Azul ve Gol hisseleri olası birleşme görüşmeleriyle yükseldi: Yatırımcıların bilmesi gerekenler

Azul ve Gol hisseleri, iki Brezilya havayolunun birleşme teklifinin duyurulmasının ardından Perşembe günü sert bir şekilde yükseldi.

Azul'un hisse senedi fiyatı yüzde 4'ün üzerinde artarken, Gol'ün hisseleri yaklaşık yüzde 8 oranında yükseldi.

Bu yükseliş eğilimi, yatırımcıların iki Brezilya havayolunun önerilen birleşmesine olan güveninin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.

Azul ve Gol anlaşması

Gol ve Avianca'nın sahibi olan Abra şirketi, Azul Havayolları ile mutabakat zaptı imzaladığını duyurarak hisse senedi fiyatlarında yükselişe geçti.

Mutabakat metninde iki şirketin birleşmesine yönelik görüşmelerin başladığı belirtiliyor.

Ulusal Sivil Havacılık Ajansı'na (ANAC) göre, onaylanması halinde bu birleşme Brezilya havayolu sektörünü tamamen değiştirecek, zira yeni havayolu şirketi iç pazarın yaklaşık %60'ını kontrol edecek ve şu anda %40'tan az pazar payına sahip olan Latam'ı geride bırakacak.

Yatırımcılara yönelik açıklamasında Gol, anlaşmanın potansiyel bir işlemin fizibilitesini belirlemek için yapılacak görüşme sürecinin sadece başlangıcı olduğunu vurguladı.

Müzakere sürecinde her iki havayolu da, kendilerine ait farklı isimlerin, ilgili markaların ve operasyonel sertifikaların işleyişinin korunması konusundaki kararlılıklarını yineledi.

Azul, önceki yatırımcı konferansında bu birleşmenin yalnızca müşteri seçeneklerini artırmakla kalmayacağını, aynı zamanda giderleri de düşürerek şirket genelinde büyümelerine ve daha iyi hizmetler sunmalarına olanak tanıyacağını belirtmişti.

Şirketten yapılan açıklamaya göre, böyle bir işlem, ülkedeki çoğu destinasyona esnek bir filoyla hizmet verecek ve en iyi hizmeti sunmaya odaklanacak bir ağ üzerinden Brezilya'daki hava yolculuğunu geliştirecek ve genişletecek yeni bir kuruluşun kurulmasıyla sonuçlanacak.

Birleşmenin bazı şartlara bağlanması mümkündür.

Niyet anlaşmasına göre birleşme, Gol'ün devam eden Bölüm 11 prosedürünün yanı sıra diğer gerekli uzlaşma müzakerelerinin ve izinlerin başarıyla tamamlanmasına bağlı.

Her iki havayolu da önemli mali zorluklarla karşı karşıya kaldı

Azul, pozisyonlarını güvence altına almak için ek finansman arayışında bulunurken aynı zamanda finansal borçlarının bir kısmını ödemek için de görüşmeler yürütüyor.

Buna karşılık, Gol, işletmelerin faaliyetlerine devam ederken yeniden örgütlenmelerine olanak tanıyan yasal bir süreç olan ABD'de Bölüm 11 iflas koruması için başvuruda bulundu. ABD'deki süreç, Brezilya'daki yargısal iyileşmeye benzer.

Paydaşlar açısından Gol, 11. Bölüm sırasında kritik zorlukların üstesinden gelme hedefini vurguladı. Şirket, kendini daha sürdürülebilir, bağımsız ve mali açıdan sağlam bir varlık olarak yeniden konumlandırmak için çalışıyor gibi görünüyor.

Azul ve Gol anlaşması: Piyasa tepkisi

Yerel medya g1'in haberine göre, yatırımcılardan gelen ilk tepkiler son derece olumlu oldu ve bu durum, Brezilya'nın yüksek baskı altındaki havacılık sektöründe daha fazla konsolidasyon isteğini gösteriyor.

Sektör gözlemcileri, yaklaşan birleşmeyi, pandemi nedeniyle daha da kötüleşen ekonomik fırtınaya dayanabilecek uzun vadeli bir havayolu geliştirme yolunda mantıklı bir adım olarak görüyor.

Ancak ittifak başarılı olursa, gelecekteki havacılık rekabetinin hem avantajlarını hem de dezavantajlarını bünyesinde barındırabilir.

Birleşme görüşmeleri boyunca düzenleyici otorite ve kontrolün mevcut olması bekleniyor; zira yetkililer böylesine büyük ölçekli bir birleşmenin tüketici tercihleri ve piyasa dinamikleri üzerindeki etkisini değerlendirecekler.

Birleşme gerçekleşirse, Brezilya hava yolculuğunda önemli bir değişime yol açma potansiyeli bulunuyor; hizmet iyileştirilebilir, ağlar genişletilebilir ve uluslararası rakiplere karşı daha güçlü bir konum elde edilebilir.

Brezilya'nın ekonomik faaliyeti beklentileri aştı

Öte yandan Brezilya ekonomisi Kasım ayında güçlendi ve resmi veriler, faaliyetlerin piyasa beklentilerini biraz aştığını ortaya koydu.

GSYH'nin önemli öncü göstergelerinden IBC-Br endeksi, mevsimsellikten arındırılmış olarak ekim ayına göre %0,1 arttı.

Bu artış, birçok ekonomistin herhangi bir değişiklik beklememesine rağmen gerçekleşti ve Brezilya Merkez Bankası'nın sıkı bir şekilde kontrol ettiği para politikası değişikliklerinin ardından ülke ekonomisinin şaşırtıcı derecede güçlü olduğunu ortaya koydu.

Mevsimsel etkilerden arındırılmamış bazda IBC-Br endeksi, 2022 yılının aynı ayına göre %4,1 artarak genel olarak güçlü bir performansa işaret etti.

Ayrıca endeks son 12 ayda %3,6 oranında sağlıklı bir büyüme kaydetti.

Bu rakamlar, genel ekonomik toparlanmanın tam gaz ilerlediğini ve Brezilya için parlak bir geleceğin sinyalini verdiğini güçlü bir şekilde ortaya koyuyor.

Maliye Bakanı Fernando Haddad, Latin Amerika'nın en büyük ekonomisinin 2024 yılında yüzde 3,6 büyüme oranıyla Avrupa ülkesini yakalayabileceğini söyleyerek yeni bir umudun doğduğunu ilan etti.