Nikkei 225 endeksinin bu yıl çökmesinin 2 nedeni

Nikkei 225 endeksi bu yıl baskı altında kalmaya devam etti ve Alman DAX ve Fransız CAC 40 gibi küresel rakiplerinin gerisinde kalmaya devam etti. Cuma günü 19 Eylül'den bu yana en düşük seviyesi olan 36.897 ¥'ye geriledi. Bu yılın en yüksek seviyesinden neredeyse %10 düştü. Nikkei 225 endeksinin düşmesinin iki ana nedeni şunlardır.

Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımları ve Japonya tahvil getirileri

Nikkei 225 endeksinin çökmesinin başlıca nedeni , Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl piyasadaki en şahin merkez bankası haline gelmesidir. Faiz oranlarını %0,25 oranında artırdı ve son enflasyon rakamları ileride daha fazla artışa işaret ediyor.

BoJ'nin eylemleri diğer merkez bankalarının eylemlerinden farklıdır. Örneğin, Avrupa Merkez Bankası (ECB) beşinci toplantıda faiz oranlarını düşürdü ve daha fazla artışın geleceğine dair ipuçları verdi.

Federal Rezerv faiz oranlarını üç kez düşürdü ve bu yıl iki tane daha indireceğinin ipuçlarını verdi. Analistler, Donald Trump'ın tarifeleri nedeniyle ABD ekonomisinin yavaşlaması nedeniyle bankanın faiz oranlarını üç kez düşüreceğini öngörüyor.  

BoJ'nin şahin görüşü, Japon devlet tahvili getirilerinde keskin bir artışa yol açtı. 10 yıllık getiri, 2020'de eksi %0,186'dan %1,5'e sıçradı. Ayrıca, beş yıllık getiri, 2020'de eksi %0,324'ten %1,1'e yükseldi.

Bu sayılar, Japonya'daki birçok insanın hisse senetlerinden tahvil piyasasına geçtiği ve burada getirilerin artmaya devam ettiği anlamına geliyor. Bu eğilim, Japonya'nın para piyasası fonlarına daha fazla giriş yapılmasına yol açtı.

Donald Trump'ın tarifeleri

Nikkei 225 endeksi, ABD ile bazı müttefikleri arasındaki devam eden ticaret savaşı nedeniyle çöktü. Trump bu yıl Çin, Meksika ve Kanada mallarına zaten gümrük vergileri uyguladı.

Ayrıca diğer en önemli ticaret ortaklarına daha fazlasını uygulayacağını ima etti. Yaklaşımlarından biri diğer ülkelere karşılıklı tarifeler uygulamak olacak. Japonya etkilenebilir çünkü ABD ile hala bir ticaret açığı var.

Ancak Japonya, ABD'ye uyguladığı düşük vergiler nedeniyle Trump'ın karşılıklı tarifelerinden faydalanabilir. Örneğin, Japonya'nın ithal otomobillere uyguladığı herhangi bir tarife yokken, ABD'nin binek otomobillere uyguladığı vergi %2,5 ve hafif kamyonlara uyguladığı vergi %25'tir.

Bununla birlikte, devam eden ticaret savaşı ülkeyi etkileyecektir çünkü şirket ihracat konusunda uzmanlaşmıştır. Bu tarifeler ürünlerine olan talebi etkileyecektir.

Nikkei 225 endeksinin çoğu bu yıl geriledi. En çok kazananlar arasında Mervari, Bandai Namco, M3, LY, Sumitomo Pharma, Kawasaki Heavy ve Kobe Steel gibi firmalar yer alıyor.

Nikkei 225 endeks analizi

Nikkei 225 endeksi TradingView tarafından grafiklendi

Günlük grafik, Nikkei 225 endeksinin ￥40.000'de güçlü bir bariyer bulduğunu gösteriyor, ancak geçen yılın Eylül ayından bu yana birkaç kez bu seviyenin üzerine çıkamadı. Şimdi ￥37.795'teki önemli desteğin altına düştü.

Endeks 50 günlük ve 100 günlük Ağırlıklı Üstel Hareketli Ortalamaların (WMA) altına düştü. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, endeksin satıcılar ￥36.000'deki psikolojik noktayı hedefledikçe düşmeye devam etmesi muhtemeldir. Bu noktanın altına düşüş, geçen yılın Eylül ayındaki en düşük seviyesi olan ￥35.216'ya doğru daha fazla düşüş sinyali verecektir.