İşte VGLT ve TLT ETF'lerinin yakında daha da düşüş gösterebileceği nedenler

Vanguard Uzun Vadeli Hazine ETF'si (VGLT) ve iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu (TLT) ETF'leri bu hafta sert bir düşüş yaşadı; kısa ve uzun vadeli ABD Hazine tahvili getirileri iki yılın en yüksek seviyesine çıktı.

TLT ETF, Ağustos 2024 zirvelerinden %14'ten fazla düşüşle 86 dolara düştü ve 2 Mayıs'tan bu yana en düşük noktada. Benzer şekilde, VGLT fonu da 29 Mayıs'tan bu yana en düşük noktası olan 54,48 dolara düştü. İki popüler fon, riskler arttıkça piyasadan daha düşük performans göstermeye devam etti.

ABD tahvil getirileri yükseliyor

TLT ve VGLT ETF'lerinin düşmesinin başlıca nedeni ABD hazine tahvili getirilerinin fırlaması, yani fiyatlarının düşmesidir. Tahvil fiyatları getirilerle ters orantılıdır.

30 yıllık ABD devlet tahvili getirisi Çarşamba günü %4,92'ye fırladı, bu 2 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesi ve geçen yılın Eylül ayındaki en düşük seviyenin %26 üzerinde. Benzer şekilde, on ve beş yıllık getiriler de yükselmeye devam etti.

30 yıllık getirinin ters baş ve omuzlar formasyonuna sahip olduğuna dair işaretler var, piyasada popüler bir yükseliş işareti. Bu formasyon bir baş, iki omuz ve bir boyun çizgisinden oluşur ve sıklıkla daha fazla kazanca yol açar.

Daha kötüsü, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) birbirini ters çevirdikçe 30 yıllık bir altın çapraz deseni oluştu. Bu çapraz, piyasadaki en boğa desenlerinden biridir.

30 yıllık getiri oranının Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD yükselmeye devam etti, bu bir ivme olduğunun işareti. Bu nedenle, 2023'teki %5,17'lik zirveye yükselme riski var.

ABD getirileri neden yükseliyor?

ABD tahvil faizleri, bir dizi olumlu ekonomik verinin uzun vadede faiz oranlarının yüksek kalacağına işaret etmesinin ardından yükseliyor.

Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) verileri, ABD'deki iş ilanlarının sayısının altı aylık zirveye çıkarak 8 milyonu aştığını gösterdi. Bu, işgücü piyasasının hala güçlü olduğunun bir işaretidir.

Aynı zamanda, ABD enflasyonunun bir süre daha güçlü kalması riskleri de var. Geçtiğimiz ayın verileri, başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Ekim ayındaki %2,4'ten Kasım ayında %2,7'ye yükseldiğini gösterdi. Sonuç olarak, Fed yetkilileri artık ABD enflasyonunun 2026'nın ilerleyen dönemlerinde %2 hedefine ulaşmasını bekliyor.

Donald Trump'ın bazı politikaları iyi işlediği takdirde oldukça enflasyonisttir. Örneğin, ithal mallara yüksek gümrük vergisi büyük bir fiyat artışına yol açacaktır. Aynısı, kitlesel sınır dışı etmeler ve vergi kesintileri gibi diğer politikalar için de geçerlidir.

İleriye bakıldığında, TLT ve VGLT ETF'leri için bir sonraki önemli katalizör, yaklaşan ABD tarım dışı maaş bordroları (NFP) verileri olacak. Bu sayılar ekonominin durumu hakkında daha fazla veri ve Fed'den ne beklenmesi gerektiği konusunda rehberlik sağlayacak.

Daha fazlasını okuyun: VGLT ve TLT ETF'leri geriliyor; kara kuğu olayı endişeleri artıyor

TLT ETF analizi

TLT ve VGLT ETF'si aynı varlıkları takip ettikleri için her zaman aynı yönde hareket eder. Günlük grafik, TLT fonunun geçen yıl Eylül ayında 100 dolara ulaştıktan sonra güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor.

Son dönemde 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların birbirini kesmesiyle ölüm kesişimi formasyonu oluşmuş durumda.

Hisse senedi, 8 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesi olan 88,9 dolarlık önemli destek seviyesinin altına geriledi. MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) de aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, en az dirençli yol aşağı doğru, izlenecek bir sonraki nokta 24 Nisan'daki en düşük salınımı olan 84,7$. Bu seviyenin altına bir düşüş daha fazla düşüşe, muhtemelen geçen yılın Ekim ayındaki en düşük seviyesi olan 78,55$'a yol açacaktır. Bu TLT tahmini son görünümümüzle uyumludur. VGLT ETF'si de muhtemelen aynı yönü izleyecektir.