USD/JPY 2024 tahmini: Altın çapraz daha fazla kazanıma işaret ediyor

USD/JPY döviz kuru, son Japonya tüketici enflasyonu verilerinden sonra düşük hacimli bir ortamda hafifçe yükseldi. 157,65'te işlem görüyordu, bu haftanın 158,10'luk zirvesinin birkaç puan altındaydı, bu aynı zamanda Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek salınımdı. Çift, artık altın bir çapraz deseni oluşturduğu için 2024'te daha fazla kazanç yaşayabilir.

BoJ'un faiz artırımı olasılığı belirsiz

USD/JPY paritesi, Japonya İstatistik Kurumu'nun Aralık ayına ait Tokyo enflasyon raporunu yayınlamasının ardından yatay seyretti.

Bu rapor, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Kasım ayındaki %2,5'ten Aralık ayında %3,0'a yükseldiğini gösterdi. Öte yandan çekirdek TÜFE, %2,2'den %2,4'e yükselerek %2,5'lik medyan tahmininin altında kaldı. TÜFE, gıda ve enerji ürünleri hariç tutulduğunda %1,1'e hafifçe düştü.

Analistler Tokyo'nun enflasyon rakamını yakından takip ediyor çünkü Japonya'daki insanların çoğu orada yaşıyor. Bu genellikle ülkenin enflasyon rakamlarının iyi bir göstergesidir.

Bu rakamlar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bir başka faiz oranı artışını ne zaman yapacağını düşündüğü sırada geldi. Perşembe günü yaptığı açıklamada, vali Kazuo Ueda, faiz indirimlerinin ne zaman gerçekleşeceğine dair ipuçları vermekten kaçındı.

Uyum derecesinin ayarlanmasının zamanlaması ve hızının enflasyon ve diğer makro verilerdeki ilerlemeye bağlı olacağını söyledi.

Bu açıklama, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını tekrar değiştirmeden bırakmasının ve faiz indiriminin ne zaman yapılacağına karar vermek için daha fazla veriye ihtiyaç duyulabileceğine dair ipucu vermesinin ardından geldi.

BoJ bu yıl faiz oranlarını iki kez düşürdü. Önce %0,10 oranında artırdı ve negatif oranlardan çıktı. Daha sonra %0,25 oranında artırarak bunları on yıldan uzun süredir görülen en yüksek seviyeye taşıdı.

BoJ'un faiz artırımlarının büyük bir etkisi var çünkü ABD ve Çin'den sonra üçüncü büyük ekonomi. Ayrıca, kamu borcunun çoğu bankanın elinde olduğundan oldukça borçlu. Bu, tek bir faiz artırımının borç ödemelerinde daha fazla hükümet harcamasına yol açtığı anlamına geliyor.

Japonya Merkez Bankası, yüksek enflasyonla mücadele ile ekonomiyi canlandırma arasında bir denge kurmaya çalışıyor.

Son veriler ekonominin hala zorlandığını ve otomotiv sektörünün büyük zorluklarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor. Cuma günü yayınlanan bir rapor, endüstriyel üretimin bir ay önce %2,8 büyüdükten sonra Kasım ayında %2,3 düştüğünü gösterdi.

Üretimdeki düşüş, perakende satışlardaki büyük artışla telafi edildi ve yüzde 1,3'ten yüzde 2,8'e çıktı.

Çin'in ihracatı artarken Toyota, Honda ve Nissan gibi otomobil üreticileri büyük zorluklarla karşı karşıya kalıyor. Honda ve Nissan satışlar bakımından üçüncü büyük otomobil üreticisini yaratacak bir hamleyle birleşme anlaşması üzerinde çalışıyorlar.

Bu arada ABD Merkez Bankası (Fed), ABD'de enflasyonun yüksek seyretmesi nedeniyle 2025'te beklenenden daha düşük faiz oranı uygulayabileceğinin sinyalini verdi.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun son birkaç ayda yavaş bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 16 Eylül'deki 140'tan 17 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 158'e yükseldi, çünkü yen carry trade'in geri çekilmesinin etkisi sona erdi.

Çift, altın çapraz deseni oluştururken, MACD göstergesi sıfır çizgisinin üzerine çıktı. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükselen trend çizgisinin üzerine çıkmaya devam etti.

Bu nedenle, boğalar 2024'teki en yüksek seviyesi olan 161.91'deki bir sonraki önemli direnç noktasını hedefledikçe parite muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu yükseliş, Federal Rezerv ile BoJ arasındaki ayrışma nedeniyle devam edecektir.

Bu ayrışma, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırırken Fed'in düşürmesiyle gerçekleşiyor ve bu da yen carry trade'ini geçersiz kılıyor.