Coinbase kazanç önizlemesi: HOOD'un öncülüğünü takip eden güçlü bir çeyrek ufukta

Coinbase'in, Donald Trump'ın Beyaz Saray'a dönmesinin ardından kripto para fiyatlarındaki artışın da etkisiyle, Perşembe günü dördüncü çeyrek gelirlerinde önemli bir artış bildirmesi bekleniyor.

Yatırımcılar, borsanın hisse senedi fiyatını yükselten kripto sektöründeki yenilenen coşkudan yararlanıp yararlanmadığını yakından takip ediyor.

FactSet tarafından derlenen analist tahminlerine göre, Coinbase'in hisse başına kazancının 2,11 dolar ve gelirinin 1,84 milyar dolar olması bekleniyor; bu, bir önceki yıla göre 954 milyon dolardan neredeyse iki katına çıkması anlamına geliyor.

Bu rakamlar gerçekleşirse şirket yakın tarihinin en güçlü çeyreklerinden birini yaşayacak.

Coinbase güçlü işlem hacmi görüyor ancak rekabetle karşı karşıya

Coinbase'in dördüncü çeyrekteki işlem hacminin, üçüncü çeyrekteki 185 milyar dolardan ve bir önceki yılki 154 milyar dolardan 216 milyar dolara çıkması bekleniyor.

Etkileyici olsa da bu, spot Bitcoin ETF'lerinin ilk onaylandığı 2024'ün başlarında kaydedilen 312 milyar doların oldukça altında kalıyor.

Yatırımcıların en çok merak ettiği konulardan biri de Coinbase'in artan rekabet karşısında hakimiyetini sürdürüp sürdüremeyeceği.

Daha hafif düzenlemelerle geleneksel aracı kurumların kripto para alanına girmesi ve Coinbase'in pazar payını kaybetmesi mümkün.

Aynı zamanda, stabilcoin USDC'den elde edilen kazançları da içeren abonelik ve hizmet gelirlerinin, bir önceki yılki 375 milyon dolardan 611 milyon dolara çıkması bekleniyor.

Bu segment, dalgalı işlem işine kıyasla daha istikrarlı bir gelir akışı sağlar.

Wall Street'in COIN hissesinden beklentileri

Donald Trump'ın yeniden seçilmesinden bu yana Coinbase hisseleri %40 artışla 272 dolara çıktı. Bu, Bitcoin'in %42 artışla 96.882 dolara çıkmasının ardından gerçekleşti.

Coinbase'in genel görünümü olumlu olsa da, analistler şirketin beklentileri karşılayıp karşılamayacağı konusunda bölünmüş durumda.

Citi analistleri, güçlü piyasa koşulları ve düzenleyici kurumların sağladığı olumlu destekleri gerekçe göstererek Coinbase'deki fiyat hedefini 275 dolardan 350 dolara yükseltti.

Bankadaki analistler bir notta, "Şirketin kripto paraların yeni bir döneme geçiş potansiyeline sahip olmasıyla birlikte bundan faydalanmak için iyi bir konumda olduğunu görerek COIN konusundaki yükseliş tezimizi sürdürüyoruz" diye yazdı.

Hisse senedi için alım notunu koruyorlar.

Ancak JPMorgan'dan Ken Worthington daha temkinli.

Kasım seçimlerinin "kripto ekosistemi için muazzam bir katalizör" olduğunu kabul ederken, hisseler konusunda tarafsızlığını koruyor.

Dördüncü çeyrek gelirinin 1,77 milyar dolar olarak öngörüldüğünü, bunun da 1,8 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında kaldığını belirtti.

Robinhood'un kazancı Coinbase için iyi haber olabilir

Coinbase için olumlu olabilecek bir diğer etken ise Robinhood'un dördüncü çeyrek gelirinin bir önceki yıla göre %115 artışla 1,01 milyar dolar olarak bildirilmesi.

Robinhood'un kripto para ticaret geliri, dijital varlıklara olan yenilenen perakende ilgisinin yansımasıyla %700 arttı.

Her iki şirketin de benzer bir perakende işlem tabanına sahip olması nedeniyle analistler, Coinbase'in kullanıcı aktivitesinde benzer bir artış görebileceğine inanıyor.

Coinbase'in işlem hacimleri beklentilerle uyuşursa, borsa son kripto boğa koşusundan bu yana en iyi çeyreklerinden birine doğru ilerliyor olabilir.

Görünüm Trump'ın kripto politikalarına bağlı kalmaya devam ediyor

Trump'ın Kasım ayındaki seçim zaferi, kripto para sektörü için oyunun kurallarını değiştiren bir gelişme oldu.

Başkan, düzenleyici baskıları hafifleterek ABD'yi "dünyanın kripto başkenti" yapma sözü verdi.

Yönetim kripto yanlısı politikaları hayata geçirmek için hızla harekete geçti.

Trump, kripto para dostu isimleri önemli düzenleyici pozisyonlara atadı; bunların arasında Mark Uyeda'yı SEC başkanlığına vekil olarak atadı ve girişim sermayedarı David Sacks'ı Beyaz Saray'da kripto para düzenlemesine ilişkin bir girişimde bulunmak üzere görevlendirdi.

SEC, sektör için daha net bir yasal çerçeve geliştirmek amacıyla bir çalışma grubu kurdu.

Bu düzenleyici değişikliklerin Coinbase'i doğrudan etkilemesi mümkün.

SEC, 2023 yılında borsaya, kayıt dışı menkul kıymetler borsası olarak faaliyet gösterdiği iddiasıyla dava açtı.

Ancak analistler artık kurumun ya davayı düşüreceğine ya da Coinbase'in büyük kesintiler olmadan faaliyetlerine devam etmesini sağlayacak şartlarda anlaşacağına inanıyor.

Coinbase kazançlarını duyurmaya hazırlanırken, kripto para sektörü Trump yönetimi altında düzenleyici gelişmelerin devam etmesini bekliyor.

SEC ve diğer kurumlar kısıtlamaları hafifletmeye devam ederse Coinbase, daha fazla işlem gören token ve finansal ürün ekleyerek tekliflerini genişletebilir.

Artan rekabet potansiyeline rağmen analistler, Coinbase'in yeni kripto yanlısı ortamdan yararlanma becerisine iyimser bakıyor.

Şirketin dördüncü çeyrek sonuçları, Trump'ın politikalarının sektörün geleceğini ne kadar şekillendirdiğine dair ilk gerçek bakışı sunacak.