Altın fiyat tahmini: FOMC kararı öncesinde üçgen formasyonu

Altın fiyatı, Cuma günü üç aylık zirveye ulaşan kazanımlarını genişlettikten sonra düzeltici bir geri çekilme içinde. Fed'in 2025'te faiz indirimlerini yavaşlatma konusunda ipucu verdiği Aralık toplantısından bu yana, kıymetli metal yaklaşık %6 oranında yükseldi.

Daha düşük faiz oranları ortamı, getiri sağlamayan külçeyi destekleme eğilimindedir. Fed'in oranları değiştirmemesi beklenirken, Hazine getirileri düşüşte.

Yazının yazıldığı sırada, referans 10 yıllık ABD devlet tahvili getirileri, Pazartesi günü ulaştığı %4,49'luk 5 haftalık düşük seviyeden toparlandıktan sonra %4,55'teydi. Daha düşük getiriler, getiri sağlamayan külçeyi tutmanın fırsat maliyetini azaltır.

Ancak, bu faktörün ötesinde, yatırımcılar Başkan Trump'ın politikaları ve bunların ABD ekonomisini nasıl etkileyeceği konusunda meraklılar. Gerçekten de, enflasyona ve ekonomik belirsizliklere karşı geleneksel bir korunma olan altına olan talebi artıran şey bu gerginliklerdir.

Yine de, haftanın başındaki hisse senedi satışından sonra ABD dolarının toparlanması altın fiyatlarındaki kazanımları frenliyor. DeepSeek satışının neden olduğu likidite sıkıntısı, ABD dolarının Pazartesi günü 5 haftalık düşük seviyeye düşmesine neden oldu.

Trump'ın tarife görüşmeleri 2025'teki ilk Fed toplantısını gölgede bıraktı

Fed, 28 ve 29 Ocak'ta 2025'teki ilk toplantısını gerçekleştirecek ve faiz oranı kararının duyurulması ve FOMC açıklamasıyla sonuçlanacak. Bu etkinlik genellikle altın fiyat hareketlerini etkilerken, bu ayki açıklamanın piyasada muhtemelen asgari düzeyde değişiklik yaratması bekleniyor.

Aslında, piyasa katılımcıları Fed'in ihtiyatlı bir duruş benimsemesiyle faiz oranı indirimlerinde bir duraklamayı çoktan fiyatladı. Aralık ayındaki toplantılarında merkez bankası, kıyaslama kısa vadeli oranını %4,25 - %4,5'e getirmek için oranları 25 baz puan düşürdü. 2024'te uygulanan tam yüzde puanı kesintilerinden önce, Fed yüksek enflasyonla başa çıkmak için oranları yaklaşık bir yıl boyunca yüksek tutmuştu.

Fed'in fiyat istikrarı ve maksimum istihdam gibi ikili hedeflerine doğru kaydedilen ilerlemeyle birlikte, piyasa yıl boyunca yalnızca iki faiz indirimi bekliyor. Uygun kararlar için son ekonomik verilere güvenmenin yanı sıra, merkez bankası Trump'ın politikalarına da ilgi duyacak. Aslında, son tarife görüşmelerinin Ocak ayındaki Fed faiz oranı kararını gölgelemesi bekleniyor.

Piyasa katılımcıları özellikle göç, hükümet harcamaları ve ticaret konusundaki politikalarının enflasyonist olabileceğinden endişe duyuyor. Buna Çin ve diğer ABD ticaret ortaklarına ağır tarifeler uygulanması da dahil. Ayrıca, göçü azaltmaya ve vergi kesintileri uygulamaya istekli görünüyor.

Bu büyük yapısal değişimlerle Fed, bunların ülke ekonomisi üzerindeki etkisini gözlemleyecek. Şu anda enflasyon, merkez bankasının %2'lik hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor ancak yavaş yavaş azalma belirtileri gösteriyor.

Altın fiyatını desteklemeye devam eden bu belirsizliktir. Yatırımcılar, enflasyona ve ekonomik belirsizliklere karşı geleneksel bir korunma yöntemi olarak külçeyi elinde tutuyor gibi görünüyor.

ABD doları DeepSeek satışının ardından istikrar kazandı

Pazartesi günü, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi, piyasanın Çinli AI modeli DeepSeek'in popülaritesine tepki göstermesiyle %3 düştü. Geçtiğimiz hafta başlatılan AI sohbet kutusu, rakiplerine göre daha ucuz bir alternatif olarak sunuldu.

Popülaritesi, ABD'de en çok indirilen ücretsiz uygulama olmasına yol açtı; yapay zeka ile ilgili hisse senetlerinde satış dalgasına neden oldu. Bu kaos, ABD dolarının Salı günü sabitlenmeden önce 5 aya düşmesine neden oldu.

ABD dolarının gevşemesi altın fiyatı için olumlu olsa da, güvenli liman statüsü kıymetli metallerin kazanımlarını sınırlamaktadır. Dolar endeksi, bir anlığına altına düştükten sonra, 107,67$'lık kritik direnç dönüş destek bölgesinin üzerine geri döndü.

Daha fazlasını okuyun: DXY endeksi tahmini, merkez bankasının önemli kararları öncesinde