AppLovin hisse senedi fiyatı tahmin ettiğimiz gibi düştü: APP'yi bundan sonra ne bekliyor?

AppLovin hisse senedi fiyatı bu ay çöktü ve Wall Street'teki son birkaç ayın en büyük yükselişlerinden birini sonlandırdı. APP hisseleri 15 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesi olan 290 dolara düştü. Bu yılın en yüksek noktasından neredeyse %40 düştü. Peki, hisse senedi için sırada ne var?

AppLovin hisse senedi fiyatı neden düştü

AppLovin, son iki yıldır Wall Street'teki en parlak yıldızlardan biri oldu. Az bilinen bir şirket, 2023'te 9,75 dolardan bu ayın başlarında 520 dolara fırladı. Bu, onu 230 milyar doların üzerinde piyasa değeriyle Wall Street'teki en büyük şirketlerden biri haline getirdi.

AppLovin hisse senedinin devam eden çöküşü beklentilerimizle uyumluydu, bunu burada , burada ve burada yazdık .

APP aşırı değerli

AppLovin hisse senedi fiyatının düşmesinin en önemli nedeni aşırı değerlenmiş olmasıdır. Şirket büyürken, 230 milyar dolarlık bir değerlemeyi haklı çıkarmanın bir yolu yoktur.

Bunun nedeni, AppLovin'in 2024'teki gelirinin 4,7 milyar doların üzerinde olması ve bir yıl önce elde ettiği 3,2 milyar dolara göre büyük bir artış göstermesidir. AppLovin'in net geliri 2023'te 356 milyon dolardan 2024'te 1,58 milyar dolara sıçradı.

En son sonuçlar, AppLovin'in gelirinin bir önceki yılın aynı dönemindeki 953 milyon dolardan 1,32 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Net geliri 476 milyon dolardan 848 milyon dolara yükseldi.

Analistler AppLovin işinin bu yıl da iyi performans göstermeye devam etmesini bekliyor. Ortalama tahmin, gelirinin ilk çeyrekte %30 artarak 1,38 milyar dolara, ardından 2. çeyrekte %30,90 artarak 1,41 milyar dolara çıkacağı yönünde. Bu büyüme, yıllık 5,8 milyar dolarlık bir gelire, ardından gelecek yıl 7 milyar dolarlık bir gelire yol açacak.

Bunlar iyi rakamlar olsa da, 230 milyar dolarlık bir değerlemeyi haklı çıkarmıyor. Bunun nedeni, bu değerlemenin ona 2026'da 32'lik bir satış-fiyat (P/S) oranı vermesidir ki bu çoğu ülkeden çok daha yüksektir.

Bu P/S rakamı, şirketin bugün satın alınması durumunda, büyümenin durduğu varsayıldığında, yatırımını geri kazanmasının yaklaşık 32 yıl süreceği anlamına gelir. Şirketin ileriye dönük P/E oranı 50,5 olduğundan, geri kazanılması 50 yıldan fazla sürecektir.

Wyckoff Teorisi AppLovin hisse senedi çöküşünü açıklıyor

AppLovin hisse senedi fiyatının düşmesinin bir diğer nedeni ise Wyckoff Teorisi olarak biliniyor.

Wyckoff, varlık fiyatının zaman içinde nasıl hareket ettiğini açıklayan 90 yıllık bir teoridir. İlk aşama birikim olarak bilinir ve bu aşamada bir varlık konsolidasyon halinde kalır. Yatırımcılar daha sonra, örneğin güçlü sonuçlar yayınladığında, firmayı not etmeye başlar.

Daha sonra, kaçırma korkusu (FOMO) yoğunlaştıkça parabolik bir hareketle karakterize edilen işaretleme aşamasına geçer. AppLovin hissesi 2023'ün sonlarından beri bu aşamadadır.

Bir sonraki aşama dağıtım olarak bilinir ve ayılar ile boğalar arasındaki bir savaşla karakterize edilir. Genellikle boğaların düşüşü satın alması ve ayıların her toparlanmayı satmasıyla bazı büyük hareketler olur.

AppLovin hissesi daha sonra yatırımcılar arasında panik satışı yaşandığında gerçekleşen indirim aşamasına geçecek.

AppLovin hisse senedi fiyatı teknik analizi

Haftalık grafik, APP hisse senedi fiyatının bu yıl 528 dolarda zirve yaptığını ve şimdi 320 dolara düştüğünü gösteriyor. Tüm osilatörler aşağıyı işaret ederken, %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına düştü.

Bu nedenle, APP hisse senedi fiyatının, satıcıların mevcut seviyeden yaklaşık %40 aşağıda, 200$ seviyesindeki %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesini hedeflemesiyle düşmeye devam etmesi muhtemeldir.