USD/JPY tahmini: Japon yeni çöküşü devam edebilir

USD/JPY döviz kuru, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmesinin ardından bu hafta yükselmeye devam ederken, Japonya Bankası (BoJ) faiz oranlarını sabit tuttu. Ayrıca Cuma günü son Japonya enflasyon verilerinden sonra yükseldi. Japon yeni, Eylül ayındaki 139,55'lik düşük seviyeden yükselerek ABD dolarına karşı 158'de işlem gördü.

Japonya'nın enflasyonu yükseliyor

USD/JPY çifti, Japonya istatistik ajansının Cuma günü en son ulusal enflasyon rakamlarını yayınlamasının ardından yükseldi. Bu rakamlar, başlık Tüketici Fiyat Endeksinin Ekim ayındaki %2,3'ten Kasım ayında %2,9'a yükseldiğini ortaya koydu. Kasım ayında %0,4'ten %0,5'e yükseldi. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon %2,3'ten %2,9'a yükseldi.

Bu rakamlar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) Donald Trump'la ilgili gerginlikler nedeniyle faiz oranlarını %0,25'te sabit bırakmasından bir gün sonra geldi. Çoğu analist, bankanın yükselen enflasyon oranıyla mücadele etmek için oranları %0,10 veya %0,25 oranında artırmasını bekliyordu.

Dolayısıyla yükselen enflasyon oranı, BoJ'un bir sonraki toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında düşüreceğine dair erken bir sinyal veriyor.

BoJ bu yıl görüşlerini kökten değiştirdi. Bu yılın başlarında oranları %0,10 oranında artırdığında negatif faiz oranlarından vazgeçti. Banka daha sonra bunu %0,25 oranında artırarak takip etti ve bu hareket Japon yeni carry trade'inin yaygın bir şekilde geri çekilmesine neden oldu .

Japonya'nın faiz oranı artışları, özellikle diğer merkez bankaları kesinti yaparken büyük bir etkiye sahiptir. Bunun nedeni, uzun süredir, zorlanan bir ekonomiyi canlandırmak için düşük faiz oranlarını korumasıdır. Ancak daha yüksek oranlar, Japonya'nın 8 trilyon doların üzerinde borcu olması ve GSYİH'nın neredeyse iki katı olması nedeniyle daha fazla borç finansmanı maliyetine yol açar.

Federal Rezerv kararı

USD/JPY döviz kuru , Federal Rezerv faiz oranı kararını açıkladıktan sonra yükseldi. Banka, bu kararda faiz oranlarını bu yıl üçüncü kez %0,25 oranında düşürmeye karar verdi. Bu kesinti, yıl başından bu yana oranları %1'e getirdi.

Fed ayrıca 2025'te daha fazla kesinti yapacağının sinyalini verdi. Enflasyonun artmaya devam etmesini beklediği için faiz oranlarını iki kez daha düşürmeyi bekliyor. Fed, büyük ölçüde Donald Trump'ın tarifeler, vergi kesintileri ve sınır dışı etmeler gibi bazı politikalarından endişe duyuyor.

Bu politikalar uygulandığı takdirde, uzun vadede daha yüksek enflasyona yol açması muhtemeldir. Örneğin, ithalata %25 oranında gümrük vergisi uygulanması, ülkenin ticaret fazlasını düşürmeden, hemen hemen anında fiyatların artmasına yol açacaktır.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun son birkaç gündür güçlü bir yükselişte olduğunu gösteriyor. Şu anda 15 Kasım'daki en yüksek seviyesi olan 156,74'teki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı ve çift tepe modelini geçersiz kıldı.

Çift, %23,6 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin ve 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler yukarı doğru eğildi, bu da yükseliş momentumuna sahip olduğunun bir işareti.

Bu nedenle, boğaların bu yılın en yüksek seviyesi olan 161.87'deki bir sonraki önemli direnç noktasını hedeflemesiyle paritenin yükselişini sürdürmesi muhtemel. Öte yandan, 155'teki desteğin altına düşüş, yükseliş görünümünü geçersiz kılacaktır.