Çin'in planları suya düşünce, Fed'in faiz indirimi ihtimali küresel piyasaları etkiliyor

Asya piyasalarındaki düşüşün bir yansıması olarak Avrupa hisse senedi vadeli işlemlerinde de bir huzursuzluk havası hakim.

Bu senkronize düşüş, yatırımcıların umulan heyecanını ateşleyemeyen Çin ekonomi konferansının ardından geldi.

Mali teşvik detaylarının açıklanması beklenen toplantı, özellikle tüketim artışlarına ilişkin ayrıntı verilmemesi nedeniyle piyasalarda beklenti yarattı.

Yatırımcıların yeniden ayarlama yapmasıyla birlikte risk iştahı belirgin şekilde zayıfladı ve bu durum haftanın finansal görünümüne gölge düşürdü.

Euro Stoxx 50 kontratları %0,2 düştü ve küresel hisse senedi barometresi yaklaşık bir ayın en büyük haftalık düşüşünü kaydetme yolunda.

Bu düşüş, S&P 500 endeks sözleşmelerinin, ABD işsizlik maaşı başvuruları ve üretici fiyat verilerine ilişkin endişelerle körüklenen Perşembe günkü Wall Street satışlarının ardından Cuma günü yalnızca hafif bir yükseliş kaydetmesi gerçeğiyle daha da artıyor.

Çin'in belirsiz sinyalleri ve tahvil piyasasındaki çalkantı

Asya'daki ekonomik manzara özellikle çalkantılıydı.

Çin ve Hong Kong borsaları, hükümetin tüketimi destekleme vaadine rağmen, Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı'nın somut mali teşvik planları açıklanmadan sona ermesiyle bölgesel düşüşlere öncülük etti.

Politika faiz oranlarının ve bankaların zorunlu karşılık oranlarının düşürülmesi taahhüdü yapılırken, bu hamle Çin'in 10 yıllık devlet tahvillerinde benzeri görülmemiş bir düşüşe yol açarak, tarihinde ilk kez yüzde 1,8'in altına geriledi.

Bank of East Asia'da Kıdemli Yatırım Stratejisti olan Jason Chan, Bloomberg'e, "Piyasanın CEWC'nin tüketim teşviki ve emlak envanteri temizleme paketleri hakkında daha fazla ayrıntı vereceğine dair bir miktar umudu olabilir, ancak katılım biraz hayal kırıklığı yarattı. Yatırımcıların ilk çeyrekte daha fazla mali politika uygulamasını beklemesi gerekebilir." dedi.

Doların güçlenmesi ve küresel ekonomilerden gelen karışık sinyaller

Dolar endeksi, Hazine tahvil faizlerindeki yükselişin de katkısıyla son beş seansta elde ettiği kazanımları koruyarak yatay seyretti.

Doların değerindeki bu artış, çeşitli ekonomik göstergelerin şekillendirdiği daha geniş bir piyasa duyarlılığını yansıtıyor.

Japonya'da büyük şirketler arasındaki güven yüksek seyretti ve bu durum Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki politika toplantısı öncesindeki duruşuyla büyük ölçüde örtüştü.

Ancak analistler faiz artırımının yakın bir zamanda gerçekleşeceği konusunda ikiye bölünmüş durumda.

Bu arada, Güney Kore'nin hisse senedi endeksi, Devlet Başkanı Yoon Suk Yeol'un sıkıyönetim ilan etme girişiminin başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından geçici bir toparlanma yaşadı.

Yerel gazete Munhwa Ilbo'nun haberine göre, iktidardaki Halkın Gücü Partisi'nin sekizden fazla üyesi Yoon'un görevden alınmasını destekliyor. Bu sayı, onay için gereken asgari sayı.

Biraz daha iç karartıcı bir gelişme olarak, DigiCo Infrastructure REIT hisseleri, değerleme endişeleri nedeniyle Sidney'deki ilk halka arzında %10'a kadar düştü.

Küresel ekonomik söylemlerdeki karmaşaya ek olarak, Hindistan hükümetinin verileri ülkedeki enflasyonun geçen ay düştüğünü ortaya koydu ve bu durum yeni atanan merkez bankası başkanına rahat bir nefes aldırdı.

Merkez bankaları ve faiz indirimi bulmacası

Küresel finans piyasalarının hikayesi merkez bankalarının çeşitli eylemleri nedeniyle daha da karmaşıklaşıyor.

Avrupa Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşürerek, gelecek toplantılarda daha fazla indirim sinyali verdi.

İsviçre Merkez Bankası bir adım daha ileri giderek piyasa tahminlerini aşarak 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi uyguladı.

Öte yandan, perşembe günü açıklanan ABD ekonomik verileri, Amerikan ekonomisine ilişkin karmaşık bir tablo ortaya koydu.

İşsizlik maaşı başvuruları beklentilerden fazla artmasına rağmen üretici fiyat verileri karışık sinyaller verdi.

ABD'de toptan enflasyon, yumurta fiyatlarındaki ani artış nedeniyle Kasım ayında hızlandı. Bu pek de alışılmadık bir durum değil.

Bu kafa karıştırıcı veri karışımına rağmen, ABD'de gelecek hafta faiz indirimi beklentisi sabit kaldı.

Swap piyasası fiyatlamaları, Merkez Bankası'nın Aralık toplantısında borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşüreceğine dair yüzde 95 oranında güven olduğunu gösterdi.

Hedefteki emtialar: petrol, altın ve Bitcoin

Emtia piyasasında da dram yaşandı.

Petrol fiyatları, ABD'nin İran ve Rusya'ya yönelik daha sıkı yaptırımlar uygulayacağına ilişkin endişelerin, gelecek yıl küresel arz fazlasına ilişkin endişeleri dengelemesiyle haftalık yükselişine doğru ilerliyor.

Altın fiyatları, perşembe günü yaşanan %1,4'lük düşüşün ardından kısmen toparlanarak toparlandı.

Bitcoin, 100.000 dolar civarında işlem görerek gündemde yer almaya devam ediyor ve bu durum kripto para piyasalarını çevreleyen oynaklığı ve ilgiyi daha da vurguluyor.