Honeywell'in bölünmesi: Bölünme hissedarlar için daha büyük bir değer yaratabilir mi?

Honeywell International Inc (NASDAQ: HON) bugün otomasyona odaklanan bir şirket ve havacılık ve savunmaya odaklanan bir şirket olmak üzere iki halka açık şirkete bölünmeyi düşündüğüne dair bir haberin ardından zararda.

Ancak ünlü yatırımcı Jim Cramer, HON'daki zayıflığın bir fırsat olduğunu, Charlotte merkezli şirketin doğru yönde ilerliyor gibi göründüğünü söylüyor.

Elliott Investment Management, hissedar değerini artırmak amacıyla Kasım ayından bu yana holdingin iki bağımsız şirkete bölünmesi yönünde baskı yapıyor.

Aktivist yatırımcının Honeywell hissesinde 5 milyar doların üzerinde payı bulunuyor.

Honeywell hissesi son dönemde neden düşüşte?

Jim Cramer, Honeywell International'daki devam eden zayıflığın şirketin "istenilen düzeyde olmayan" mali durumuna bağlı olduğunu söylüyor.

Nasdaq'ta listelenen firma, son bildirilen çeyrekte 9,728 milyar dolar satış gerçekleştirdi; bu rakam uzmanların tahmin ettiği 9,905 milyar doların önemli ölçüde altında kaldı.

Yatırımcılar Honeywell hisselerinden uzaklaşıyor çünkü şirket yönetimi Ekim ayında şirketin yıllık görünümünü düşürmüştü.

Şirket, daha önce öngördüğü 39,4 milyar dolarlık tam yıllık satış rakamına kıyasla şimdi 38,7 milyar dolarlık satış bekliyor.

HON'un geçen yıl KKD işinden ayrıldığını unutmayın. Şirket, portföyünü basitleştirme arayışında yakın zamanda Advance Materials segmentini de devretme kararı aldı.

Zayıflığa rağmen Honeywell hisseleri, yazının yazıldığı tarihte %2,09'luk temettü getirisi sağladığı için gelir yatırımcıları için cazip olmaya devam ediyor.

Cramer, HON'un dağılma olasılığına neden bu kadar güveniyor?

Jim Cramer, sanayi sektöründeki rakibi General Electric'in bölünmesinin yatırımcılar tarafından iyi karşılanmasının ardından olası bir bölünmeye ilişkin haberlerin ardından HON hisselerine yatırım yapılmasını öneriyor.

GE'nin dönüşümü, her bir işletmenin güçlü yanlarını ortaya koymasını ve mali performansını iyileştirmek için belirli büyüme stratejilerinden yararlanmasını sağladı.

Cramer, bu nedenle, doğru bir şekilde yapılırsa, iki bağımsız, halka açık şirkete bölünmenin, tıpkı 2024'te General Electric'te olduğu gibi Honeywell hissedarları için de önemli bir değerin ortaya çıkmasını sağlayabileceğine inanıyor.

Konuya yakın kaynaklara göre Honeywell, önümüzdeki ay resmen dağılma planlarını açıklayabilir.

Honeywell hisseleri bugün satın almaya değer mi?

Mad Money sunucusu, Honeywell hissesi konusunda iyimserliğini koruyan tek kişi değil.

Citi analistleri de HON için "satın al" notunu vermeye devam ediyor ve 266 dolara kadar yükselebileceğini düşünüyor, bu da mevcut seviyelerden %23'lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Yatırım şirketi, Honeywell International'ın dördüncü çeyrekte aynı performansı göstereceğine ancak 2025'te kazançlarının artacağına inanıyor.

Merkezi Kuzey Carolina, Charlotte'ta bulunan 141 milyar dolarlık dev şirketin hisseleri, Citi'nin 2025 yılı endüstriyel alanındaki en iyi tercihleri arasında yer alıyor.

Ayrıca Grandview Asset Management, 2024'ün son çeyreğinde Honeywell International'ın 4.500 hissesini satın aldı.

Şirket toplamda HON hissesi için 1,0 milyon doların biraz üzerinde harcama yaptı.