Elliott Management'ın hisseyi devralmasının ardından BP hisseleri %7 yükseldi - yönetimde değişiklik olacak mı?

BP hisseleri pazartesi günü, aktivist hedge fonu Elliott Investment Management'ın İngiliz petrol devinin hissesini satın aldığına dair haberlerin ortaya çıkmasının ardından erken işlemlerde yaklaşık %7 yükseldi.

Elliott'un hisselerinin büyüklüğü açıklanmadı ancak katılımı, BP'nin stratejisi ve liderliğinde potansiyel değişiklikler hakkında spekülasyonları körüklüyor.

Hisse senedi, cuma günü 433,25p'lik kapanış seviyesinden 462p'ye yükseldi ve Kasım ayındaki 367p'lik düşük seviyeden önemli bir toparlanma kaydetti.

Pazartesi günkü yükselişten önce BP hisseleri son bir yılda yaklaşık yüzde 10 düşmüştü ve işlem hacminde büyük ölçüde değişiklik göstermeyen Shell gibi rakiplerinin gerisinde kalmıştı.

Elliott'un hamlesi BP'de büyük bir değişikliğe yol açabilir

Analistler, Elliott'un bu hamlesinin BP'de yönetim kurulu ve stratejide olası değişiklikler de dahil olmak üzere büyük bir değişikliğe yol açabileceğini düşünüyor.

RBC Capital Markets analisti Biraj Borkhataria, "herhangi bir aktivist en azından başkanın değişmesini talep ederdi" dedi.

BP'nin başkanlığını 2019'dan bu yana Helge Lund yürütüyor ve şirket yakın zamanda yatırımcı gününü, CEO Murray Auchincloss'un tıbbi bir operasyondan kurtulmasını gerekçe göstererek 26 Şubat'a erteledi.

Yatırımcıların şirketin gidişatı konusundaki endişelerinin arttığı bir ortamda, Auchincloss'un BP'nin geleceğine ilişkin vizyonunu ortaya koyması nedeniyle etkinliğin kritik öneme sahip olması bekleniyor.

Jefferies analistleri, Elliott'un BP'nin düşük karbonlu varlıklara yaptığı yatırımları azaltması ve bazı perakende pazarlarından çıkması yönünde baskı yapabileceğine inanıyor.

Bunun yerine, hedge fonunun nakit akışı üretimini maksimize etmek için petrol ve doğalgaz projelerine yeniden odaklanılması gerektiğini savunması muhtemel.

BP hissesinin düşük performansı dönüşüm çağrılarını körüklüyor

BP, rakipleriyle aynı hızda ilerlemekte zorlanıyor.

Şirketin hisseleri son beş yılda yaklaşık yüzde 8 değer kaybederken, Shell ve TotalEnergies gibi rakipleri yaklaşık yüzde 30 değer kazandı.

Yatırımcılar, BP'nin özellikle yenilenebilir enerjiye yönelip geleneksel fosil yakıtlardan uzaklaşması nedeniyle stratejik yöneliminden giderek daha fazla rahatsız oluyorlar.

BP, geçen ay, biyoetanol satın alımıyla bağlantılı olarak daha yüksek kurumsal maliyetler, daha düşük rafinasyon marjları ve tek seferlik masraflar konusunda uyarıda bulunan bir ticaret güncellemesi yayınladı.

Şirket ayrıca Almanya'daki rafineri varlıklarını satmayı planlıyor ve yakın zamanda 2026 yılına kadar 2 milyar dolar nakit tasarrufu sağlama yönündeki daha geniş kapsamlı çabanın bir parçası olarak 4.700 kişiyi işten çıkarmayı planladığını duyurdu.

Bloomberg'in konuya yakın kaynaklarına göre Elliott'un hissedar değerini açığa çıkarmak için "dönüştürücü önlemler" olarak adlandırdığı önlemleri savunması bekleniyor.

Hedge fonunun, strateji değişiklikleri, yöneticilerin ayrılması ve hatta şirket bölünmeleri de dahil olmak üzere önemli kurumsal değişiklikleri zorlama konusunda uzun bir geçmişi var.

BP'nin liderliği için kritik bir an

BP'nin liderliği, 2010'daki Deepwater Horizon felaketinden, geçen yıl eski CEO Bernard Looney'nin kişisel davranış sorunları nedeniyle ani ayrılışına kadar yıllar içinde bir dizi zorlukla karşı karşıya kaldı.

Şirketin son dönemde yaşadığı sıkıntılar, mevcut yönetimin yatırımcıların beklediği getiriyi sağlayıp sağlayamayacağı konusunda soru işaretlerine yol açtı.

Auchincloss, BP'nin mevcut stratejisinin sürdürülebilir büyüme sağlayabileceğini kanıtlamak için giderek artan bir baskı altında.

26 Şubat'ta yapılacak yatırımcı günü, CEO'nun BP'nin gidişatı ve yetersiz performansıyla ilgili endişeleri nasıl gidereceğini anlatacağı önemli bir an olacak.

Elliott'un da dahil olmasıyla yatırımcılar, BP'nin yeniden yapılanma konusunda daha agresif bir yaklaşım mı sergileyeceğini yoksa liderlik değişikliği yapma konusunda daha fazla baskıyla mı karşı karşıya kalacağını yakından izleyecek.

Durum geliştikçe BP'nin gelecekteki stratejisi, yöneticiler kadar aktivist yatırımcılar tarafından da şekillendirilebilir.