Marvell hissesi aşırı değerli: Kazançtan sonra MRVL yükselecek mi düşecek mi?

Marvell Technology (MRVL) hisse senedi fiyatı üç gün üst üste düştü ve 4 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesi olan 86,30 dolara düştü. MRVL bu yılın en yüksek seviyesinden %27'den fazla düştü. Peki, MRVL hisse senedi fiyatı kazançlardan sonra yükselecek mi yoksa düşecek mi?

Marvell Technologies hissesi kazançların önünde düştü

Marvell, Wall Street'teki en iyi şirketlerden biri haline geldi. 2023'teki en düşük seviyesinden %175'in üzerinde yükseldi.

Şirket, Amazon ve Microsoft gibi en büyük Amerikan şirketlerinden bazılarıyla sayısız anlaşmaya vardıktan sonra iyi bir performans gösterdi. Aralık ayında, Amazon'un AWS'siyle beş yıllık bir anlaşma imzaladı; bu, onun için özel yapay zeka çipleri inşa edeceği bir hamle olacak.

Şirketin, pazar payını artırma arayışında olan Microsoft ve Google gibi diğer büyük şirketlerle anlaşmalar yapması ihtimali artıyor.

MRVL hisse senedi fiyatı, şirketin mali sonuçlarını yayınlamasıyla bu yıl ilgi odağı olacak. Analistler, sonuçların gelirin son çeyrekte %25,9 artarak 1,8 milyar dolara çıktığını göstermesini bekliyor. Bu gelir artışı, yıllık rakamı 5,75 milyar dolara çıkaracak.

Marvell Technology'nin hisse başına kazancının bir önceki güne göre 46 sentten 59 sente çıkması bekleniyor. Yıllık EPS, bir yıl önce elde ettiği 1,51 dolardan daha yüksek olan 1,56 dolar olacak.

Şirketin yönlendirmelerini yayınlarken oldukça muhafazakar davranması nedeniyle kazançlarının beklenenden yüksek olma ihtimali bulunuyor.

Daha fazlasını okuyun: Marvell Technologies hissesinin yükselişe geçmesinin üç nedeni

3. çeyrek kazançları indir

En son sonuçlar Marvell Technology'nin işinin üçüncü çeyrekte iyi gittiğini gösterdi. Geliri %7 artarak 1,5 milyar dolara çıktı, geliri %98 artan veri merkezi segmentinin de katkısıyla.

Marvell Technology'nin kurumsal ve operatörleri kapsayan veri merkezi dışı iş hacmi %4 artarken, endüstriyel ve tüketici iş hacmi sırasıyla %22 ve %43 düştü.

Şirketin karşı karşıya olduğu en büyük risk ise önümüzdeki birkaç yıl içerisinde veri merkezi işinin yavaşlamaya başlaması.

Amazon, Microsoft ve Google gibi birçok büyük şirketin bu yıl yapay zekaya 312 milyar doların üzerinde yatırım yapması bekleniyor.

Ancak zorluk, bu yatırımların karşılığının muhtemelen uzun süreceğidir. Örneğin, Microsoft, birçok şirketin pahalı ve gereksiz olduğuna inandığı Copilot ürününden henüz önemli ölçüde faydalanmadı.

Veri merkezi sektörünün yavaşlayacağına dair artan umut, AMD ve Intel gibi birçok yarı iletken hissesinin neden düştüğünü açıklıyor.

Değerleme endişeleri devam ediyor

Marvell Technology hissesi için asıl endişe, 80 milyar dolarlık bir değerlemeye sahip olmasına rağmen aşırı değerli olmasıdır. SeekingAlpha'ya göre, GAAP dışı PE oranı 58'dir ve bu oran sektör medyanı olan 23'ten yüksektir. İşletme değerinin EBITDA'ya oranı 204'tür ve bu oran diğer şirketlerden çok daha yüksektir.

Tarihsel olarak bakıldığında Marvell Technology gibi şirketler, büyüme ivmesi devam ettiği sürece yüksek değerlemelerini korumayı başarmışlardır.

Marvell Technology hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan MRVL grafiği

Haftalık grafik, MRVL hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında 127,77 dolara ulaştığını ve ardından 86,15 dolara düştüğünü gösteriyor. Popüler bir devam işareti olan fincan ve kulp modelinin üst tarafı olan 92,57 dolarlık önemli desteğin biraz altına düştü.

Olumlu tarafta, Marvell hissesi 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerinde kaldı. Ayrıca, bir gövde ve uzun bir alt gölge ile karakterize edilen bir çekiç mum çubuğu deseni oluşturdu.

Bu nedenle, Marvell Technology aşırı değerli olsa da, kazançlardan sonra daha sonra toparlanma olasılığı vardır. Böyle bir toparlanma, 100 dolara ve ardından 110 dolara sıçramasına neden olabilir.