IWM ETF: Russell 2000 endeksinin çökmesinin nedeni bu

iShares Russell 2000 ETF (IWM), 2024'teki en yüksek seviyesinden %11'den fazla düştükten sonra teknik bir düzeltmeye girdi. Geçtiğimiz yılın Eylül ayından bu yana en düşük seviyesi olan 214 dolara geriledi ve S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri gibi en büyük rakiplerinin gerisinde kaldı. Peki, küçük sermayeli şirketler toparlanacak mı?

Küçük sermayeli hisse senetleri yükselen tahvil getirilerinden etkilendi

iShares Russell 2000 ETF, ABD ve küresel hisse senedi piyasasının devam eden performansına paralel olarak geri çekildi. S&P 500, Nasdaq 100 ve Dow Jones dahil olmak üzere en önemli endeksler son birkaç günde keskin bir şekilde geri çekildi.

Bu yıl diğer küresel hisse senetleri de düşüş yaşadı; Nikkei 225, Hang Seng, DAX 40 ve CAC 40'ta düzeltme yaşandı.

Bu endeksler, tahvil piyasasındaki devam eden satış dalgası nedeniyle keskin bir düşüş yaşadı ve bu da getirileri daha da yukarı taşıdı. Amerika Birleşik Devletleri'nde 5 yıllık, 10 yıllık ve 30 yıllık tahvil getirileri %4,6'nın üzerine çıktı.

Bu hisse senetleri, yetkililerin faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmeye ve daha şahin bir ton benimsemeye karar verdiği Aralık ayındaki son Federal Rezerv toplantısından sonra daha fazla satıldı. O toplantıda, daha önce ima ettikleri agresif gevşeme duruşunu terk ederek bu yıl sadece iki kesinti yapacaklarını ima ettiler.

IWM ETF'yi oluşturan küçük sermayeli şirketler genellikle yüksek faiz oranları döneminde en olumsuz etkilenenlerdir. Bunun nedeni, bu şirketlerin çoğunun henüz kârlı olmayan küçük şirketler olmasıdır.

Ayrıca, bu şirketler bilançoları açısından Nasdaq 100 ve S&P 500 gibi önemli endekslerdeki şirketlerden çok farklıdır. Apple, Microsoft ve Berkshire Hathaway gibi şirketler, büyük nakit bakiyeleri nedeniyle daha yüksek faiz oranlarının olduğu bir dönemde, çünkü boşta kalan nakitleri daha yüksek faiz geliri üretir.

Öte yandan küçük sermayeli şirketler, genellikle faiz geliri olarak aldıklarından daha fazla faiz öderler.

Bu nedenle, ABD Çarşamba günü yaklaşan enflasyon verilerini yayınladığında IWM ETF ilgi odağı olacak. Ekonomistler, verilerin Aralık ayında enflasyonun yüksek bir seviyede kaldığını göstermesini bekliyor. Los Angeles yangınları ve gümrük vergileri ve sınır dışı etmeler gibi yaklaşan Trump politikaları nedeniyle enflasyon bu yıl daha yüksek kalabilir.

2025'in en iyi IWM taşıyıcıları

iShares Russell 2000 ETF'deki şirketlerin çoğu bu yıl düşüş yaşadı çünkü bu riskler yüksek seviyede kaldı.

Şirketin Disney'in Hulu + Live TV iş birimiyle birleşme duyurusunun ardından Fubo TV hisseleri bu yıl %253 oranında arttı.

IWM ETF'deki diğer en popüler kazananlar arasında Plug Power, Luminar Technologies, Beyond, Teekay Tankers ve Stich Fix gibi şirketler yer alıyor. Her zamanki gibi, Sana Biotechnology, Cerence, Inari Medical ve Immune Bio gibi birçok biyofarmasötik şirket var.

Öte yandan, Mark Zuckerberg ve Jensen Huang gibi üst düzey uzmanların ardından kuantum hisseleri IWM ETF çöküşüne öncülük etti. Rigetti Computing, D-Wave Quantum ve IonQ gibi şirketler %60'ın üzerinde düşüş yaşadı. Soundhound, Airship AI ve Jasper Therapeutics gibi diğer en geride kalan şirketler de düşüş yaşadı.

Russell 2000 endeks analizi

IWM ETF kaynağı TradingView tarafından

Günlük grafik, IWM ETF'nin geçen yıl Kasım ayında 245 dolara ulaştığını gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına indi. Hisse senedi yükselen kanalın alt tarafının altına indi.

Ayrıca, Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam etti. Ayrıca yükselen kanalın alt tarafının altına da indi. Bu nedenle, endeks düşmeye devam edecek ve izlenecek bir sonraki nokta 200$'daki psikolojik nokta olacak.