USD/CHF tahmini: Ters H&S paterni daha fazla kazanıma işaret ediyor

USD/CHF döviz kuru dört haftadır art arda yükseliyor ve ABD tahvil getirileri ve doların yükselmesiyle Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesinde bulunuyor. Çift Salı günü 7 yükselerek 0,9071'e ulaştı. 2025'te daha fazla kazanç sağlayacak oldukça boğa ters baş-omuz formasyonuna sahip.

USD/CHF teknik analizi

Haftalık grafik, USD'den CHF'ye döviz kurunun bu yıl güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 0,9000'deki %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin üzerine çıktı.

Çift, popüler bir yükseliş işareti olan 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı. Ayrıca, genellikle yükselişin tersine dönmesinin bir işareti olan ters baş ve omuz grafik deseni oluşturdu. Bu desen, 0,8300'de bir baş ve 0,8500 civarında sağ ve sol omuzlardan oluşur.

Bu desenin boyun çizgisi 0,9200'deki %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesindedir. Bu nedenle, yükselmeye devam etme olasılığı yüksektir ve izlenecek bir sonraki nokta, mevcut seviyenin yaklaşık %4,56 üzerinde olan 0,6445'teki %61,8 geri çekilme noktasıdır. Bu işlemin stop-loss'u 0,8800'deki psikolojik noktada olacaktır.

Güçlü ABD dolar endeksi

USD/CHF paritesi, çoğu para birimine karşı sıçrayan kükreyen ABD doları sayesinde yükseldi. Yeşil doların bir dizi para birimine karşı performansını ölçen ABD dolar endeksi, yılın başından bu yana en düşük seviyesi olan 100 dolardan 107 dolara yükseldi.

Veriler, USD'nin bu yıl çoğu gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa para birimine karşı yükseldiğini gösteriyor. Örneğin, EUR/USD paritesi, Fed ve ECB'nin ayrışması nedeniyle son birkaç haftada çöktükten sonra pariteye doğru bir yolda.

NZD/USD paritesi beş hafta üst üste düştü, bu trend önümüzdeki haftalarda da devam edebilir. Gelişmekte olan piyasalarda Türk lirası, Brezilya reali ve Hindistan rupisi rekor düşük seviyelerine geriledi.

ABD doları, Federal Rezerv'in son şahin duruşu nedeniyle İsviçre frangına karşı sıçradı. Banka bu ay yaptığı açıklamada faiz oranlarını %0,25 oranında düşürdü ve 2025'te iki indirim daha öngördü.

Tarihsel olarak, bu Fed yönlendirmeleri bir tutam tuzla alınmalıdır çünkü yetkililer her zaman gelen verilere tepki verirler. Örneğin, yetkililer 2024'te en az dört kesintiye doğru yönlendirdi ve üçünü uyguladı.

Fed, Trump'ın politikalarının daha fazla enflasyona yol açacağından ve daha sıkı bir politika gerektireceğinden endişe ediyor. Bu, ABD tahvil getirilerinin son zamanlarda neden sıçradığını açıklıyor.

İsviçre Ulusal Bankası kararları

USD/CHF döviz kuru, nispeten ılımlı İsviçre Ulusal Bankası (SNB) nedeniyle yükselmeye devam etti. Banka bir süredir güçlü bir İsviçre frangı ile mücadele ediyordu ve enflasyon düşmeye devam ederken bu ay faiz oranlarını %0,50'ye düşürdü.

Son ekonomik veriler, manşet enflasyonun Ağustos ayındaki %1,1'den Kasım ayındaki %0,7'ye düşmeye devam ettiğini gösterdi. Banka ayrıca, faiz oranı kesintilerinin de yardımıyla ekonominin 2024'te yaklaşık %1 ve 2025'te %1 ile %1,5 arasında büyüyeceğini öngörüyor. İsviçre de enflasyon %1'in altında kaldığı için deflasyon yaşıyor.

Yine de uzun vadede, ekonominin gücü nedeniyle İsviçre frangının iyi performans göstermeye devam etme olasılığı var. Ayrıca İsviçre, sadece %38,30'luk bir borç-GSYİH oranıyla güvenli bir ülkedir. Bu, komşu Fransa ve Almanya dahil olmak üzere diğer çoğu ülkeyle karşılaştırıldığında küçük bir rakamdır.

İsviçre, Amerika Birleşik Devletleri'nin aksine, diğer ülkelerle çatışma içinde olmayan tarafsız bir ülkedir. Bu nedenle, jeopolitik riskler arttıkça gelecekte daha fazla giriş görmeye devam etmesi muhtemeldir.