Elf Beauty satışların istikrara kavuşmasını bekliyor ancak yatırımcılar temkinli davranıyor

Elf Beauty Inc (NYSE: ELF), güçlü bir tatil sezonunun ardından yaşanan "tüketici akşamdan kalmalığının" Ocak ayındaki zayıf satış eğilimlerine katkıda bulunduğunu ve bunun Perşembe günü tam yıllık satış rehberliğini düşürmesine neden olduğunu söyledi.

Kozmetik uzmanı şirketin satışlarının 1,31 milyar dolara kadar çıkmasını beklerken, analistlerin beklentisi 1,34 milyar dolar.

Bununla birlikte şirketin CEO'su Tarang Amin, kazanç sonrası röportajında olumlu bir tonla "Yüksek düzeyde şeffaflığa sahibiz" dedi.

"Bir şey gördüğümüzde onu geçiriyoruz."

Ayrıca satış trendlerinin 2025 yılı sonlarına doğru normale dönmesinin beklendiğini söyledi.

Ancak yatırımcılar, Elf Beauty hissesinin bugün yaklaşık %30 değer kaybetmesi nedeniyle oldukça hayal kırıklığına uğramış görünüyor.

Elf'in Ocak ayında satış trendleri neden zayıftı?

CEO Amin, tanıtım açısından aktif bir dönemin ardından yaşanan tüketici sersemliğinin dışında, Ocak ayındaki zayıflığın elf'in "toplumsal yorumlarında" yaşanan yaklaşık %20'lik düşüşe bağlı olduğunu söyledi.

CEO, olumsuzluğun Los Angeles'taki orman yangınları veya ABD'de TikTok'a yönelik olası bir yasak ihtimaliyle ilgili olabileceğini savundu ve her iki olayın da geçen ay kullanıcıların elf ürünleri hakkında paylaşım yapmasını engellemiş olabileceğini sözlerine ekledi.

Tarang Amin'e göre, tüketicilerin akşamdan kalmalığı ve sosyal yorumlardaki düşüş, şirketin bazı ürünlerinin 2025'te iyi bir başlangıç yapmasını engelledi.

Yönetim genel olarak iyimser bir duruş sergilerken, yatırımcıların elf hisselerinin Ocak ortasından bu yana yarı yarıya azaldığını dikkate almaları gerekiyor.

Elf Beauty, artan tarifelerle ilgili endişeleri önemsemiyor

CEO Amin, dün gece Jim Cramer'a verdiği röportajda Çin'den gelen tüm mallara uygulanacak %10'luk ek gümrük vergilerine ilişkin endişeleri de küçümseyerek şirketin "inanılmaz bir fiyat şemsiyesine" sahip olduğunu söyledi.

Şirketin "daha fazla tedarikçi çeşitliliğine ve çok daha büyük bir uluslararası işletmeye" sahip olması nedeniyle, Elf Beauty'nin olağanüstü değerini korurken yeni tarifelerde yol alma becerisine güvendiğini ifade etti.

Ancak bunların hiçbiri Elf Beauty'nin yakın zamanda tamamlanan çeyrekte kazanç tahminlerini kaçırdığı ve Perşembe günü önümüzdeki dönemde zayıflığın devam edeceği yönündeki tahminleri çürütmüyor.

Ayrıca, artan tarifelerin etkisini telafi etmek için fiyatları artırmak zorunda kalma olasılığı da masada kalmaya devam ediyor ve bu durum satışları ileride daha da olumsuz etkileyebilir.

Elf hisse senedi fiyatı düşerse alım fırsatı mı olur?

Yatırımcılar gibi bazı analistler de Amin'in iyimserliğine açıkça katılmıyor.

Örneğin Stifel'den Mark Astrachan, kazançların ardından elf hissesi için hedef fiyatı düşürdü ve "şirketin büyümesi ve pazar payı kazanımları yavaşlıyor" dedi.

Satışlar iyileşme belirtileri gösterene kadar, Stifel analisti elf hisselerinin aralıklı kalmasını bekliyor. Piper Sandler analistleri de dahil olmak üzere diğerleri de "görünürlüğün sınırlı olduğu ve bunun da değerleme sıfırlamasını haklı çıkardığı" konusunda hemfikir.

Elf'in dün geceki kazanç raporundaki olumlu gelişme, şirketin çeyreklik satışlarının bir önceki yıla göre beklentilerden daha iyi bir şekilde %31 artarak 355 milyon dolara ulaşması oldu.

Bununla birlikte, elf Beauty hissesi şu anda yatırımcıların gelecekteki potansiyel zayıflıklara rağmen sadık kalmalarını daha cazip hale getirmek için temettü ödemiyor. Elf'in ayrıca 2024'ün sonlarında Muddy Waters'tan dolandırıcılık iddialarıyla karşı karşıya kaldığını unutmayın.