FTSE MIB endeks analizi: İtalyan hisse senetlerinin yükselişinin nedeni

İtalyan hisseleri bu yıl iyi gidiyor, blue-chip FTSE MIB endeksi rekor seviyeye ulaştı. Son altı günde yükseldi ve 39.000 avrodan işlem görüyor. Bu yıl %14 arttı ve geri çekilen ve yıl başından bu yana elde ettikleri kazanımları silen Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri gibi Amerikan emsallerini geride bıraktı.

ECB faiz oranı kesintileri ve harcamalar

İtalya'daki en büyük şirketleri takip eden FTSE MIB endeksi bu yıl güçlü bir yükselişte. Bu yükseliş, CAC 40 gibi diğer Avrupa endekslerinin yükselişini yansıtıyor ve DAX endeksi .

Bu kazanımların büyük kısmı Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) devam eden para politikasından kaynaklanıyor.

ECB geçen yıldan bu yana beş faiz indirimi gerçekleştirdi. Bu hafta faiz indirimlerine devam ederek bunları %0,25 oranında düşürdü ve ekonomik büyüme baskı altında kalmaya devam ederse daha fazla indirim yapılacağını ima etti.

Analistler, Avrupa ekonomisi DonaldTrump'ın tarifelerine hazırlanırken bu yılın ilerleyen zamanlarında daha fazla kesinti öngörüyor . Trump, Avrupa mallarına %25'lik bir tarife uygulayacağının ipuçlarını verdi. Bu tarifeler, uzun bir ticaret ilişkisine sahip bir ülke olan İtalya'yı etkileyecektir. İki ülke 130 milyar doların üzerinde ticaret yapıyor.

Devam eden ECB faiz oranı kesintileri İtalyan tahvil getirilerinin gerilemesine yol açtı. Veriler, kısa ve uzun vadeli İtalyan tahvil getirilerinin son birkaç ayda gerilediğini gösteriyor.

FTSE MIB endeksi, Avrupa hükümetlerinin harcamalarındaki devam eden artış nedeniyle sıçradı. Bu hafta, hükümetin savunma harcamalarını artıracağına dair ipuçları vermesinin ardından Alman tahvil getirileri yükseldi.

En iyi İtalyan hisse senetlerinin performansı

FTSE MIB endeksindeki şirketlerin çoğu bu yıl yükseldi. En dikkat çekeni ise ülkenin en büyük savunma şirketi olan Leonardo'nun bu yıl %75'in üzerinde bir sıçrama yapmasıydı. Leonardo, havacılık, savunma ve güvenliğe odaklanan en iyi şirketlerden biridir.

Donald Trump nedeniyle birçok Avrupa ülkesinin harcamaları artırmaya odaklanmasıyla performansı yükseldi.

Avrupa'nın en büyük kamyon üreticilerinden biri olan IVECO Group, talebin artmasıyla bu yıl %71 büyüdü. En son sonuçlar, IVECO Group'un gelirinin 15,3 milyar avroya ulaştığını, EBOT'un ise 982 milyon avronun üzerine çıktığını gösterdi. Hisseleri ayrıca savunma işinden de faydalandı.

Unicredit hisse senedi fiyatı bu yıl tüm silindirlerde ateş ederken %50 arttı. Bu artış, ikinci büyük Alman bankası olan Commerzbank'ı cezbetmeye devam etti.

FTSE MIB endeksindeki diğer üst düzey şirketler Banco Pop Sondrio, Intensa Sanpaolo, Moncler, Mediobanca, Unipol ve Generali'dir.

Öte yandan FTSE MIB endeksinde en çok geriden gelenler arasında Saipem, Amplifon, Interpump Group ve Stellantis gibi şirketler yer alıyor.

FTSE MIB endeks analizi

TradingView'dan FTSE MIB grafiği

Haftalık grafik, FTSE MIB endeksinin son birkaç yıldır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. 2022'deki 20.220 €'luk düşük seviyeden 38.780 €'ya sıçradı.

Endeks yakın zamanda ters baş ve omuz grafik modelinin üst tarafı olan 35.400 €'daki önemli direnç seviyesinin üzerine çıktı. 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri iyi performans göstererek daha fazla ivmeye işaret ediyor. Bu nedenle, FTSE MIB endeksi aşırı alım seviyesine doğru hareket ederken, geri çekilme ve 35.400 €'daki desteği yeniden test etme olasılığı var.

35.400 avro seviyesindeki bir kır-ve-tekrar test formasyonu yükseliş sinyali olacağından 40.000 avro seviyesindeki dirence sıçrama ihtimalini gündeme getiriyor.