Coursera hisse senedi fiyat analizi: Bu edtech devi toparlanacak mı?

Coursera hisse senedi fiyatı, yapay zeka kullanımındaki artışla birlikte şirketin ticari büyümesinin yavaşlamasıyla neredeyse rekor düşük seviyeye düştü. COUR, 6,26 dolarlık rekor düşük seviyenin birkaç puan üzerinde, 8,31 dolardan işlem görüyordu.

Büyüme ivmesi azalıyor

Coursera ve Udemy ve Chegg gibi diğer benzer edtech şirketleri, daha fazla müşterinin öğrenmek için yapay zeka araçlarına yönelmesiyle zorluklarla karşı karşıya kalıyor.

Udemy'nin hisseleri bu yılın en yüksek seviyesinden bu yana %76'dan fazla değer kaybederken, Chegg ise ucuz bir hisse senedi haline geldi.

Coursera'nın işi yavaşlama belirtileri gösterdi. En son sonuçlar, şirketin gelirinin üçüncü çeyrekte sadece %6 artarak 176 milyon dolara çıktığını gösterdi. Analistler, dördüncü çeyrekte gelirinin 176 milyon dolar olmasını bekliyor.

Bu gelir tahminleri doğruysa, yıllık geliri geçen yıla göre %8,8 artışla 691 milyon dolar olacak.

Analistler ayrıca Coursera'nın gelir büyümesinin önümüzdeki birkaç yıl içinde daha da yavaşlayacağını bekliyor. Örneğin, geliri 2025'te 737 milyon dolar olacak, %6,6'lık bir artış. Olumlu tarafı, Coursera'nın gelir ve kazanç konusunda analistlerin fikir birliğini aşma konusunda uzun bir geçmişi var.

COUR hissesi için dava

Coursera hisse senedi fiyatı için büyüme yavaşlasa bile ters bir durum oluşturulabilir. Öncelikle, işletmesi tüm segmentlerinde bir miktar büyüme görüyor. En son rakamlar, tüketici segmentinin çeyrekte %3 yıllık büyümeyle 102,3 milyon dolarlık bir gelire sahip olduğunu gösterdi. Bu bölüm, müşterilerin video derslerini ücretsiz izlemelerine ve ardından sertifikalar için bir ücret ödemelerine olanak tanır.

Coursera'nın kurumsal bölümü, geliri çeyrekte %10 arttığı için daha hızlı büyüyor. Bu, bölümün tüketicinin %54'üne kıyasla %70'lik bir segment marjına sahip olması nedeniyle dikkate değer bir büyümedir.

Son daha küçük bölüm olan dereceler de çeyrek boyunca %15 büyüyerek 13,4 milyon dolara çıktı. Bu küçük bir segment olmasına rağmen, %100'lük bir segment marjına sahip olduğundan en karlı olanıdır.

Coursera için diğer önemli durum, yapay zekanın işini bozacağı korkusunun fazlasıyla abartılmış olmasıdır. ChatGPT ve Claude gibi platformlar harika platformlar olsa da Coursera'nın sunduğu çözümlerin yerini alamazlar. Birincisi, platformları Coursera'nın sunduğu dereceleri sunamaz.

Coursera ayrıca bazı önde gelen şirketler ve üniversitelerle ortaklık yapmaktan da faydalanmaktadır. En önemli ortaklarından bazıları Imperial College London, Stanford, Penn University, Google ve Duke'tur.

Coursera ayrıca 719 milyon doların üzerinde nakit ve eşdeğeri ve 821 milyon doların üzerinde cari varlıkla güçlü bir bilançoya sahiptir. Cari yükümlülükleri 314 milyon dolar olup, işletme sermayesini 405 milyon doların üzerine çıkarmaktadır. Ayrıca borcu yoktur, yani ek sermaye toplamaya gerek kalmadan devam eden yavaşlamayı atlatabilir.

Coursera da karlılığa doğru gidiyor. Analistler bu yıl hisse başına 0,3 dolar ve 2024'te 0,34 dolar kazanmasını bekliyor. Bu, kâr marjının önümüzdeki yıllarda artmaya devam edeceği ve değerlemesini haklı çıkarmaya yardımcı olacağı anlamına geliyor.