Coca-Cola kazanç önizlemesi: Bugünkü rapordan ne beklenmeli?

Coca-Cola (NYSE:KO) dördüncü çeyrek kazançlarını Salı günü piyasalar açılmadan önce açıklayacak. Wall Street analistleri hisse başına kazançta %6 artış bekliyor. 52 sent.

Ancak gelirin bir önceki yıla göre yüzde 2,5 azalarak 10,68 milyar dolara gerilemesi öngörülüyor.

Dayanıklı tüketici talebine rağmen güçlü ABD doları, şirketin toplam gelirinin yaklaşık üçte ikisini oluşturan Coca-Cola'nın uluslararası satışlarını olumsuz etkileyebilir.

Doların bir dizi para birimine karşı değerini takip eden ABD Dolar Endeksi, Eylül ayından bu yana yaklaşık yüzde 8 yükseldi. Bu durum, Coca-Cola'nın ürünlerinin yurt dışında daha pahalı hale gelmesine ve yurt dışı kazançlarının dolara çevrildiğinde değerinin azalmasına neden oldu.

Coca-Cola, yatırımcıları bu döviz baskıları konusunda uyarmış ve dördüncü çeyrekte hisse başına düzeltilmiş kazançta %10'luk bir olumsuzluk öngörüsünde bulunmuştu.

Ayrıca satın almalar, elden çıkarmalar ve diğer yapısal değişikliklerin de yüzde 3 ila 4 oranında daha fazla sürüklenmeye yol açması bekleniyor.

Bu faktörler şirketin hisse senedi fiyatının Eylül ayındaki zirveden bu yana yüzde 12,5 düşmesine neden oldu, ancak son bir yılda yüzde 7 arttı.

BNP Paribas Exane'de kıdemli araştırma analisti olan Kevin Grundy, Cuma günü yayınladığı notta, Kuzey Amerika'daki tüketici harcamalarının normale dönmesiyle birlikte şirketin toplam kârının yaklaşık %35'ini oluşturan yurt içi sonuçlarının muhtemelen hızlanacağını yazdı.

Fairlife, büyümenin temel itici gücü olarak ortaya çıkıyor

Coca-Cola'nın baskın faaliyet alanı soda olmaya devam ederken, şirket CEO James Quincey'nin liderliğinde ürün portföyünü çeşitlendirmek için çalışmalar yürütüyor.

Şirketin bu konudaki en büyük başarı hikayelerinden biri de premium süt ve protein shake markası Fairlife oldu.

Grundy'ye göre Fairlife şu anda Coca-Cola'nın ABD'deki faaliyetlerinin yalnızca %5'ini oluşturmasına rağmen şirketin 2024'teki yurt içi satış büyümesinin %35'ine katkıda bulunacak.

Grundy, protein açısından zengin ve kaliteli süt ürünlerine olan talebin artmaya devam etmesiyle birlikte markanın önümüzdeki beş yıl içinde yıllık %20 oranında büyümesini bekliyor.

Quincey, potansiyelini vurgulayarak, "Fairlife harika bir işe dönüştü" dedi.

Fairlife'ın perakende satışları, geleneksel sütün neredeyse üç katı fiyata sahip olmasına rağmen 2022'de 1 milyar doları aştı. Bu, ülke çapında genişlediği 2015 yılındaki sadece 90 milyon dolarlık satış rakamına kıyasla kayda değer bir artış.

CFRA analisti Garrett Nelson, süt markasının "şirketin şekerli, yüksek kalorili meşrubat ürünlerinin çoğundaki satış düşüşünü telafi etmeye yardımcı olarak önemli bir "büyüme itici gücü" haline geldiğini söyledi.

Yatırımcılar daha geniş bir çeşitlendirme ilerlemesi arıyor

Fairlife'ın başarısına rağmen Coca-Cola, gelirinin yaklaşık %60'ını oluşturan soda işine büyük ölçüde bağımlı kalmaya devam ediyor.

Şirket, kahve, enerji içecekleri ve aromalı sulara doğru genişleme çabaları gösterdi ancak ürün karması son altı yıldır büyük ölçüde değişmedi.

Yatırımcılar, şirketin daha geniş çeşitlendirme stratejisine ilişkin güncellemeler için Salı günkü kazanç raporunu yakından takip edecekler.

Bir diğer potansiyel zorluk ise düzenleyici belirsizlikten kaynaklanıyor.

Uzun zamandır işlenmiş gıdalar ve şekerli içeceklere karşı çıkan Robert F. Kennedy Jr.'ın Sağlık ve Sosyal Hizmetler Bakanlığı'nın olası başkanı olabileceği öne sürüldü.

Kennedy, obezite ve diğer sağlık sorunlarıyla olan bağlantılarını öne sürerek soda tüketimini azaltmayı amaçlayan politikalar önerdi.

Atanması halinde Coca-Cola'nın ana faaliyet alanını etkileyecek yeni düzenlemeler için çaba gösterebilir.

Yine de Grundy, Coca-Cola'nın değişen tüketici eğilimlerine karşı iyi bir konumda olduğuna inanıyor ve 20 büyük markasından 19'unun artık sıfır şekerli alternatifler sunduğunu belirtiyor.

Bunun düzenleyici riskleri ve döviz baskılarını dengelemeye yetip yetmeyeceği ise henüz belli değil.