Güçlü Japonya enflasyon verilerinden sonra USD/JPY tahmini

USD/JPY döviz kuru, Japonya'nın son tüketici enflasyon verilerini yayınlamasının ardından Cuma günü baskı altında kaldı. Cuma sabahı 150,55'e hafifçe yükseldi, bu ayın en düşük seviyesi olan 149,3'ün birkaç puan üzerinde. Peki, Japon yeni için sırada ne var?

Japonya enflasyonu ve PMI verileri

USD/JPY döviz kuru, Japonya'daki son enflasyon rakamlarının Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha yüksek faiz oranlarına ulaşma olasılığını artırmasının ardından hafif bir yükseliş kaydetti.

İstatistik kurumunun verilerine göre, Aralık ayında yüzde 3,6 olan genel tüketici fiyat endeksi (TÜFE), Ocak ayında yüzde 4,0'a çıkarak yılların en yüksek seviyesine çıktı.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığın hariç tutulduğu çekirdek enflasyon, Aralık ayındaki yüzde 3,0 seviyesinden Ocak ayında yüzde 3,2'ye yükselerek, yüzde 3,1 olan medyan tahminin üzerine çıktı.

Bu rakamlar, Japonya'da enflasyonun beklenenden daha hızlı arttığı anlamına geliyor ve bu durum BoJ'un daha şahin bir bakış açısı benimsemesine yol açabilir.

Daha fazla veri, Japonya ekonomisinin iyileşmekte olduğunu gösterdi; flaş hizmetler PMI'sı 53'ten 53,1'e ve imalat rakamı 48,7'den 48,9'a yükseldi. İmalat PMI rakamı tahminlerden düşük olsa da, iyileşmeler kaydettiğinin bir işareti.

BoJ faiz oranı artışları

Japonya'da son enflasyon ve PMI verileri, BoJ'nin yüksek faiz politikasını daha uzun süre sürdürebileceğine işaret ediyor.

Banka bu yıl son toplantıda faiz oranlarını %0,25 oranında artırdığı için oldukça şahin davrandı. Bunu, enflasyonun beklentilerden çok daha yüksek olması ve ekonominin nispeten iyi durumda olması nedeniyle yaptı.

Şahin BoJ, USD/JPY döviz kurunun son birkaç haftada neden geri çekildiğini açıklıyor. Bu yılın başlarında 158'den Perşembe günü 150'nin altına düştü.

Faiz oranları yükseldiğinde bir para birimi kazanç sağlar çünkü yatırımcıları yerel hükümet tahvillerine yönelmeye teşvik eder. Japonya'nın durumunda, 10 yıllık Japonya Hükümet Tahvili getirisi negatif bölgeden %1,4'e geçti.

Japon ekonomisi için önemli bir endişe , Donald Trump'ın potansiyel tarifeleridir. Çelik ve alüminyum tarifelerinin Mart ayında başlayacağını ve daha fazlasının geleceğini zaten işaret etti.

Şahin Federal Rezerv

USD/JPY paritesindeki satış dalgası, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin tutumu ve güçlü ABD enflasyon verileriyle dengelendi.

Bu hafta yayınlanan tutanaklar, yetkililerin çoğunun faiz oranı kesintilerinin durdurulması kararını desteklediğini gösterdi. Bu yetkililer, Donald Trump'ın tarifelerinin enflasyonu teşvik ederek ABD ekonomisini önemli ölçüde etkileyeceğinden endişe ediyorlardı.

Tutanaklar dikkat çekiciydi çünkü toplantı ABD'nin son enflasyon verilerini yayınlamasından önce gerçekleşti. Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, ana tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Aralık ayında %2,9'dan Ocak ayında %3,0'a yükselirken, çekirdek TÜFE %3,2'den %3,3'e yükseldi.

Bu nedenle, USD/JPY çöküşü, bazı analistlerin Fed'in faiz oranlarını sabit tutmasını beklemesi nedeniyle yumuşatıldı. Diğer analistler, bankanın bu yılın ilerleyen zamanlarında faiz oranlarını %0,25 artıracağını öngörüyor.

USD/JPY tahmini

USDJPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY paritesinin bu yılın başlarında 158'de zirveye ulaştıktan sonra istikrarlı bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Bu düşüş, önceki USDJPY tahminlerimizle uyumluydu. Perşembe günü 150'deki önemli desteğin altına kısa bir süre indi ve ardından Japonya enflasyonu ve üretim verilerinden sonra geri çekildi.

Çift, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düştü, bu da ayıların kontrolde olduğunun bir işareti. Daha fazla veri, Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) ve MACD göstergelerinin aşağıyı işaret ettiğini gösteriyor.

Bu nedenle, satıcılar 145'teki önemli desteği hedefledikçe paritenin düşmeye devam etmesi muhtemeldir. 145'in altına bir düşüş, USD/JPY'nin 139,50'deki önemli destek seviyesine daha fazla düşüş göstereceğini gösterecektir. USD/JPY paritesi 152'deki 200 günlük EMA seviyesinin üzerine çıkarsa düşüş görünümü geçersiz hale gelecektir.