Analistler neden Hint yemeği dağıtım devi Swiggy'nin hisselerinin %46'ya kadar yükseleceğini öngörüyor?

Hint yemeği dağıtım devi Swiggy'nin hisse senedi fiyatı yeni yıla zor başladı.

2025'in başından bu yana hisse senedi yaklaşık %10 oranında düzeltme kaydetti ancak hala ₹390 olan halka arz fiyatının üzerinde işlem görüyor.

Ancak ICICI Securities analistleri hissenin durumu tersine çevirebileceğini düşünüyor.

Swiggy hisse senedi fiyat hedefi

ICICI Securities, hisse senedi için "satın al" notu ve ₹740 fiyat hedefi ile kapsama başlattı. Hedef, hisse senedinin yaklaşık ₹507 olan son kapanış fiyatından %46'nın üzerinde bir artışı yansıtıyor.

Aracı kurumun ayrıca Swiggy'nin rakibi ve pazar lideri Zomato için de "satın al" notu bulunuyor.

Hafta başında küresel araştırma şirketi Bernstein, hisse senedi için "satın al" notu ve 635 ₹ hedef fiyatla haber kapsamına girmişti.

Swiggy'nin dönüşü

ICICI Securities'in anket verileri, restoran ortakları arasında Swiggy'ye olan ilginin arttığını ortaya koyuyor.

Swiggy, Swiggy BOLT (10 dakikada yemek teslimatı) ve Swiggy BLCK (birinci sınıf sadakat programı) gibi girişimlerde güçlü bir uygulama örneği gösterdi.

Yönetime göre BOLT artık Swiggy'nin yemek dağıtım Brüt Sipariş Değerinin (GOV) yaklaşık %9'unu oluşturuyor ve bunun 200-300 baz puanı taze talebe atfedilirken, kalanı yenileme talebini yansıtıyor.

Analistler, bu ek talebin yakın vadede Swiggy'nin pazar payını artırmasına destek olabileceğini de sözlerine ekledi.

Hızlı ticaret segmentinde ICICI Securities, Swiggy ve diğer önde gelen şirketlerin karanlık mağaza ayak izlerini hızla genişleterek önemli bir avantaj elde ettiğine inanıyor.

Bu stratejik hamle, yeni oyuncular için yüksek bir giriş bariyeri yaratıyor.

Tahminlere göre, 2026 mali yılına kadar Hindistan'ın uygulanabilir karanlık mağazalarının %75'inden fazlasını ilk üç şirket kontrol edebilir ve bu da yeni katılımcıların sektöre müdahale etme olasılığını sınırlayabilir.

ICICI Securities, Swiggy için 3,8:1'lik olumlu bir risk-ödül oranı öngörüyor.

Boğa senaryosunda hissenin ₹850'ye ulaşması beklenirken, ayı senaryosu ₹415'lik bir fiyatı ima ediyor. Bu, Swiggy'nin yürütme gücü ve hızlı ticarette pazar liderliği tarafından yönlendirilen önemli bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.

Swiggy ve Zomato için yasal sorunlar çıkıyor

Hindistan Ulusal Restoranlar Birliği (NRAI), yemek dağıtım devi Zomato ve Swiggy'ye karşı tekelci uygulamalarla suçlayarak yasal işlem başlatmayı planlıyor.

Anlaşmazlık, şirketlerin Blinkit Bistro ve Swiggy Snacc gibi ayrı uygulamalar aracılığıyla 10 dakikalık teslimat hizmetlerine genişlemesinden kaynaklanıyor. NRAI, bu değişimin platformları tarafsız pazar yerlerinden restoranlara doğrudan rakip haline getirdiğini iddia ediyor.

Bu adım, NRAI'nin Zomato ve Swiggy'nin rekabete aykırı uygulamaları iddiasıyla düzenleyici kuruma açtığı mevcut bir antitröst davasının ardından geldi.

Platformların marka adları altında satılan ürünler olan özel markaların ortaya çıkması endişeleri artırdı.

Bu markalar genellikle daha yüksek kar marjları sunar ve yerleşik markalara göre daha rekabetçi fiyatlarla satılırlar; bu da platformlardaki üçüncü taraf satıcıların aleyhine olabilir.