Jefferies hisse senedini yükseltip fiyat hedefini yükselttikçe NKE yükseliyor: satın almalı mısınız?

Nike hisseleri (NKE), Jefferies'in hisse senedi üzerindeki notunu "tut"tan "satın al"a yükseltmesinin ve fiyat hedefini önemli ölçüde %42 artırarak 115 dolara çıkarmasının ardından yaklaşık %5,75 artarak 80,90 dolara çıktı.

Aracı kuruma göre, NKE'nin inovasyona odaklanmasının yenilenmesi, envanterleri dengeleyecek, toptan dağıtımı artıracak ve özellikle piyasa beklentilerinin şu anda düşük olması nedeniyle daha yüksek satış ve kârlara yol açacak.

Analist Randal Konik, bu yükselişin, geçmişteki yanlış adımlara rağmen ayakkabı üreticisinin dayanıklılığına ve güçlü marka varlığına bağlı olduğunu söyledi.

Nike, Ekim 2024'te eski üst düzey yöneticisi Elliott Hill'i CEO olarak atadı ve bu, şirketin temel güçlerine geri dönüşünün sinyalini verdi.

Potansiyel alıcıların %50'sinden fazlasının spor ayakkabı konusunda hâlâ Nike'ı tercih ettiğini göz önünde bulunduran Konik, yeni liderliğin ürün yönünü güçlendireceğine ve doğrudan tüketiciye ve toptan satış stratejileri arasındaki dengeyi yeniden sağlayacağına inanıyor.

Şirket, hisse senetlerinin yaklaşık %30 düştüğü hayal kırıklığı yaratan 2024 yılının ardından önemli stratejik değişimlere gitti.

Ancak son gelişmeler Nike'ın geri dönüş için yeniden konumlandığını gösteriyor.

Bill Ackman'ın Pershing Square'i Nike hissesini artırıyor

Nike, bu yükseltmenin yanı sıra, milyarder yatırımcı Bill Ackman'ın hedge fonu Pershing Square'in şirketteki hissesini istikrarlı bir şekilde artırmasıyla bir başka destek daha aldı ve portföyünün sadece %11'inden biraz fazlasını oluşturarak şirketin beşinci büyük hissesine sahip oldu.

Ackman'ın satın almaya devam etmesi, Nike'ın son dönemdeki sıkıntılarına rağmen uzun vadeli beklentilerine olan inancının güçlü olduğunu gösteriyor.

Nike'ın 2021 zirvesinden bu yana düşüşü dramatik oldu; hisse senedi değerinin %50'sinden fazlasını kaybetti.

Ancak Ackman bunu bir fırsat olarak görüyor gibi görünüyor. Fonu daha önce 2017-2018'de bir Nike yatırımından kar elde etmiş ve yaklaşık 100 milyon dolar kazanmıştı.

Ackman, 2024 yılının ortalarında pozisyonunu açtığından beri Nike hakkında nispeten sessiz kalırken, firmasının son başvuruları şirketin dönüşüm stratejisine olan güvenin arttığını gösteriyor.

Nike SKIMS iş birliğinin yeni bir ivme getirmesi bekleniyor

Nike, büyümeyi yeniden canlandırmak için yalnızca liderlik değişikliklerine güvenmiyor; aynı zamanda pazarlama ve ortaklıklarda da önemli adımlar atıyor.

Şirket, marka hakimiyetini yeniden ele geçirme çabasıyla Şubat ayında 27 yıl aradan sonra ilk Super Bowl reklamını yayınlayarak büyük çaplı reklamlara agresif bir dönüş sinyali verdi.

Nike ayrıca yakın zamanda Kim Kardashian'ın kurucu ortağı olduğu şekillendirici iç giyim markası SKIMS ile dikkat çeken bir iş birliğini duyurdu.

İlkbaharda faaliyete geçmesi planlanan ortak girişimin, Nike'ın giyim sektörüne yeni bir ivme kazandırması bekleniyor.

SKIMS, 2019'daki kuruluşundan bu yana hızla büyüdü, yıllık yaklaşık 1 milyar dolarlık satış gerçekleştirdi ve fiziksel perakende mağazalarına açıldı.

Markanın kapsayıcı ölçüler ve trend tasarımlar sunmadaki başarısı, Nike'a Lululemon gibi rakiplerinin öne geçtiği rekabetçi spor giyim pazarında bir avantaj sağlayabilir.

Nike'ın mali gücü geri dönüş potansiyelini destekliyor

Son dönemdeki satış düşüşlerine rağmen Nike finansal anlamda güçlü bir marka olmaya devam ediyor.

Şirket, 9 milyar dolarlık toplam borcunu aşan 9,7 milyar dolar nakit tutuyor. Bu finansal esneklik, Nike'ın aşırı risk almadan ürün inovasyonuna, pazarlamaya ve stratejik ortaklıklara yatırım yapmasına olanak tanır.

Değerleme açısından bakıldığında, Nike'ın hisseleri son on yılın en düşük seviyesi olan 2,3'lük bir fiyat-satış (P/S) oranıyla işlem görüyor.

Tarihsel olarak, hisse senedinin ortalama P/S oranı 3,6 olmuştur; bu da şirketin dönüşüm stratejisini başarılı bir şekilde uygulaması durumunda önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu göstermektedir.

Nike'ın derin marka değeri, büyük spor ligleriyle yaptığı kapsamlı sponsorluk anlaşmaları ve dayanıklı küresel tedarik zinciri, şirketin potansiyel bir toparlanma için iyi bir konumda olmasını sağlıyor.

LSEG tarafından derlenen verilere göre, NKE için 39 analistin ortalama notu "satın al" olurken, medyan fiyat hedefi 90 dolar olarak belirlendi.