VYM, DGRO ve SCHD ETF üç kritik olaya hazırlanıyor

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) ve iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO), ABD tahvil getirilerinin yükselmeye devam etmesiyle son birkaç haftada geri çekildi.

SCHD ETF, 2024'teki en yüksek seviyesinden %7,3 düştü. Benzer şekilde, DGRO ve VYM ETF'leri aynı dönemden itibaren sırasıyla %5,85 ve %5,15 düştü. Bu ETF'ler, Amerikan hisse senetlerini takip eden diğerleriyle birlikte, bu yıl yörüngelerini etkileyecek önemli olaylara hazırlanıyor.

Önümüzdeki ABD enflasyon verileri

SCHD, VYM ve DGRO ETF'leri gibi önemli endeksleri etkileyecek en önemli gelişme, önümüzdeki dönemde açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri olacak.

Reuters tarafından ankete katılan ekonomistler, verilerin başlık TÜFE'nin Kasım ayındaki %2,7'den Aralık ayında %2,9'a yükseldiğini göstermesini bekliyor. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyonun %3,3'te kalması bekleniyor.

Bunlar, Fed'in bu yıl şahin tonunu koruyacağına dair ipuçları vermesi nedeniyle izlenmesi gereken önemli rakamlar olacak.

Federal Rezerv'in temel endişesi, bu yıl artabilecek enflasyondur. Öncelikle, Kaliforniya'daki devam eden orman yangınları, temel mal ve hizmetlerin fiyatları arttıkça anında etki edecektir. Devam eden talep ve arz dinamikleri nedeniyle kiraların artmaya başladığına dair raporlar var.

İkincisi, Donald Trump'ın politikaları, eğer uygulanırsa, oldukça enflasyonist olacaktır. Yasadışı göçmenleri sınır dışı etme, tarifeleri artırma ve önemli vergi kesintileri uygulama sözü verdi. Ayrıca, her ay binlerce gemi tarafından kullanılan önemli bir nakliye arteri olan Panama Kanalı'nı almaktan bahsetti.

Çarşamba günkü enflasyon raporu, getirileri güçlü bir yükseliş trendinde olan ABD devlet tahvilleri üzerinde etkili olacak. 30 yıllık getiri %5 civarında seyrederken, 10 yıllık %4,80'e çıktı.

Beklenenden daha yüksek enflasyon rakamları, Fed'in bu yıl daha şahin bir ton sürdüreceği anlamına geliyor. Fed bu yıl iki faiz indirimi yapacağını ima etti, bazı analistler ise hiç indirim yapmayacağını öngörüyor.

Fed'in şahin tavırlar sergilemeye başlamasıyla SCHD, VYM ve DGRO gibi temettü ETF'leri genellikle piyasanın gerisinde kalıyor.

Kurumsal kazanç sezonu

Bu ETF'leri etkileyecek diğer önemli olay, Çarşamba günü başlayacak olan yaklaşan kazanç sezonudur. Bu sonuçları yayınlayacak en önemli şirketlerden bazıları Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock ve Wells Fargo gibi firmalardır.

Bu şirketler kazanç sezonunda ne beklenmesi gerektiğine dair tonu gönderecekler. Temel durum, dördüncü çeyrek kazanç büyümesinin 2021'den bu yana en yüksek seviye olan %11'de kalmasıdır. Daha yüksek kazanç büyümesi bu yıl bu ETF'leri besleyecektir.

Donald Trump'ın göreve başlama töreni

Bu arada SCHD, DGRO ve VYM ETF'leri, Donald Trump'ın gelecek hafta gerçekleşecek yemin törenine tepki gösterecek.

Trump'ın yönetimi Joe Biden'ınkinden farklı politikalara sahip olacak. Hisse senetlerini etkileyebilecek en önemli politikalar, yürütme emri kullanarak uygulayabileceği tarifeler. Olumlu tarafı, bu tarifeleri kademeli olarak uygulayacağına dair raporlar var.

Politikalarının diğer iddialı kısımlarının uygulanması daha zor olacak çünkü bunların Kongre tarafından kabul edilmesi gerekecek. Cumhuriyetçiler Senato ve Temsilciler Meclisi'ni kontrol ederken, marjları ince ve iddialı yasa tasarılarını kabul etmek zor olacak.

Trump'ın sınır dışı etme gibi bazı politikaları milyarlarca dolara ihtiyaç duyacak ve bunların Kongre tarafından onaylanması gerekecek. Çoğu Cumhuriyetçi sınır dışı etmeyi desteklerken, bazıları artan kamu borcundan endişe duyuyor.

Yine de yatırımcıların 2017'de başkan olduğunda yaşanan yükselişi hatırlamasıyla hisse senetlerinde sıçrama görülebilir.