Gümüş fiyatı ve SLV ETF'nin düşüş nedeni işte burada

Gümüş fiyatı ve iShares Silver ETF (SLV) son birkaç haftada geriledi ve teknik bir düzeltmeye girdi. Gümüş 30,95 dolara düşerken, odak noktası yaklaşan Federal Rezerv kararına kaydığında SLV ETF 28,20 dolardan işlem görüyordu.

Federal Rezerv kararı

ABD'de Kasım ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerinin açıklanmasının ardından gümüş ve SLV ETF'si bu hafta geri çekildi.

Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, başlık TÜFE Ekim ayındaki %2,4'ten Kasım ayında %2,7'ye hafifçe yükseldi. Bu, ülkede enflasyonun üst üste ikinci kez arttığı ay oldu.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığın hariç tutulduğu çekirdek enflasyon ise yüzde 3'ün altına inmekte zorlanarak yüzde 3,3 seviyesinde kaldı.

Bu rakamlar Fed'in yüzde 2,0'lik hedefinin üzerinde kaldı ve bu eğilimin önümüzdeki aylarda da devam etmesi mümkün.

Veriler, BLS'nin yumuşak iş rakamlarını yayınlamasından birkaç gün sonra geldi. Ajans, ekonominin Kasım ayında 200 binin üzerinde iş yarattığını, bunun bir ay önce yarattığı 30 binden büyük bir artış olduğunu söyledi.

Ancak, işgücü katılımı hafifçe düşerken, işsizlik oranı %4,2'ye yükseldi. Bu sayılar , Federal Rezerv'in yılın son toplantısında faiz oranlarını düşürmeye devam edeceği anlamına geliyor.

Gümüş, altınla yakın ilişkisi nedeniyle Fed'in eylemlerine sıklıkla tepki verir. Gerçekten de altın fiyatı, yılın başından bu yana en yüksek seviyesi olan 2.790 dolardan 2.685 dolara geriledi. Altın ve gümüş, Fed ve diğer merkez bankaları faiz oranlarını düşürdüğünde iyi performans gösterme eğilimindedir.

Diğer küresel merkez bankaları da faiz indirimi döngüsüne girdi. Kanada Merkez Bankası bu hafta faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü, Avrupa Merkez Bankası ise %0,25'lik bir indirim yaptı ve daha fazlasının geleceğine dair ipuçları verdi.

Gümüş neden düşüyor?

Gümüş fiyatının son birkaç haftada çökmesinin üç ana nedeni var. Birincisi, kurumsal yatırımcıların birkaç ay önce yaptıkları gibi artık satın almadıklarına dair işaretler var. Veriler, iShares Silver ETF'nin son iki ayda varlıklarını kaybettiğini gösteriyor. Bu yılki toplam girişleri 838 milyon doların üzerindeydi.

İkincisi, gümüş fiyatı da yükselen ABD doları nedeniyle düştü. ABD dolar endeksi 26 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 107 dolara sıçradı. Bu yılın en düşük seviyesinden neredeyse %7 yükseldi. Gümüş, ABD doları yükseldiğinde genellikle düşer çünkü para birimi cinsinden fiyatlandırılır.

Üçüncüsü, bazı önemli ekonomiler yavaşladıkça gümüş talebinin düştüğüne dair işaretler var. Değerli metallerin önemli bir alıcısı olan Hindistan, birkaç ay önce olduğu gibi artık büyümüyor. Son veriler, ekonominin son çeyrekte sadece %5,4 büyüdüğünü ve tahminleri çok kaçırdığını gösterdi.

Donald Trump yönetiminin küresel ticaret üzerinde bir etkisi olacağı yönünde endişeler de var. Zaten Meksika, Kanada ve Çin ticaretine büyük tarifeler koyma sözü verdi.

Gümüş fiyat tahmini

Günlük grafik, gümüş fiyatının Ekim ayında 34,84 dolara ulaştıktan sonra baskı altında olduğunu gösteriyor. Yaklaşık %11'lik düşüşle mevcut 31'e düştükten sonra bir düzeltmeye girdi.

Gümüş, 50 günlük hareketli ortalamanın ve 21 Mayıs'ta en yüksek seviyesi olan 32.47'deki kritik direnç noktasının altına çoktan indi.

14 Şubat'tan bu yana en düşük salınımları birleştiren yükselen trend çizgisinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Ayrıca 200 günlük hareketli ortalamanın da üzerinde kalmayı başardı.

Bu nedenle, gümüş ve SLV ETF'nin toparlanma olasılığı hala yüksek. Fiyat yükselen trend çizgisinin ve 200 günlük hareketli ortalamanın 29,35$'ın altına düşerse, tamamen düşüş eğilimi gösteren bir çıkış doğrulanacaktır.