Nike'ın liderliği ateş altında mı? Citi, CEO toplantısından etkilenmedi

Citi analisti Paul Lejuez, Nike Inc'in (NYSE:NKE) yeni CEO'su Elliott Hill'in liderliğinde uzun zamandır beklenen dönüşümü sağlayabileceğine -en azından yakın vadede- tam olarak ikna olmamış durumda.

Lejuez, bu sabah Nike hisselerini "nötr"e düşürdü ve spor ayakkabı ve giyim perakendecisi için fiyat hedefini artık anlamlı bir yükselişi ima etmeyen 72 dolara düşürdü.

Citi analisti, CEO Hill ile yaptığı toplantının ardından NKE hakkında ılımlı bir tutum takındı ancak toplantı, şirketin zamanında geri dönüş yapma kabiliyetine olan güvenini artırmadı.

Nike hisselerinin Ekim ayının başından bu yana yaklaşık %20 değer kaybettiğini belirtelim.

Citi neden Nike hissesine karşı ılımlı?

Citi analisti Paul Lejuez, Nike'ın yeni CEO'su Elliott Hill ile şirketin karşı karşıya olduğu temel girişimlerin yanı sıra zorlukları da görüştü.

Satış tarafındaki olaydan sonra müşterilerine yazdığı bir araştırma notunda, "Artık F26'nın satış veya FAVÖK marjı çizgisinde umduğumuz şekilde etki edeceğine inanmıyoruz" dedi.

Lejuez, şirketin 2026 mali yılında "boşluğu dolduracak ölçekte yeterli yeni ürün olmadan" önemli franchise'ları azaltmasıyla birlikte NKE'nin üst düzey gelirleri üzerinde baskının devam etmesini bekliyor.

Ancak Nike hissesi, yazının yazıldığı tarihte %2,23'lük temettü getirisiyle bu yıl gelir yatırımcılarının ilgisini çekmeyi başarabilir.

Çin tarifeleri Nike Inc'e zarar verebilir

Paul Lejuez, Çin'e uygulanacak %10'luk yeni gümrük vergileri ve bunu takip edebilecek olası ticaret savaşı nedeniyle spor giyim firmasının bu yıl hisse senedi değer kaybetmesi ihtimali nedeniyle bugün Nike hisselerinin notunu düşürdü.

Citi analisti, Nike'ın mevcut ürünlerini elden çıkarmak için indirimlerden yararlandığını, bu nedenle 2025 yılında tam fiyatlı yeni ürünlerine olan talebin olumsuz etkilenebileceğini söyledi.

Citi analisti, genel olarak 2026'nın Nike hissesi için bir başka düşüş marjı yılı olmasını bekliyor.

Nike artan rekabetle karşı karşıya

Son olarak City'li Lejuez, Birkenstock, On ve Hoka gibi daha küçük rakiplerinin, Nike Inc'in başarılı bir dönüşüm düzenlemesini daha da zorlaştıracağını düşünüyor.

Bu üç markanın hepsi halihazırda önemli bir ivme yakalıyor ve NKE'ye bir şekilde rakip olacak yeni ürünler piyasaya sürmeye kararlılar.

Bu nedenle Nike'ın "ivmesini kesmesi zor olabilir ve toptan satış ortaklarıyla arka rafta yer kazanması zorlaşabilir."

Nike Inc'in gelecek ay 3. çeyrek kazançlarını bildirmesi planlanıyor. Hisse başına 28 sent kazanması bekleniyor - bir yıl önceki hisse başına 98 sentten keskin bir düşüş.

Nike hissesinin şu anda Kasım ayının sonundaki tüm zamanların en yüksek seviyesine kıyasla yaklaşık %60 düştüğünü unutmayın.