TSMC ve Intel ortak girişimi mi? Çip devleri potansiyel iş birliğini araştırıyor

Trump yönetiminin dünyanın en gelişmiş yapay zeka çiplerinin üretimini ülke sınırlarına taşıma taahhüdünü yerine getirmesiyle birlikte Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi Ltd. (NYSE: TSM) önemli ölçüde kayıp yaşayacak.

Moor Insights'ın CEO'su Patrick Moorhead, Tayvanlı dev şirketin geçici bir çözüm olarak ABD merkezli Intel Corp (NASDAQ:INTC) ile ortak girişim kurmayı tercih edebileceğini söyledi.

Moorhead, ulusal güvenlik endişeleri nedeniyle INTC'nin tamamen satın alınmasının olası olmadığını kabul etti. Ancak Cuma günü CNBC'de verdiği röportajda, "bir finansman biçimi ve potansiyel olarak bir tür IP paylaşımı" olarak bir ortak girişimin masada olduğunu savundu.

TSMC neden Intel ile ortak girişim kurmayı düşünüyor?

Intel hisseleri , JD Vance'in yeni hükümetin en gelişmiş çiplerin ABD'de üretileceğinden emin olma taahhüdünü yinelemesinin ardından %20'den fazla değer kazandı.

Moorhead, böylesi olası bir rejim değişikliğinin ardından TSMC'yi "en büyük kaybeden" olarak görüyor çünkü şu anda gelişmiş yapay zeka çiplerinin önde gelen sağlayıcısı konumunda ancak bunları ağırlıklı olarak Tayvan'da üretiyor.

Ayrıca Intel'in son 18A sürecinin son derece rekabetçi olduğunu ve Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd.'nin de payını çalabileceğini sözlerine ekledi.

"Trump yönetiminin şu anda Nvidia, Broadcom ve Marvell'lara, bu konuya tekrar bakmaları için nasıl bir baskı uyguladığını hayal edebilirsiniz."

Moorhead'e göre, bu gelişmeler bir araya geldiğinde TSMC'nin Intel ile ortak bir girişim arayışına girmesi mümkün olabilir ve bu da Intel'e sermaye açısından önemli fayda sağlayabilir.

JD Vance'in açıklamaları INTC için ne anlama gelebilir?

Patrick Moorhead, hükümetin çip üretimini yerelleştirme konusundaki daha geniş taahhüdünün bir parçası olarak Intel'in "üretimde bazı vergi indirimlerinden" faydalanmasını bekliyor.

Sonuç olarak INTC hisselerinin artık dip seviyeye ulaştığına ikna olmuş durumda.

CNBC röportajında, "Tasarımlarının olması gerektiği kadar iyi gitmemesinin nedenlerinden biri, rekabetçi olmayan bir üretim sürecinden geçmesiydi. Bu, 18A ile değişiyor," diye belirtti.

Intel hissesinin şu anda %2,07 oranında temettü getirisi sağladığını ve bu durumun hisse senedine sahip olmayı daha da cazip hale getirdiğini unutmayın.

Intel'in son çeyrek mali önemli noktaları

Moorhead'in açıklamaları , Intel'in dördüncü mali çeyreğine ilişkin beklenenden iyi sonuçlar açıklamasının birkaç hafta ardından geldi.

Çip devi, 14,26 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 13 sent kazandı - uzmanların tahmin ettiği hisse başına 12 sent ve 13,81 milyar doların üzerinde. INTC, kazanç duyurusunda "rekabetçi konumumuzu geliştirmek ve hissedar değeri yaratmak için adımlar attığımızı" doğruladı.

Intel ayrıca 2015 yılında 14,5 milyar dolara satın aldığı saha programlanabilir kapı dizisi yongaları işletmesi Altera'nın azınlık hissesi için potansiyel bir talip arıyor.

Bu hamle muhtemelen Intel'in gelecekteki büyümesini desteklemek için kullanabileceği bir miktar sermayenin serbest kalmasını sağlayacak.