini artıracağı tehdidinde bulundu bile.

Eğer bunu yaparsa, bu ülkeler daha önce yaptıkları gibi ABD tarım ürünlerine gümrük vergilerini artırarak yanıt verecekler. Bunun nedeni ABD'nin büyük bir tarım ihracatçısı olması ve çoğu çiftçilik eyaletinin Cumhuriyetçiler tarafından yönetilmesidir.

Bu tarifeler, Çin gibi daha fazla ülkenin kendi ürünlerine yönelmesi nedeniyle Brezilya için olumlu olabilir. Ayrıca, fiyatlarını da yükseltebilirler.

Brezilya merkez bankası son birkaç ayda faiz oranlarını artırmaya devam ederken USD/BRL yükseldi. Banka, yükselen enflasyonu dizginlemek amacıyla son toplantıda faiz oranlarını %0,50 artırmaya karar verdi.

Kasım toplantısında temel borç verme oranını Eylül ayından bu yana ikinci faiz oranı artışı olan %11,25'e çıkardı. Banka, dayanıklı ekonomik faaliyet ve artan tüketici fiyat tahminlerinin de yardımıyla önemli enflasyon riskleri yaşadığını belirtti.

Ekonomistler, merkez bankasının Aralık ayında faiz oranlarını tekrar artıracağını, enflasyonun güçlü olması nedeniyle muhtemelen %0,75 artıracağını bekliyor. Bu hafta yayınlanan veriler, ay ortası TÜFE'nin aylık bazda %0,62 ve yıllık bazda %4,77 arttığını gösterdi. Bu iki sayı, %0,48 ve %4,62'lik medyan tahminden daha yüksekti.

Bu arada, ABD dolar endeksi de piyasadaki riskten kaçınma duygusu nedeniyle son birkaç ayda keskin bir şekilde sıçradı. Bu yükseliş, Donald Trump'ın seçimi kazanmasının ardından son zamanlarda hızlandı. Trump, enflasyonist olarak görülen yeni tarifelere ve toplu sınır dışı etmelere işaret etti.

USD/BRL teknik analizi

Günlük grafik, USD/BRL döviz kurunun son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Bu yılın Ağustos ve Kasım aylarındaki en yüksek salınımı olan 5,86'daki önemli direncin üzerine çıktı. Parite, bu seviyenin üzerine çıkarak, oluşan çift tepe modelini geçersiz kıldı.

USD/BRL çifti 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler yukarıyı göstermeye devam etti, bu da momentumu olduğunun bir işareti.

USD - Brezilya reali, Murrey Matematik Çizgileri'nin işlem aralığının en üst noktasının üzerine çıktı. Bu nedenle, çift muhtemelen boğalar mevcut seviyenin yaklaşık %7,2 üzerinde olan 6,4453'teki aşırı aşırı atışı hedefledikçe yükselmeye devam edecektir. 5,86'daki desteğin altına bir düşüş, boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.