Altının büyük yükselişinin ardından sırada ne var?

Altın fiyatları, küresel ticaret savaşına ilişkin endişelerin artmasıyla güvenli liman talebinin artmasıyla Perşembe günü yeni rekor seviyelere ulaştı.

FXstreet editörü Haresh Menghani, bir raporda, "Bunun dışında, ABD Hazine tahvili getirilerindeki yeni bir düşüş, ABD Doları (USD) boğalarını savunmada tutuyor ve emtiaya ek destek sağlıyor" dedi.

ABD Başkanı Donald Trump, Çarşamba günü yönetiminin bir dizi ithal mala ağır gümrük vergileri uygulamayı planladığını duyurdu.

Bu tarifelerin önümüzdeki ayın başlarında uygulamaya konulması, ABD ile ticaret ortakları arasındaki devam eden ticaret gerginliğinin daha da tırmanabileceğine işaret ediyor.

Bu duyuru, yatırımcılar arasında ticaret savaşının olası olumsuz ekonomik etkileri konusunda endişelere yol açarak, altın gibi güvenli liman varlıklarına olan talebin artmasına neden oldu.

Yatırımcıların artan ticaret gerginlikleriyle ilişkili potansiyel oynaklık ve belirsizlikten servetlerini koruma arayışı sonucunda altının fiyatı yükseldi.

Yazının yazıldığı sırada COMEX'te Nisan ayı altın kontratı ons başına %1,1 artışla 2.969,55 dolardan işlem görüyordu.

Sözleşme, seansın erken saatlerinde ons başına 2.972,01 dolar ile yeni bir rekor kırmıştı.

Dolar ve tahvil getirileri düştü

ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Fox News'e verdiği son röportajda, Başkan Trump'ın iddialı vergi reformu planlarına ışık tuttu.

Lutnick'e göre Başkan'ın nihai hedefi, Gelir İdaresi'ni (IRS) tamamen ortadan kaldırmak ve ABD dışındaki tüm kişi ve kuruluşların vergiye tabi tutulacağı bir sistem uygulamak.

Bu açıklama, ABD vergi sisteminde böylesine köklü bir değişikliğin olası etkileri konusunda önemli tartışmalara ve spekülasyonlara yol açtı.

ABD Doları, son iki günde hafif bir toparlanma yaşamasına rağmen, şu anda yükseliş momentumunu sürdürmekte zorluk çekiyor.

Bu zorluk, ABD Hazine tahvili getirilerindeki yeniden düşüşten kaynaklanıyor ve bu durum, farkında olmadan altın ve gümüş gibi kıymetli metallerin cazibesini artırıyor.

Tahvil getirileri ile kıymetli metal fiyatları arasındaki ters orantı, tahvil getirileri düştükçe yatırımcıların genellikle güvenli liman varlığı olarak kıymetli metallere yönelmesi ve fiyatların yükselmesi anlamına geliyor.

Sonuç olarak, genellikle yüksek tahvil getirilerinden faydalanan ABD Doları, yatırımcıların kıymetli metallere yönelik bu tutumundaki değişim nedeniyle son dönemdeki kazanımlarını değerlendirmekte zorlanıyor.

Fed tutanakları

Bu arada, Çarşamba günü yayınlanan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) politika toplantısının tutanakları, yetkililerin ekonomik görünümle ilgili önemli düzeyde belirsizlik olduğunu kabul ettiğini gösterdi.

Bu belirsizlik, merkez bankasının faiz oranlarında gelecekte yapacağı ayarlamalarda temkinli ve ölçülü bir yaklaşım sergilemesini gerekli kılıyor.

Tutanaklarda, FOMC'nin faiz indirimlerine ilişkin herhangi bir karar almadan önce gelen ekonomik verileri ve gelişen finansal koşulları dikkatle değerlendirmesi gerektiği vurgulandı.

Commerzbank AG emtia analisti Carsten Fritsch şunları söyledi:

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, ABD ekonomisinin ve işgücü piyasasının güçlü olduğunu belirterek, enflasyonun gerilemesine rağmen yüksek kalmaya devam ettiğini kaydetti.

Yüzde 2'lik enflasyon hedefine geri dönüşün kolay bir süreç olmayabileceği konusunda uyardı.

Menghani'ye göre ayrıca, USD boğaları etkilenmemiş durumda ve getiri sağlamayan sarı metal de Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee'nin açıklamalarından etkilenmemiş durumda.

Goolsbee, düşüşe rağmen ABD'de enflasyonun hala çok yüksek olduğunu ve enflasyon düştükçe faiz oranlarının daha da düşebileceğini söyledi.

Altın aşırı alımda kalmaya devam ediyor

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Her sabah ekranlarını açan ve altının fiyatında bir gecede 100 doların üzerinde bir düşüş bekleyen çok sayıda yatırımcı olmalı" dedi.

Aşırı alım ve aşırı satım koşullarını tespit etmek için kullanılan popüler bir araç olan Hareketli Ortalama Yakınsama Uzaklaşma (MACD) göstergesi, şu anda altının aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor.

Bu, altının fiyatının çok fazla ve çok hızlı yükselmiş olabileceği ve yakın gelecekte geri çekilme veya düzeltme yaşayabileceği anlamına geliyor.

Yatırımcılar ve tüccarlar bunu dikkatli davranmaları ve kar elde etmeyi veya altına olan yatırımlarını azaltmayı düşünmeleri yönünde bir sinyal olarak yorumlayabilirler.

Morrison şunları ekledi:

Menghani, "Bununla birlikte, kısa vadeli eğilim güçlü bir şekilde yükseliş eğilimindeki yatırımcıların lehine olmaya devam ediyor ve XAU/USD paritesi için en az dirençli yolun hala yukarı yönlü olduğunu gösteriyor" dedi.

Menghani'ye göre 2.945-2.950 dolar bölgesinin üzerinde kalıcı bir güç, son konsolidasyon aşaması ve kısa vadeli aralıktan bir kırılma sinyali verecek ve yerleşik iki aylık yükseliş trendinin uzatılmasının önünü açacak.