AppLovin hisse senedi tahmini: APP hisselerinin yakında neden düşebileceğine dair ipuçları

AppLovin hisse senedi fiyatı 2023’ten bu yana parabolik bir seyir izleyerek Wall Street’teki en iyi performans gösteren şirketlerden biri haline geldi. APP hisseleri bu hafta 520 dolara fırladı, 2023’te 9,75 dolardan işlem gördüğü düşünüldüğünde dikkate değer bir artış. Bu artış piyasa değerini 150 milyar doların üzerine çıkardı. Bu makale Applovin hisse senedi fiyatının neden yakında çökebileceğini açıklıyor.

AppLovin işi gelişiyor

Bu hafta açıklanan sonuçlar, Applovin’in işlerinin dördüncü çeyrekte de iyi gitmeye devam ettiğini ve şirketin kayıtlara geçen en iyi yılını tamamladığını gösterdi.

4. çeyrek gelirleri yıllık %44 artışla 1,3 milyar dolara çıktı. Bu büyüme yıllık gelirini bir önceki yıla göre %43 artırarak 4,7 milyar dolara çıkardı.

Bu gelir büyümesinin çoğu, geliri %73 artarak 1 milyar dolara yaklaşan reklamcılık işinden geldi. Bu, ekosisteminde oldukça yeni bir iş olduğu için dikkate değer bir rakam. Orijinal uygulama geliştirme işi, geliri %1 düşerek 373 milyon dolara gerileyerek yavaşlamaya devam etti.

AppLovin karlı bir şirket haline geldi, bu trend önümüzdeki aylarda da devam edebilir. Net geliri son çeyrekte %248 artarak 600 milyon dolara yaklaştı. Bu, yıllık kârını 1,57 milyar dolara, yıllık %343’lük bir artışa getirdi. Bu aynı zamanda kâr marjının yaklaşık %46 olduğu anlamına geliyor.

AppLovin’in ivmesi, daha fazla talep çektikçe önümüzdeki yıllarda da devam edecektir. Şimdiye kadarki en büyük müşterilerinden bazıları Spotify, OpenTable, Hotels.com ve Groupon gibi şirketlerdir.

Yine de AppLovin hisse senedi fiyatının önümüzdeki birkaç ayda sert bir geri dönüş yaşamasının iki ana nedeni var.

APP’nin değerlemesi gergin

AppLovin hisse senedi fiyatının yakın gelecekte çökmesinin en önemli nedenlerinden biri, değerlemesinin aşırı gergin olmasıdır.

Bahsedildiği gibi, AppLovin’in yıllık geliri 2024’te 4,7 milyar dolar olarak gerçekleşti ve analistler bunun 2025’te 5,84 milyar dolara, 2026’da ise 7 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. 150 milyar doların üzerinde değere sahip bir şirket için 7 milyar dolarlık yıllık gelir, çift haneli bir büyüme oranı yaşarken bile büyük bir iddia.

Bu sayılar, şirketin ileri fiyat-satış oranının 21’in üzerinde olması nedeniyle aşırı değerlendiği anlamına geliyor. Bu büyük bir değerleme metriğidir, çünkü mevcut değerlemeyle özel şirket haline getirildiğinde ve hiçbir büyüme olmadığı varsayıldığında, fonların kurtarılması 21 yıl sürecektir.

AppLovin’in ileriye dönük P/E oranı 74 olup, S&P 500 ortalaması olan 22’den daha yüksektir. Microsoft, NVIDIA ve Meta gibi popüler şirketlerin çok daha düşük bir değerleme metriği vardır.

Wyckoff Teorisi, AppLovin hisse senedi fiyatının düşeceğini öne sürüyor

95 yıl önce ortaya atılan Wyckoff Teorisi, akıllı para yatırımcılarının kar satışlarına başlamasıyla birlikte AppLovin hisse senedi fiyatının yakında çökeceğini öne sürüyor.

Yukarıdaki grafik, APP hisse senedi fiyatının 2022 ve 2023’te birikim aşamasında kaldığını gösteriyor. Bu aşamayı genellikle, 2024’te Kaçırma Korkusu (FOMO) yoğunlaştıkça gerçekleşmeye başlayan kar marjı takip eder. FOMO, bir varlığın Muhteşem 8 kategorisine eklenmesi için gelen çağrılar da dahil olmak üzere, bir varlık için boğa çılgınlığı ile karakterize edilir.

Bu nedenle, AppLovin hisse senedi fiyatı daha sonra dağıtım aşamasına, ardından varlıkların çöktüğü indirim aşamasına geçecektir. Bir çöküş muhtemelen yatırımcılar arasında paniğe yol açacak ve zamanla fiyatı düşürecektir.

Bu düzenleme daha önce başka şirketlerde de yaşandı. En dikkat çekenlerden bazıları Celsius Holdings ve Super Micro Computer gibi şirketlerdi. Tüm bu hisseler 2023’te yükseldi ve ardından 2024’te düştü.

Daha fazlasını okuyun: AppLovin hissesi yükseldi: 2025’te ortalamaya dönüş bekleniyor