Fed ve Brezilya Merkez Bankası arasındaki ayrışma nedeniyle USD/BRL tahmini

Ülkenin merkez bankası ile Federal Rezerv arasındaki ayrışma devam ederken Brezilya reali tüm zamanların en düşük seviyesine yakın seyrediyor. USD/BRL döviz kuru, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 6,1155'in birkaç puan altında, 6,00 seviyesinde işlem görüyordu. 2021'deki en düşük noktasından %30'dan fazla yükseldi.

Brezilya merkez bankası faiz artırımları

Brezilya merkez bankasının faiz oranlarını 100 baz puan artırmasının ardından USD/BRL döviz kuru güçlü yükselişini sürdürdü. Kıyaslama oranı %11,25'ten %12,25'e yükseldi ve bu geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek seviye oldu.

Banka son birkaç ayda faiz oranlarını artırarak onları %10,25'lik düşük seviyeden mevcut %12,25'e çıkardı. Daha fazla artışın devam edeceği ve bunun da önümüzdeki birkaç ayda referans faiz oranını %14,25'e çıkaracağı yönünde ipuçları verdi.

Enflasyon artmaya devam ederken bile bu oranları artırdı. En son veriler, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek seviyesi olan %4,87'ye yükseldiğini gösterdi. Bu yılın başlarında %3,6'da dip yaptıktan sonra yavaş bir artış içindeydi.

Bankanın kesintileri ekonominin iyi durumda olması gerçeğiyle destekleniyor. Geçtiğimiz hafta yayınlanan veriler ekonominin üçüncü çeyrekte %0,9 ve yıllık bazda %4 büyüdüğünü gösterdi. Bu büyüme çoğunlukla hükümet ve tüketici harcamaları tarafından yönlendirildi. Ayrıca ülkedeki rekor düşük işsizlik oranı da buna yardımcı oldu.

Bazı analistler, Brezilya ekonomisinin çok hızlı büyüdüğü ve bunun da sert bir iniş riski yarattığı konusunda endişe duyuyor.

Güçlü büyümenin bir nedeni de hükümet harcamalarıydı. Başkan Lula not aldı ve önümüzdeki iki yıl içinde harcamaların yaklaşık 70 milyar dolarını kesmeye karar verdi. Ekonomistler kesintilerin daha fazla olması gerektiğine inanıyor, bu da açığı düşürecek. Açık GSYİH'nin %9,5'inde kalmaya devam ediyor.

Federal Rezerv kesintileri

ABD Merkez Bankası (Fed) ile Brezilya Merkez Bankası (BRL) arasındaki ayrışma devam ederken USD/BRL paritesi yükselişini sürdürdü.

Fed bir faiz indirimi döngüsüne girdi ve bu yıl faiz oranlarını iki kez düşürdü. Bunları %0,75 oranında düşürdü ve bu eğilimin önümüzdeki hafta da devam etmesi bekleniyor.

ABD, ekonominin yavaşladığını ve enflasyonun %2,0'ye doğru ilerlediğini gösteren işaretler nedeniyle faiz oranlarını düşürüyor. Bu hafta yayınlanan veriler, ana tüketici enflasyon verilerinin %2,7'ye yükseldiğini, çekirdek TÜFE'nin ise %3,3'te sabit kaldığını gösterdi.

Fed, 2025 yılında faiz oranlarını daha kademeli bir şekilde düşüreceğinin sinyallerini verdi. Ekonomistler, Trump'ın bazı politikalarının enflasyonist olarak görüldüğü bir dönemde, daha fazla faiz indiriminin enflasyonu artıracağından endişe ediyor.

Trump, büyük tarifeler uygulama ve milyonlarca kaçak göçmeni ülkeden sınır dışı etme sözü verdi. Bu tür hareketler, planlandığı gibi gerçekleştirilirse oldukça enflasyonist olacaktır.

USD/BRL teknik analizi

USD/BRL grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, USD/BRL döviz kurunun son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda Mayıs 2020'deki en yüksek seviyesi olan 5,9831'deki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı.

Çift, 50 haftalık ve 200 haftalık hareketli ortalamaların üzerine çıktı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi ve MACD göstergeleri yükselmeye devam etti. Ayrıca ters baş ve omuz grafik deseni oluşturdu.

Bu nedenle, boğalar bir sonraki önemli direnç noktası olan 6.50'yi hedefledikçe USD - BRL paritesi yükselmeye devam edecektir. Bu işlemin stop-loss seviyesi 5.6'da olacaktır.