USD/TRY tahmini: Fed ve TCMB ayrışmasıyla 40'a yükselecek

USD/TRY döviz kuru, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz oranlarını daha önce beklenenden daha yüksek bir seviyeye düşürmesinin ardından Cuma sabahı sabit kaldı. Parite, 35.30'luk tüm zamanların en yüksek seviyesinin birkaç puan altında, 35.22'de işlem görüyordu.

TCMB faiz indirimi

TCMB, perşembe günü faiz kararını açıkladı ve beklentilerin üzerinde faiz indirimi yaparak yatırımcıları şaşırttı.

Banka faiz oranlarını 250 baz puan düşürerek %50'den %47,50'ye indirdi. Analistler bu toplantıda faiz oranlarını %48,50'ye indirmesini bekliyorlardı. Merkez bankasının faiz oranlarını 22 ay sonra ilk kez düşürmesiydi/

TCMB ayrıca gecelik borç verme faiz oranını yüzde 53'ten yüzde 50'ye, borçlanma faiz oranını da yüzde 47'den yüzde 44,50'ye düşürdü.

Bu kesintiler, veriler Türkiye'nin enflasyon oranının Kasım ayında yüksek kaldığını gösterirken bile geldi. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi Aralık ayında %47,09'a düştü, bu %46,60'lık medyan tahminden daha küçük bir düşüş. Türkiye'nin enflasyonu birkaç ay önce %75,45'ten geriledi.

Bu nedenle bazı analistler, faiz oranının harcamayı teşvik ederek ülkede enflasyonu canlandırmaya başlayabileceği uyarısında bulunuyor.

Ancak banka, oranları küresel olarak en yüksekler arasında olduğundan daha sıkı bir para politikası çerçevesinden vazgeçmediğini yineledi. Banka ayrıca enflasyon eğilimlerinin bir sonraki oran indirimini veya duraksamayı belirleyeceğini belirtti.

TCMB valisi, indirimin enflasyonu düşürme ve ekonomik büyümeyi artırma ihtiyacını dengelediğini belirtti. Son veriler, ülke ekonomisinin üçüncü çeyrekte yavaşladığını gösterdi; bazı analistler bunu borçlanmayı etkileyen daha yüksek faiz oranlarına bağladı.

Son asgari ücret artışı TCMB faiz indirimine katkıda bulundu. Hükümet asgari ücreti %30 artırarak aylık yaklaşık 627 dolara çıkardı ve yatırımcılar bunu memnuniyetle karşıladı. Bu, ülkedeki insanların yaklaşık üçte birinin asgari ücret kazandığı için dikkate değer bir hareketti.

Türkiye'nin devlet tahvilleri, Merkez Bankası'nın faiz indiriminin ardından satıldı. On yıllık getiri, 21 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesi olan %28,20'ye yükseldi. Seans sırasında beş yıllık getiri %31,50'ye geriledi.

Yüksek tahvil faizleri yatırımcıları ülkeye çekerken, bu durum bu yıl liranın istikrar kazanmasına yardımcı oldu.

USD/TRY paritesi, 108 dolardan işlem görengüçlü ABD dolar endeksi nedeniyle de iyi performans gösterdi. Bu performans büyük ölçüde Fed'in son para politikası toplantısındaki şahin tonundan kaynaklanmaktadır.

USD/TRY teknik analizi

USD/TRY grafiği | Kaynak: TradngView

Fed şahinleştikçe ve TCMB faiz indirimi umutları arttıkça USD/TRY döviz kuru güçlü bir yükseliş trendinde oldu. Yılın başındaki seviyesinden çok daha yüksek olan 35,25'lik bir zirveye ulaştı.

50 günlük ve 25 günlük üstel hareketli ortalamalar (EMA) paritenin yükselişini destekliyor. Ayrıca yükselen kanal arasında kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım seviyesine geçti.

Bu nedenle, TCMB faiz oranlarını düşürürken Fed şahin bir ton sergilediği için parite muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Parite, 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldığı sürece 2025'te muhtemelen 40'a yükselecektir.