Trump, işler ve Fed: Piyasalar için 2025'e doğru önemli bir başlangıcın yönlendirilmesi

ABD hisse senetleri için dikkat çekici bir yılın ardından yatırımcılar şimdi potansiyel olarak kritik bir Ocak ayına bakıyor.

Piyasalarda 2024'teki ivmenin ocak ortasına kadar devam etmesi bekleniyor, ancak yeni başkanlık yönetimi ve önemli ekonomik verilerin açıklanması gibi bazı önemli gelişmeler, piyasanın yeni yıldaki gidişatını önemli ölçüde etkileyebilir.

Noel Baba miting dalgasına binmek

S&P 500, 26 Aralık'a kadar 2024'te yaklaşık %27 yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite ise Aralık ayında yıllık bazda %33,4 artışla ilk kez 20.000'i aştı.

Yıl sonundaki bu artış alışılmadık bir durum değil; Kasım'dan Ocak'a kadar olan dönem piyasa için geleneksel olarak güçlü bir dönemdir ve hisse senetleri Aralık ayının son beş işlem günü ile Ocak ayının ilk iki gününde iyi performans gösterme eğilimindedir; bu durum Noel Baba rallisi olarak bilinir.

Bu yükseliş, S&P'nin 1969'dan bu yana ortalama %1,3 oranında kazanç elde etmesini sağladı.

S&P son dört işlem seansında %2,91, Nasdaq ise %3,3 yükseldi ve bu eğilimin tekrarlanacağı yönündeki umutları artırdı.

Angeles Investments'ın baş yatırım sorumlusu Michael Rosen, "Temel veriler bunun devam edeceğini gösteriyor" dedi.

Ekonomik veriler ve şirket kazançları merkezde yer alıyor

Ancak bu yükseliş trendinin ne kadar uzun ömürlü olacağı çeşitli faktörlere bağlı olacak.

10 Ocak'ta açıklanacak aylık ABD istihdam verileri yatırımcılara ABD ekonomisinin sağlığına ilişkin önemli bir anlık görüntü sunacak.

Yılın başlarında yaşanan kasırga ve grevlerle ilgili olumsuzlukların ardından Kasım ayında istihdam artışında toparlanma görüldü.

Kısa bir süre sonra ABD şirketleri, şirket performanslarına ilişkin önemli bir bakış açısı sağlayacak olan dördüncü çeyrek kazanç raporlarını yayınlamaya başlayacak.

LSEG verilerine göre yatırımcılar, 2024'te beklenen %12,16'lık artışa kıyasla, 2025'te hisse başına düşen kazançta %10,6'lık bir büyüme öngörüyor.

Trump'ın göreve başlaması ve piyasa belirsizliği

Seçilmiş Başkan Donald Trump'ın 20 Ocak'ta göreve başlaması da piyasalarda belirsizliğe yol açabilecek bir diğer önemli olay.

Trump'ın ilk gününde göçten enerjiye, kripto para politikasına kadar finans piyasalarını etkileme potansiyeli olan konuları kapsayan en az 25 başkanlık kararnamesi yayınlaması bekleniyor.

Trump ayrıca Çin'den gelen mallara gümrük vergileri, Meksika ve Kanada'dan gelen ürünlere vergiler ve göç konusunda sıkı önlemler önerdi; bunların hepsi şirketler için daha yüksek maliyetlere yol açabilir ve potansiyel olarak tüketicilere yansıtılabilir.

Monex USA'nın ticaretten sorumlu müdür yardımcısı Helen Given, Reuters'a yaptığı açıklamada, "Önerilen politikalardan hangilerinin gerçekten yürürlüğe gireceğini görmek için ileriye bakıyoruz, bunlar ileride olabilir" dedi ve bu politikaların küresel döviz piyasaları üzerinde büyük bir etki yaratabileceğini sözlerine ekledi.

Federal Rezerv'in etkisi

Ocak ayı sonlarında yapılması beklenen Fed'in yılın ilk para politikası toplantısı da piyasa duyarlılığının şekillenmesinde önemli rol oynayabilir.

Fed'in yılın üçüncü faiz indirimini yaptığı 18 Aralık'ta hisse senetleri düşüşe geçti ancak enflasyon görünümüne ilişkin belirsizlik nedeniyle 2025'te daha az faiz indirimi sinyali verildi.

Bu durum, şirket kârlarını artırmak için daha agresif faiz indirimleri umut eden yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.

Kripto sektörü Trump yönetimine göz dikti

Piyasanın diğer alanlarındaki belirsizliklere rağmen, kripto dostu yönetimin göreve gelmesiyle kripto paralara yönelik olumlu görünüm hakim oldu.

Trump yönetiminin olumlu politikalar izleme potansiyeli kripto para birimlerine ivme kazandırıyor ve Bitcoin bu umutlarla bu ay 107.000 doların üzerine çıktı.

"Kripto, varlıklar üzerinde genel olarak bir tür risk olarak görülüyor. Bu nedenle, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi olumlu bir şey... Ocak ayının başlarındaki herhangi bir olumlu ekonomik veri, gördüğümüz ivmenin korunmasına yardımcı olacak," dedi yatırım platformu Eaglebrook Advisors'ın araştırma başkanı Damon Polistina Reuters'a.